[大行評級]高盛升龍湖地產（00960.HK）目標價至15.2元評級「買入」

報告指出，龍湖地產(00960.HK)去年基礎利潤按年升12%至79億元人民幣，符合預期。毛利率由上半年27.9%升至下半年的30%，大致符合預期；三個新商場開業，租金收入按年升35%；資產負債表保持穩健，凈負債比率由上半年度末的63%降至去年底的54%，派息比率亦提升至35%。

該行續稱，由於集團可售資源達1，700億元人民幣，集團今年合同銷售指引為按年增25%至1，100億元人民幣，高於該行早前預測。另外，在收購43個新項目后，去年底土地儲備為3，290萬平方米，按年升8%，平均土地成升28%至每平米4，029元人民幣。

該行上調龍湖2017.19年每股盈測2%、16%及33%，目標價升9%至15.2元，現價較今年底資產凈值折讓55%，同業平均折讓44%，重申評級「買入」。