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A股分兩種:「漂亮50」和「要命3000」!三大指標篩選「漂亮50」(附名單)

A股分兩種:「漂亮50」和「要命3000」!三大指標篩選「漂亮50」(附名單)

。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。 人們戲謔最近的股市行情時稱市場分為「漂亮50」和其餘的「要命3000」,意思是有一些被大家認為特別好的股票,股價一直在漲,而另一些股票要麼紋絲不動,要麼踩著各種地雷陷入深淵。

所謂「漂亮50」,是來自於美國的概念,投資者很早也提出來要篩選出類似公司,但是一直沒有核心指標。

證券時報記者以三個指標篩選出A股的「漂亮50」,這三個指標分別是凈利潤增長率長大於15%,連續3年凈資產收益率大於15%,市盈率低於35。

這三個指標兼顧了增長,估值情況和盈利能力,單個標準都不高,但同時能符合這三個條件的並不多,入選的只有56隻。

貴州茅台去年凈利潤同比增長7.84%,沒有入選。有不少好公司業績也會出現波動,這都是正常現象。入選的可能隨後也會出現業績下跌。但無論如何,連續三年凈資產收益率超過15%是個很嚴格的標準,能達到這個標準的公司本身就不多,很大程度上能體現公司經營能力和收益質量。

從業績上看,這56家上市公司今年一季度營業收入同比增長19.78%,凈利潤同比增長26.73%,去年營業收入營業總收入達到2萬億元,同比增長17.63%,凈利潤達到2026億元,凈利潤同比增長23.84%。

這些公司凈利潤增長速度要比營業收入快,證明公司盈利能力在增強。格力電器就是如此,去年營業收入同比下降,而利潤增長超過20%。

業績優質,股價也有良好表現。該板塊今年年初至今股價上漲10.26%,最近一年則上漲24.12%,大幅跑贏大盤各種指數。

白馬股能飆起來,跟整個市場情緒有關。因為最近處於慢熊市,人們厭惡風險,白馬股給人安全感。而牛市的偏好與此不同,人們喜歡的是高速增長股,有良好預期,市盈率高也不怕。

白酒、電器等大消費類公司上漲頗多,人們以為白馬股都出身該領域。的確,這類公司業績穩健,在整體環境不好時依然有增長性。

但根據證券時報的篩選,入選的這56家公司所處領域非常分散。

除了格力、美的,這個名單囊括崑崙萬維、完美世界等遊戲類公司,地產類的華夏幸福、萬科以及世聯行、榮盛發展、華僑城等,康得新這類新材料公司,中工國際等海外工程類公司,平安、南京銀行等金融類公司,艾比森等LED顯示屏,長城汽車、福耀玻璃等汽車產業公司,爾康製藥等醫藥類公司。

因為一季度業績不佳,艾比森最近下跌不少。投資者主要還是看未來預期,一季度業績能很大程度上影響今後一段時間股價。入選的爾康製藥、網宿科技等公司市場表現不佳,主要是因為業績增速下降,市場給予了必要調整。

美國的漂亮50市場表現搶眼。以Morgan Guaranty Trust的名單來看,從1970-1972年,「漂亮50」的平均收益率是93%,其中最高的是麥當勞,超過300%;而同期剛剛起步的股神巴菲特的收益率為59%,標普500僅為28%。美國知名投資機構SeekingAlpha的最新計算結果表明,從「漂亮50」股價最高點的1972年末開始投資到現在,其累積收益率也會超出標普500整整1倍。

「漂亮50」看的是長期表現,其實這裡面的道理也很簡單。一旦公司做到行業龍頭,只要不失誤,經濟發展自然能推動公司前行,也有了一定的先發優勢,後來者想要翻身很難。入選公司既然在過去經營良好,有理由相信未來一段時間能夠繼續慣性發展。

但有些公司因為行業興衰而起落,「漂亮50」的方法則把握不了,比如亨通光電等最近兩年表現突出,股價也上漲不少,把握這類機會需要有能洞悉行業變遷的能力。

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