中投去年境外投資凈收益率6.22%

7月11日，投資有限責任公司發布的2016年年報顯示，2016年，中投公司境外投資凈收益率按美元計算為6.22%，公司成立以來的累計年化凈收益率為4.76%，累計年化國有資本增值率為14.08%。

總資產超8135億美元

截至2016年年底，中投公司總資產超過8135億美元。境外投資組合分佈中，公開市場股票、固定收益、另類資產和現金產品佔比分別為45.87%、15.01%、37.24%和1.88%。

2016年，中投海外完成投資決策的項目共計16個，涉及承諾投資額合計約50億美元。2015年，中投公司境外投資凈收益率為-2.96%。

「對中投公司而言，2016年是不平凡的一年。面對國際市場新形勢、經濟發展新常態、國企改革新任務，我們積極應對各種挑戰與考驗，圓滿完成了董事會年初制定的各項目標。」投資有限責任公司副董事長、總經理屠光紹表示。

中投公司新聞發言人劉芳玉稱，2016年，國際經濟環境的複雜性和不確定性依然較高，經濟整體復甦緩慢，金融市場持續動蕩。國際貿易增長乏力，全球跨境直接投資下降，遠低於峰值水平，經濟全球化明顯放緩。美、歐、日等發達經濟體面臨生產率增長停滯、債務高企、老齡化嚴重等困境，且寬鬆貨幣政策的刺激效應不斷衰減，走勢出現分化。新興經濟體依然面臨資本外流壓力、直接投資減少的態勢，以及貿易保護主義衝擊，經濟增長低位運行。經濟增長緩中趨穩、穩中向好，經濟結構繼續優化，金融風險總體可控。

加大基礎設施資產投資

劉芳玉介紹，去年，中投海外進一步加大了對基礎設施領域特別是優質核心基礎設施資產的投資力度，先後聯合同業機構、資產管理人、行業投資者等理念相近的投資夥伴，在歐洲、大洋洲、拉丁美洲等區域開展了涉及港口、鐵路、管道、電信等行業的多個標誌性項目，如英國國家電網配氣管道資產、巴西石油公司東南部天然氣管道資產、澳大利亞墨爾本港、澳大利亞鐵路運輸商及港口運營商阿夏諾公司等。同時，中投海外還積極捕捉市場機會，對互聯網、金融、服務業等泛行業領域進行了多筆投資。此外，中投海外堅持價值投資的策略，積極跟蹤能源、資源等領域的投資機會。

中投公司介紹，「一帶一路」沿線有豐富的投資機會。目前中投公司在「一帶一路」沿線相關投資總額為100億美元左右。

今年5月，中投公司紐約代表處正式開業。劉芳玉表示，在中投2200億美元左右的境外投資中，約900億美元投向美國，大部分集中於公開市場。此前屠光紹表示，中投公司在美投資額已達海外投資總額的40%。下一步公司將調整投資戰略，增加直接投資。

此外，劉芳玉表示，2015年成立的房地產投資部去年也取得了不錯的業績。

建立總組合貨幣管理框架

劉芳玉介紹，資產配置方面，去年圍繞參考組合資產配置框架修訂再平衡機制，建立了總組合貨幣管理框架，並自主開發資產配置量化策略，探索動態資產配置調整機制，切實提高公司資產配置能力建設。

公開市場投資方面，持續推進精細化管理和策略結構優化，提高超額收益獲取能力。具體而言，公開市場股票方面，加強對宏觀經濟和市場風格轉換研究，積極管控下行風險；設立全球股票主題投資策略，拓展超額收益來源；加深委託投資管理人分析，積極進行策略結構優化和委託管理人評估調整。債券與絕對收益方面，規劃各策略、子策略優化方向，深化投后監控管理。其中債券策略新增全球債券靈活配置策略，下設新興債靈活子策略等；對沖基金策略不斷優化子策略結構和配置比例，積極尋找和提高阿爾法收益來源；多資產策略增強風險平配策略管理人優化工作，分散管理人集中度。自營能力建設方面，設立全球精選自營組合，完善自營投資流程，加強基本面研究能力；開展夏普比優化和信息比優化兩個量化自營組合投資，不斷研究實施新型量化投資策略；深化自營投資和委託投資能力的相互補充和促進，一些自營組合建倉以來表現大幅超越基準。

長期資產管理方面，重點加強長期資產配置與策略研究，規範投資決策與項目督辦流程，提升長期資產投資效能和管理水平。2016年，共簽約或審批48個私募股權/房地產/私募信用基金、跟投、直投項目，並對多個直投項目實施了退出或部分退出，取得了較好效果。私募股權方面，遴選聘用優秀新基金並對已投基金進行擇優續聘，優化泛行業基金組合；對部分業績表現持續較好的管理人增加承諾投資額，擴大與管理人合作跟投、共投項目比重。房地產投資方面，構建多層次管理人隊伍，不斷優化委託管理和創新跟投模式；在全球主要房地產市場投資多個具有長期穩定收益且抗跌性較好的優質核心資產。投后管理方面，明確各項目投資人員職責，進一步規範工作程序，嚴防操作風險；全面監控投資組合，及時跟進重大事項，積極把握市場窗口，妥善開展項目減持和退出工作。（任曉）