樂視金融賣理財，14天年化15%你敢不敢買？

前陣子順豐推出4%-15%浮動年化收益的「三無」理財產品曾引發熱議，這幾天輪到了樂視，同樣是15%，不同的是順豐產品是15%上限，而樂視金融這款產品是15%打底。是不是非常誘人？

打開樂視金融APP，醒目的「15%預期年化」理財產品躍入眼帘。「秒殺眾寶寶N倍」的廣告語可不是無中生有，且看寶寶1號——「餘額寶」，近7日年化收益率4.18%，寶寶2號——陸金所新客首推的「零活寶」，近7日年化收益4.25%。3.5倍還多，本寶寶厲不厲害！

這位15%超高年化收益的寶寶呢，是樂視金融近期推出的一款名為「樂樂高-新手專享」的理財產品。該產品鎖定期14天，預期年化收益15%；第15天開始轉為階梯浮動收益，浮動收益率為4.8%-6.4%。100元起投，最大可投10000元。

以投資10000元為例，若鎖定期14天滿后申請贖回，則預計可獲收益57.53元。

驚了個呆！樂視是如何做到的？

我們來對比一下大家耳順能詳的活期理財產品餘額寶：近七日年化收益率為4.18%。

另一個小額理財比較有代表性的陸金所，同樣是「新手專區」活動頁面，並沒見到像樂視金融這般「有誠意」的15%超高收益理財產品。「新客首推」的「零活寶-金色人生」七日年化收益率為4.25%。

這兩位寶寶都還不及樂樂高4.9%起步收益率。差距在哪裡呢？投資範圍。

餘額寶我們都知道了，貨幣基金，主要投資國債、銀行存款等有價證券。零活寶呢，依據合同，它是依託平安養老基金進行投資的，配置包括：1、佔比5%-100%的現金、貨幣基金、銀行存款等流動性資產，2、佔比0%-135%的債券、債券型基金等固定收益類資產，3、合計佔比不超過20%的不動產和信託計劃、資管計劃等其他金融資產。

這兩款產品的投資方向都很公開，而樂樂高15%的高收益來自何種投資呢？筆者在樂視金融網站和APP上都沒有找到相關信息，后致電客服，被告知「我們只介紹產品相關信息，不了解具體投資去向」，這……

后經再三追問，客服妹妹給念了這麼一段話：「投資範圍：包含信託計劃、基金公司及子公司發行的專項資產管理計劃、證券公司發行的資產管理計劃、信貸資產及受益權、應收賬款及受益權、國內金融資產交易所項下各類金融工具和商業銀行理財產品、貨幣基金、票據、債券、承兌匯票、銀行存款及現金等。」

表述來看，風險收益較高的信託計劃、資管計劃、信貸資產受益權、應收賬款受益權等配置靠前，而貨幣基金、債券、銀行存款等雖亦有所提及，但可料佔比較低甚至是極低。

而這也解釋了為什麼樂樂高的贖回時間是同類產品中並非主流的T+2，非標資產收益權自然流動性相對較弱；對比之下，餘額寶轉出實時到賬，零活寶贖回T+1到賬。

另外，樂樂高單日贖回上限為20萬，就是一天最多接受20個「萬元投資戶」的贖回申請。所以那些懷揣著「14天年化15%收益率很可以啊！半個月就撤唄！」期待的投資者可要留心了，半個月後撤不撤得出來還兩說。

那即使是投資到信託計劃、資管計劃等預期收益較高的標的中，樂視憑什麼保證15%的利息不賠錢呢？為了拿本金不惜倒貼嗎？不會到時本金也拿不出吧？不少用戶心有戚戚。

在樂視金融APP我們還發現，對於老用戶，同樣有一款對應的「樂樂高-14天」產品。在前14天鎖定期內年化收益5.1%，鎖定期滿后4.9%-6.5%階梯浮動收益。申購金額5000元起，單筆申購上限50萬元。

同樣以投資10000元為例，若鎖定期14天滿后申請贖回，則預計可獲收益19.56元。

如上表對比可見，樂樂高新戶專享約定了申購起始金額及單筆申購上限都是標準版的1/50。收益方面，新戶專享在活期部分的收益率略低於標準版，而14天定期部分新戶專享比標準版多出約合38元（每10000元）的「超額利息」。

相當於是降低門檻50倍以期吸引大量新用戶，而獲客成本為每客0.38元-38元。對照民間借貸，相當於月息1分的14天拆借嘛。

如果這樣一想，15%還算高嗎？

缺錢是樂視始終無法迴避的問題。賈躍亭也曾表示「我們融資能力不強」。但真的很弱嗎？我們看到樂視從IPO到定增到VCPE，甚至賈躍亭曾「創造性」地將100億人民幣規模的老股以無息貸款的形式借給樂視母公司，可以說樂視的股權融資能力並不弱，屢臨資金鏈危難又能屢次化險為夷。

但是要說債權融資，做PPT、講故事、畫大餅….這些對風控制度森嚴的主流銀行不大管用，於是市場評論也紛紛指向：樂視太缺錢了，被逼無奈用樂視金融去做保理和P2P。

樂視金融產品，據其官網信息，主要分三類：「尊享理財」（定期），「靈活理財」（活期），「樂樂花」（分期）。

公開信息顯示，樂視金融「尊享理財」板塊下的「樂享其成」系列產品去年發布了100多款，年化收益率在7%左右。以打響第一槍的「樂享其成三號」為例，標的資產為亞洲保理（深圳）有限公司轉讓的應收賬款債權，原始債權人為江蘇設計谷科技有限公司，債務人為大型綜合性集團旗下專業從事電子產品、機電設備技術開發和銷售的科技類公司。

從這款產品開始，樂視金融的業務模式逐漸清晰於眾：通過三家資產管理機構——重慶樂視商業保理有限公司、橄欖樹資產管理（嘉興）有限公司、星辰商業保理（深圳）有限公司，在招銀前海金融資產交易所掛牌發布債權收益權項目，而後通過樂視金融平台向個人投資者出售。

而現在，樂視金融的「尊享理財」頁面是一片空白。

就在一個月前，掌舵樂視金融的王永利，這位曾是呼聲最高的銀行行長候選人，在加盟樂視21個月之後，離開了。

起初我們也看到了樂視金融野心滿滿企圖彎道超車的戰略布局，可就像樂視生態系統里其他子集一樣，落地總是不如PPT。核心的支付牌照遙遙無期、母公司深陷資金困局……王永利為何離開不得而知，沒準兒是早走保個名聲。

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