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「自殺式」資產配置,超50%中國家庭居然……

「自殺式」資產配置,超50%中國家庭居然……

為什麼要做資產配置?最簡單的理解其實就是分散風險,把雞蛋放入不同的籃子里。

這個道理其實很多人都懂,但是真正到實行的時候,很多人卻把這個道理都扔進了垃圾桶里。

近日,家庭金融調查(CHFS)和美國消費者金融調查(SCF)數據顯示,家庭的房產在總資產中佔比高達69%,美國僅為36%

這是一個很可怕的數字,這意味著一旦房價下跌,很多家庭將跌入財富消失的深淵中。

與美國家庭的金融知識水平相比,家庭還處於國中生水平,而美國家庭則達到了大學生水平。

反映到資產配置上,老百姓對於金融類資產缺乏了解和研究,一味只迷信房產的保值增值功能,而美國家庭則更注重金融類資產的有效配置,能夠更有效做到分散投資,以降低風險。

房子——一場財富狂歡

家庭迷戀買房增值並非沒有任何根據。據國家統計局數據,2016年北上廣深新建商品住宅價格比2015年增長40%,二線城市增長16%,其他城市僅增長4%。

CHFS數據顯示,過去半年,城鎮無房家庭新購住房的比例為4.9%,已有一套房再購房的家庭比例為5.3%,已有多套房再購房的家庭比例更高,為5.9%,其中,富裕家庭(總資產處於前20%)的買房比例高達8.1%。

這一組數據正印證了房價上漲的真兇並非是剛需購房者,而是已有一套房甚至多套房的土豪們。

土豪們重金押注,事實上也收穫了高額回報率

CHFS數據顯示,在過去三個月里,城鎮無房家庭的總資產變動指數為96.3,財富處於縮水狀態;

有房家庭的指數為109.1,財富持續增長,其中有房且在近半年新購房的家庭的資產變動指數高達121.1;

另外,從區域上來看,房價上漲還加劇了地區間財富的不均衡:

二線城市的有房家庭總資產變動指數為110.3,而其他城市的資產變動指數為106.8。

足可見,財富隨著房價的上漲發生了重新分配,由無房者家庭向有房者家庭轉移,財富越來越集中到一批靠買房發家的人手中。

危機在哪裡?

全民押注房產的資產配置現狀,至少有兩個極其可怕的風險:

從整個社會層面而言,房產正在吸干其他經濟體的血。

從過去的經驗我們看到,很多人通過投機買房獲得了大量財富。這種暴富經驗正在形成示範效應,越來越多的資金進而繼續湧入房地產領域。

這些資金如果不買房原本可以用來做什麼?消費\投資實體\創業\配置金融資產……這些都是可選途徑。

但是隨著預期會漲心理的膨脹,最終這些錢全部流入了房產,最終抑制了消費\投資實體\創業\配置金融資產……造成一業興、百業衰的局面。

一旦這唯一的獨苗也衰了,整個社會將陷入萬劫不復的境地,所以大家看到為了降低風險,很多城市出台了限購限貸政策,把這些流進去的錢全部暫時鎖死住,想進來的錢暫時也被踢了出去。整個交易進入速凍模式。

從個人層面而言,房產正在把投資者推向懸崖邊。

很多人為什麼迷信買房致富?因為預期一定會漲。為什麼如此篤定?因為的房價有政府兜底,不可能跌。

幾乎沒有人做過調查研究,僅僅是看了幾篇網路上的水文,或者僅僅只看到了北上廣深這些年堅挺的房價,便得出了這樣的結論。

事實上,泡沫最講究邏輯,就如當年的溫州和海南,在所有人都在預期會漲的心理作用下買房時,泡沫猶如一陣龍捲風,颳走了藏在房子里的那些錢。

清華大學國家金融研究院副院長朱寧教授認為:

在泡沫裡面,預期決定了所有的事情。在這裡面可怕的事情是,因為這個價格是人為推高的,而且是被預期上漲推高的,一旦不上漲,不會橫盤,不是漲就是跌。

在低位下跌,風險相對比較可控,但如果是在高位很大幅度的下跌,風險是很大的。這不僅僅是購房者的風險,更大的風險在於銀行體系或整個經濟。

翻譯一下這句話:相信房價會漲的同時,你必須意識到房價也是會跌的,這是經濟規律使然,沒有一絲半點的僥倖。

當房價下跌時,你準備好如何自救了嗎?

事實上,當危機已然發生時想自救是十分困難的,但在危機來臨之前自救還是來得及的。

對於把全部資產押注在房產里的家庭而言,要做的是,處理掉二三四線城市的某一套房子。

套現的錢完全可以用來投資金融資產,包括保險、股票、基金、固收類產品、信託等。

這就好比把集中在一處的投資風險,進行了分散,通過不同金融產品的分攤風險,總體的資產配置風險得到了降低,從而整體的投資回報率更偏向穩定。

祿哥課堂

根據近期發布的《2017高端財富白皮書》調研顯示:30歲以下的高凈值人士已佔到8%,45歲以下的高凈值人士佔比超過50%。高凈值群體不斷壯大,其家庭資產配置的需求與日俱增。但是近年來股市波動劇烈,實體經濟進入增速放緩「新常態」,導致許多「有錢一族」的投資心態從追求高收益到追求穩健轉變。

隨著低利率時代的臨近,一方面,投資者對高收益理財產品期望值降低;另一方面,風險意識的提高也使得高凈值人群的投資行為趨於成熟和理性。在此背景下,如何做好家庭財富管理,讓家庭財富保值增值?祿哥建議,在新常態下投資者要做到外察大勢,內省己需,及時調整資產配置結構,風險分散是關鍵,另外要根據自身情況,選擇自己能承受的風險範圍內的產品。

首先,降低存款類低風險品種的投資比例,如定期存款,轉而配置可隨時申購贖回「T+0」日到賬的貨幣基金理財產品。貨幣基金可以做到資金隨進隨出,不僅比定期存款更靈活,滿足資金的流動性需求,同時還能獲得比活期存款更高的收益。2013年6月,「餘額寶」火遍了大江南北,成為貨幣基金對接互聯網理財的經典案例。

其次,對於流動性要求不高的資金,可配置固定期限類的理財產品,鎖定中長期收益。近年來隨著股市一直低靡,投資人風險偏好降低,使得固定收益類理財產品市場火爆。固定期限理財產品的期限從一個月、三個月到半年、一年不等。如何選擇合適的固定收益類理財產品?投資者應該結合自身的風險承受能力,從平台背景、團隊素質、經營業績和合規層面綜合考量。

第三,對於有一定抗風險能力高凈值人群,建議可選擇債券型及股票型基金。在當前的行情下,可以採取定投策略或逢低買入策略,累積份額,以待中長期獲得良好回報。

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