基金也需要止盈止損嗎？三個建議告訴你正確的「投基姿勢」

止盈止損是股民朋友們經常會遇到的兩個概念，是用來指導你什麼時候該賣出股票的。

止盈通產是指股票價格達到一定程度，或者在這隻股票上的收益率達到某個水平，賺夠了，要賣了。

止損則相反，是指持有的股票價格跌到某個價位，或者虧損到某一程度，為了避免進一步虧損，選擇賣出。如果使用得當，則可以達到控制風險，兌現盈利的效果。

投資股基的基友們也常有有這樣的困惑，行情好時，基金漲起來可以很彪悍，而跌的凶起來，也一點也不比大盤差，那麼基金投資中需不需要進行止盈和止損呢？牛熊交易室(BTR)是國內首家專註機構投資者行為的大數據研究機構，今天就來為大家分解下這個問題。

投資基金有兩種方式，一種是一次性投入，還有一種是進行定投。牛熊交易室研究后發現，基金是否有必要應用止盈和止損策略和基金的投法關係很大，並總結了三條實用建議。

1）一次性投入的買法自主性很強，能力夠的投資者結合止損止盈肯定是錦上添花的；

2）對於定投來說，並沒有止損的必要；

3）應該設置止盈，在牛短熊長的市場特點下保存勝利果實。

一次性投入，是指投資者根據自己的判斷看準了一次性買入。因此，一次性買入這種投基方式對於擇時能力的要求是很強的，如果買入的時點不好，那麼就算基金本身不錯，跑贏了大盤，投資者也可能大概率虧損。就像在2007年6000點時買偏股型基金的朋友，現在沒解套的也大有人在吧。

所以，對於有相當能力，又需要進行分散投資的專業選手來說，恰到好處的止盈和止損絕對是錦上添花的。但是，牛熊交易室不得不潑一盆冷水，就像基金經理這樣的投資專業人士，要做到擇時百試不爽也是很有難度的。這個看看上一次股災時，有多少可以靈活配置的基金是提前減倉，又有多少是在下跌過程中互相踩踏的就知道了。

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對於沒什麼時間進行主動操作，也沒有大筆存款需要立馬投資，最多是每月能存點小錢想強制自己儲蓄，同時保護下自己購買力的入門級基友，那定投這種方式絕對是不二選擇。定投這種方式最大的優勢就是弱化了擇時，就算你在較高的點位開始定投，也會被後續下跌過程買入的籌碼拉低平均成本。

那麼定投需不需要止盈止損呢？為了說明這個問題，牛熊交易室假設從2011年到2016年每月初定投滬深300指數。這6年間，滬深300走了一個W型，僅上漲了5.81%。也就是說經歷一波牛熊后，指數又處於6年前差不多的水平上。如果期初一次性投入，在不考慮費用的情況下就只賺了5.81%，年化收益率為1%。

如果按照定投的方式，再加上止盈止損的條件，結果會怎樣呢？牛熊交易室金工團隊分別按30%和50%止盈、10%和20%止損和不做止盈止損操作的繪製了累計收益曲線，如下。我們發現，帶止損的定投收益還不如不做任何操作的高，而止盈操作則可以提高定投收益。

圖1: 2011~2016定投累計收益曲線；來源：牛熊交易室，Wind資料庫

圖2：2011~2016定投滬深300收益率；來源：牛熊交易室，Wind資料庫

這是為什麼呢？因為，對於止損比例設的比較小的策略，會在稍有虧損時就賣出手中籌碼認虧，就積累不到比較便宜的籌碼。像定投這樣比較長期的投資計劃，期間難免會遇到一兩次牛市，而止盈策略可以讓你保存牛市中的勝利果實。

牛熊交易室致力於為大家提供更多基金乾貨，更智能更便捷的選基方案，以後將陸續為大家介紹，敬請期待。

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