受證監會立案稽查影響 三家基金大幅下調爾康製藥估值

在8月9日晚間，爾康製藥因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案稽查之後，重倉或者持有該股的基金開始了估值調整行動。

今日，中郵創業基金、華夏基金和安信基金雙雙發布估值調整公告，對旗下基金持有的爾康製藥估值進行調整！其中，中郵創業基金和華夏基金將爾康製藥股價下調至為9.17元，較停牌前股價11.48元下調20.12%；安信基金給的估值更低，只有8.35元，較停牌前股價下調27.265%，相當於三個跌停。

受到相關質疑影響，爾康製藥5月9日跌停，收盤於11.48元，5月10日起持續停牌至今，已經超過3個月。

中郵創業基金在今日發布的《關於旗下部分基金所持爾康製藥股票估值調整的公告》中稱，「自8月11日起對旗下基金持有的爾康製藥進行估值調整，估值價格調整為9.17元」，這一估值價格較停牌前股價下調20.12%，比2個跌停價還低一點。

圖1：中郵創業基金今日發布的估值調整公告

圖2：華夏基金今日發布的估值調整公告

安信基金也在今日發布的估值調整公告表示，「自8月11日起對公司旗下基金持有的爾康製藥股票進行估值調整，估值價格調整為8.35元」，該價格較停牌前股價下調27.265%，相當於三個跌停。

圖3：安信基金今日發布的估值調整公告

對於估值調整，中郵基金和安信基金均沒有給出具體理由，而是通常的「為使估值公平、合理、根據有關規定，經基金管理人與基金託管人協商一致」說法。不過，爾康製藥因被質疑涉嫌財務造假停牌至今，8月9日晚間又公告被立案稽查，面臨暫停上市風險。

8月9日晚間，創業板上市的爾康製藥公告稱遭證監會立案稽查，並稱存在被實施暫停上市的風險。本報官微也在當晚對此進行了及時報道，詳情可見《這兩家基金又踩雷了？！爾康製藥被證監會立案稽查，面臨暫停上市風險！》。

圖4：爾康製藥8月9日晚間發布的風險提示公告

與三家基金下調20%到三個跌停估值相對應的是，爾康製藥所屬中基協行業指數AMAC醫藥指數5月10日至今，微漲了0.89%。這就意味著，如果繼續按照指數收益法對停牌的爾康製藥估值，已經不能反應其基本面的最新負面變化。

公告表示，中郵創業基金本次調整爾康製藥估值的基金共有7隻，分別是：中郵戰略新興產業基金、中郵核心競爭力基金、中郵雙動力基金、中郵信息產業基金、中郵尊享一年定期開放基金、中郵絕對收益策略定期開放基金、中郵增力債券型基金等。

與中郵創業基金披露下調估值的基金不同，華夏基金和安信基金並沒有披露本次下調爾康製藥估值的有哪些基金。或許是安信基金旗下基金持有爾康製藥比例並不高，持股也不多，從二季報前十大持股來看，並未看到安信旗下的基金重倉持有。

業內人士表示，爾康製藥在二季度末並不在安信旗下基金前十大重倉股中，應該是十大重倉股之外有一定持倉，因為去年底的所有持股數據顯示，安信基金有基金持有爾康製藥。當然，二季度末基金所有持股的最新情況，可待本月底基金半年報披露看到。

今年的基金二季報顯示，北京兩家基金公司為重倉爾康製藥的主要公募機構，其中一家基金公司旗下基金重倉持股數為9680萬股，另一家基金公司旗下基金重倉持股數為5118萬股，且基本都是主動管理型基金。相比而言，其他基金公司持股較少，且以被動指數型基金持股為主。

從8月9日晚上爾康製藥公告遭立案稽查存在被暫停上市風險，到8月11日起即被基金下調估值，反映出一些公司意識到了爾康製藥存在的問題。至少在下調估值這件事上，中郵創業基金和安信基金的反映還是較為迅速的。

圖4：二季度末重倉持有爾康製藥的公募基金

數據顯示，受到昨日股市大跌和估值調整雙重影響，一些基金單日凈值跌幅超過了3％。

爾康製藥也成為近期公募基金大幅調整估值的又一個創業板股票。7月份，因爆出資金危機，同樣是創業板上市的樂視網被多家基金下調了估值，最悲觀的預期給出四個跌停價。究竟樂視網和爾康製藥基本面未來會如何變化，對公募基金又將產生怎樣的影響，基金君將繼續保持關注。