機構為何對匯率對沖的ETF產品情有獨鍾？

當大型跨國企業運用多元化工具進行精密的財務操作，以保護自己免受匯率波動影響的時候，部分人士質疑ETF是否有必要進行匯率對沖。

經紀商INTL FCStone全球宏觀策略主管Vincent Deluard日前在一份致客戶報告中寫道，「買進有進行對沖操作的ETF，是在對那些已經進行對沖企業的曝險部位進行匯率對沖。雙重對沖除了產生額外的費用及傭金之外，毫無實益。」

雖然匯率對沖可以在匯率大幅波動之際帶來突出的表現，但中長期而言，追蹤同一指數、有進行對沖和沒有進行對沖的ETF的績效差異將會縮小。

不過還是有固定收益產品等其他資產類別，會讓投資人認為匯率對沖ETF是更有價值的標的，因債券票息有限、報酬穩定，更需要匯率對沖ETF來排除匯率劇烈波動的衝擊。

德意志資產管理(Deutsche Asset Management)的Wiegand表示，「若我們檢視目前的資產組合，流入匯率對沖ETF的資金有比較高的比例是在固定收益領域。」

德意志資產管理今年至今流入固定收益ETF的資金中，約有37%是流入有進行匯率對沖的ETF產品，然而在股票ETF中，流入有對沖的ETF的資金比例僅21%。