上證50「戰術回調」拖累滬指下行 中小創全線反彈

在小幅低開后震蕩下行，創業板指和深成指則在小幅高開后反彈上攻。上證50在繼上周五高開回落之後，於早盤短線下殺，且日內持續於低位弱勢震蕩，對滬指白線走勢構成壓制，與此同時，滬指在盤中失守3100點關口后，一度回踩3080點區間，尾盤在3090點獲得支撐。整體上，中小創日內表現優於大盤藍籌，而市場則再次呈現「蹺蹺板」局面。截至收盤，上證50跌逾1%，但盤中在10日均線獲得支撐。超跌的中小創日內全線反彈，極大的提振市場做多熱情和風險偏好。成交量方面，兩市量能總體較上一交易日繼續萎縮。

一、市場熱點：

1、次新股概念：紅牆股份、金石資源、數據港、新天葯業等次新股早盤的強勢封板，帶動整個次新股板塊全線上揚，其中皖天然氣更是在繼連續兩日跌停之後，日內於跌停板價位「起死回生」，盤中甚至一度漲近8%，除此之外，截至收盤，板塊內部海量數據、開潤股份、艾迪精密等均有不俗漲幅，但頂點軟體在尾盤卻慘遭砸盤，股價短線跳水近9%。總體上，上海證券通分析認為，證監會最新核發的IPO批文顯示，上周共有4家公司放行，融資數量僅為15億元。無論是從新股數量和融資規模來看，本周都是今年以來最少的一周，因此這一定程度上在對市場構成支撐的同時，對於次新股概念的炒作也起到較大的提振作用。

2、電力板塊：在神華和國電電力因正籌劃重大資產重組事項而停牌的消息影響，早盤國電集團旗下的長源電力、龍源技術、*ST平能均全線漲停，英力特也於尾盤漲停。除此之外，電力板塊方面，涪陵電力、華電國際、華能國際和上海電力等也有不俗漲幅。上海證券通分析認為，雖然前期市場傳聞稱神華和大唐發電可能重組，且上述公司並未對此進行澄清，但是鑒於神華和國電電力雙雙停牌，神華和國電電力合併重組的消息基本坐實，因此預計大唐發電與此次重組關係不大，投資者可重點關注國電集團旗下上市公司，即長源電力、龍源技術、*ST平能、英力特等。

二、消息層面：

1、證監會連續第二周放緩新股發行審批節奏，上周五僅核准4家企業的IPO申請，少於此前一周的7家，較今年以來每周10-12家左右的批文數量明顯下降。本批4家企業的募資總額降至15億元，較此前一周的23億元下降35%，創年內以來最低水平。上海證券通分析認為，這是監管層釋放的維穩信號，表明監管開始重視新股發行對市場的影響。IPO批文減量短期將有利於A股市場風險偏好的修復，更利好中小盤甚至是次新股板塊的止跌反彈，但是在申購資金不凍結的背景下，其實質性影響則取決於IPO放緩的持續性方面。

2、據海外媒體報道，巴林、沙烏地阿拉伯、埃及及阿聯酋等經濟體均在北京時間6月5日上午宣布與卡達斷交，據悉，巴林政府決定斷交的原因是，卡達干涉巴內政和支持在巴恐怖主義活動。鑒於中東為重要原油生產地區，上述消息令投資者對原油供應感到擔憂，國際油價因此小幅上行。上海證券通分析認為，雖然卡達國土面積只有1.14萬平方公里，但其在世界石油和天然氣市場上卻佔有相當重要的地位，因此，隨著中東地緣政治局勢緊張程度的加劇，國際原油市場的原油供應和原油價格，短期內或將波動加劇。

三、操作建議：

上海證券通分析認為，滬深兩市日內表現再次分化，上證50短線「功成身退」，中、農、交、建四大銀行帶動藍籌權重集體回調，對滬指日內走勢構成羈絆，場內資金紛紛圍獵中小創，從而對深成指和創業板指構成支撐，整體上，深市日內表現強於滬市，中小創和大盤藍籌延續「蹺蹺板」格局。鑒於藍籌權重開始回調，而深成指和創業板指又分別受20日均線和10日均線壓制且反彈期間量能再次萎縮，因此上海證券通對後市持謹慎態度。

與此同時值得一提的是，上證50日內在10日均線處獲得支撐，且從其15分鐘K線走勢圖上看，至此MACD指標已形成低位金叉，因此預計後市15分鐘級別上下探空間不大，總之，隨著中小創的反彈，上證50在「戰術性回調」后正處在「進可攻，退可守」的局面，因此上海證券通分析認為，倘若藍籌權重回調深度止步於當前區間，預計後續中小創和藍籌權重走勢有望形成「同步共振」，屆時市場也有望繼續反彈上行。