破解融資困局 中小企業打鐵還需自身硬

正在熱播的電視劇《人民的名義》，主要講述了由工廠拆遷、企業經濟糾紛而暴露的一樁特大貪污腐敗案件。故事的關鍵在於工廠老闆蔡成功未能成功向當地銀行借款6000萬元過橋貸款，致使工廠股權（包括員工股權）旁落人手。

無獨有偶。近日，山東某地「辱母殺人案」的輿情引發社會廣泛關注。該案是當地一女私企老闆蘇銀霞以10％月息，向當地某房地產老闆借款135萬元這一導火索開始的。此案件涉及的法律、倫理及相關判決暫且不論，案件折射出的中小企業融資困境卻值得沉思。

從電視劇到現實，無疑都凸顯了一些地方存在的高利貸、非法集資的問題，但癥結卻在於中小企業融資難、融資貴的困境。

實業之困

根據中華工商聯提供的《2016年民營企業運行狀況及2017年企業家預期問卷調查數據分析報告》（以下簡稱《報告》），所有企業當中營業利潤在5％以下的企業，佔比將近一半，超過三分之一的企業利潤率在5％~10％之間。

從企業規模分析，《報告》稱企業的營業利潤率與企業規模大小有很高的關聯度。企業規模越大，企業的利潤率越高，因為發揮規模效益，可以降低企業的生產經營成本，提升經濟效益。比如數據顯示小微企業營業利潤率在5％以上的都超過50％。

而從產業方面來看，第二產業工業利潤率在5％以下的也是最多的，這種現象產生的原因是工業產品的競爭強度較高，擠壓了利潤空間。此外，出口疲軟、國內需求不足，也對企業利潤產生很大的負面作用。

與此同時，央行去年公布的數據顯示，2016年末M2餘額155.01萬億元，同比增長11.3％。全國主要金融機構（含外資）房地產貸款餘額為26.7萬億元，同比增長27％，房地產貸款餘額占各項貸款餘額的25％；新增房地產貸款5.7萬億元，同比多增2萬億元，占各項貸款新增額的44.8％。

在今年兩會期間，全國政協常委、經濟委員會副主任，工業和信息化部原部長李毅中就明確表示：「貸款餘額中房地產遠遠高於工業，正是說明資金脫實向虛。」

但是房地產貸款餘額和增量雙雙偏高，在客觀上助推了資本脫實向虛，也使得一些做實業、微利運行的中小企業更難獲得融資機會。即便一些銀行支行的「三個不低於」達標，但不等於每個中小企業都能貸到款。

從這個角度來看，在「辱母殺人案」的背後，不僅僅有高利貸，還有實業之困惑。

比如蘇銀霞是一個做實業的人，她名下的山東源大工貿有限公司成立於2009年，最初註冊資金5000萬元，經營範圍包括剎車片、汽車配件、軸承鍛件、鋼材、板材等。

從時間上看，源大工貿趕上了4萬億宏觀調控的時機，因此2014年時增資至1億元。

但從2011年開始，鋼貿企業所處的環境發生了大的變化，鋼材價格持續下滑，很多人被迫退出了這個行當，蘇銀霞所在的企業選擇了苦撐。但此時又到了貸款到期銀行收貸之時，產能過剩與經濟的下滑，讓一些企業走向了虧損。

或許是錦上添花者多、雪中送炭者少，在銀行債務到期的情況下，源大工貿面臨資金斷裂的風險。可能蘇銀霞依舊相信她能扛過去，並做了兩個選擇：非法集資和借高利貸。也正是這次選擇，拉開了悲劇的帷幕。

有人說，如果催款人沒有做出侮辱女企業家的行為或許悲劇不會發生，如果女企業家能夠通過正規渠道借款或許悲劇也不會發生……一個案件，如同一面稜鏡，折射出民營實體企業的融資難題，也折射出經濟大環境下的人性與悲歡。

關注質量和效益

可以說，這場「辱母殺人案」從側面反映了地方小微實體經濟面臨銀行貸款門檻高、資本又不關注創新能力弱的事實。

但拋開事件本身，換個角度來看，目前正處於經濟轉型、結構調整的關鍵時期，也是全面深化改革迎來向縱深推進的關鍵節點。而的製造業下滑，特別是低端製造業、粗劣製造業的下滑是工業轉型升級的階段成果。

在第十二屆全國人大五次會議閉幕後，國務院總理李克強在人民大會堂回答中外記者提問時表示，2017年GDP增長6.5％，可以使注意力更多地放到提高質量和效益上來。

工業和信息化部部長苗圩也強調，要加快結構調整，提高工業經濟增長質量和效益，打造更多享譽世界的「品牌」，推動經濟發展進入質量時代。

馬雲在出席江蘇省浙江商會十周年大會時說，不是實體經濟不行了，而是那些不行的實體經濟缺少開拓精神，未來30年競爭會更激烈，但也會看到很多新的實體經濟出來。「有人說實體經濟難，虛擬經濟就不難嗎？BAT（百度、阿里巴巴、騰訊）也膽戰心驚。實體經濟和虛擬經濟都很難，也只是誕生了幾家大的互聯網企業，而且如履薄冰。」

確實如此，好企業敢不敢冒風險，敢不敢迎接挑戰，敢不敢改掉昨天自己覺得很熟悉的東西，是在供給側改革深化之年需要積極去思考的。

李毅中認為，實體經濟企業要破解這一問題最關鍵的因素還是要強化自身的盈利能力。「資金都是天然向利潤高的行業走，脫實向虛實際上就是反映了工業企業利潤低的問題。」

農業銀行浙江省分行高級經濟師呂志強曾表示，要破解中小企業融資難、融資貴，企業提高自身素質是根本途徑。比如要健全管理制度，特別是建立規範、透明、真實的反映中小企業狀況的財務制度，定期向銀行提供全面準確的財務報表。加快完善中小企業治理體制，推進中小企業向現代企業轉變。主動配合當地政府與銀行、財政、稅務、工商等部門建立良好關係，爭取各方信任。增強良好信用觀念，杜絕逃廢銀行債務和挪用貸款等失信行為。切實提高管理水平，培育名牌產品、特色產品，不斷增強市場競爭力。

當然，呂志強也呼籲有關方面還應進一步幫助中小企業拓寬直接融資渠道，鼓勵那些信譽度高、現金流穩定、經營業績和財務狀況好的中小企業通過發行債券、股權融資、融資租賃等方式進行融資。同時，應穩步推進地方民營銀行等中小金融機構建設。中小金融機構根基在當地，容易掌握中小企業真實情況，能規避信息不對稱而導致的交易成本高、交易風險大的問題。

① 凡本網註明「來源：玻璃工業網"的所有文字、圖片和音視頻稿件，版權均為"玻璃工業網"獨家所有，任何媒體、網站或個人在轉載使用時必須註明"來源：玻璃工業網」。違反者本網將依法追究責任。

② 本網轉載並註明其他來源的稿件，是本著為讀者傳遞更多信息之目的，並不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性。其他媒體、網站或個人從本網轉載使用時，必須保留本網註明的稿件來源，禁止擅自篡改稿件來源，並自負版權等法律責任。違反者本網也將依法追究責任。