【會員風采——2016年度業績及2017年度規劃】民生通惠資產管理有限公司2016年度業績及2017年度規劃

編者按：為提升會員單位的社會影響力和市場影響力，營造創新發展的良好氛圍,）和官網（www.iamac.org.cn）開設「會員風采——2016年度業績及2017年度規劃」專欄，充分展現會員單位2016年工作業績和2017年度發展規劃。通知請見《保險資產管理業協會關於宣傳展現會員單位2016年度業績及2017年度規劃的通知》，歡迎會員單位踴躍投稿，更多稿件請見http://www.iamac.org.cn/xhzt/hyfc/。稿件刊發順序以會員單位反饋時間為準,敬請關注!

2012年6月15日，保監會批准民生通惠資產管理有限公司籌建，2012年11月15日公司正式成立，註冊資本金人民幣1億元，是民生人壽保險股份有限公司全資子公司。

公司致力於成為一家綜合型資產管理公司，專註為客戶持續創造財富、關愛客戶、讓客戶始終追隨。公司秉持誠信、規範、效益、責任的經營原則，按照國家法律法規規定從事受託保險資金及其他資金的資產管理業務,為保險事業和資本市場的健康發展做出貢獻。

（一）公司營業利潤總結

2016年完成營業收入42975萬元，實現營業利潤32888萬元（未經審計）。

（二）受託民生保險資產投資業績總結

截至2016年12月31日，公司受託民生保險總資產為586.39億元（不含回購為533.04億元），平均資金占用為454.10億元，全年實現民生保險管理費收入9329.46萬元;實現綜合收益5.87億元，綜合收益率1.29%，實現會計收益22.11億元，賬面收益率4.87%。

（三）第三方收入總結

2016全年新增業務管理費稅後收入為14261萬元。按照權責發生制口徑，2016年實現收入19784萬元。截至2016年12月31日，第三方管理資金規模1352億元。

（四）管理總結

1. 風險管理：風控全面前移，嚴格過程管控

為適應全面產品化資產管理模式，對風險管控進行全面前移，同時嚴格進行過程式控制制。債券及信用產品投資方面，針對不同性質不同風險收益偏好的委託人設定風控閥值，同時堅持獨立信用評級，嚴格執行准入標準，進行底線管控。權益投資方面，介入風險資產配置風險管控，基於投資經理特點進行品種配置風險管理，同時嚴格執行強制止損機制。第三方業務方面，著重業務流程的前置梳理、風險點排查和優化，在源頭上把控風險，並實現全程跟蹤和管控。

2.IT建設：加強系統建設，業務發展領先

1)完善系統建設，系統平台化發展

2016年全年，在投資交易信息系統建設工作方面，保障公司未來業務高效快速平穩發展，公司與恆生電子全面合作打造包括前中後台所需要的所有業務系統，在業務前端完善公司各類業務的高效穩定開展，中端提供快速資金往來劃撥平台，投資輔助報表平台及風控平台，在後端為了提高運營效率減少運營成本杜絕估值錯誤，上線了全新估值系統，並且平穩切換上線。在終端建立了領先行業的投顧系統，在保障投資交易業務監管安全的同時推進了業務的開展，

2)快速發展互聯網金融業務

公司互聯網金融業務平台與騰訊「理財通」正式對接。並成功銷售公司投連險互聯網金融產品。平均日交易量達到6千多萬元，完成交易達7萬單，獲客數達5萬左右，平均日活達4萬。

3)加強安全運行，保障數據安全

2016年公司在新辦公職場建設了一套未來用於核心交易主數據中心，2017年將與萬向17層職場機房進行全面數據對接，打造公司應用級同城數據災備環境，保障公司投資交易業務安全快速穩定開展，保障數據安全。新數據中心全部採用模塊化建設，改變了傳統機房能耗大、佔地面積廣、維護難等諸多問題。公司與全球頂級機房生產商施耐德合作全面保障了公司數據安全。

3. 人力資源：強化人才梯隊建設、推動中後台績效落地、豐富企業文化

1)強化人才梯隊建設，注重名校優質人才招募

為儲備投資後備人才組織開展了清華暑期實習、申萬宏源行研精英項目，針對實施情況進行持續性分析總結，積極推進與落實，為人才梯隊建設後續工作打下了良好基礎。

2)梳理中後台部門績效管理指標，推動績效落地

以對公司經營層面的影響、貢獻度為標準區分年度工作重點與非重點，將績效考核指標設計與日常管理緊密結合，將績效管理貫穿到每個崗位每個員工每天每周每月的工作，有效引導員工行為。

3)通過多種形式豐富企業文化

提供內外部媒介合作機構及相關主管機構品宣文案，製作宣傳片、宣傳冊，加大公司品牌宣傳的力度和廣度，擴大企業影響力。策劃組織團建活動，將公司價值觀、人文關懷、人員管理與文化建設有機融合，凝聚人心、煥發活力。

（一）公司發展戰略

公司的戰略目標是發展成為有競爭力的MOM、FOF投資管理平台，為客戶提供專業的、多樣化的投資管理服務。

負債端方面，以機構客戶為主的同時，與民生保險一起繼續大力發展投連險。

資產端方面，繼續挖掘優秀的、風格獨特的內外部投資經理，逐步形成風格穩定優秀的多元投資能力池，保持內外部統一評估和競爭。為構建有市場需求的FOF產品做準備。

技術支持方面，公司將著力建設依託大數據的數據分析平台，並整合中後台信息系統、業務系統及數據，以科學、嚴謹、客觀的定量分析方式，並在融入大量寶貴的定性經驗基礎上，大力搭建FOF管理分析系統，提升投資能力。

（二）固定收益投資操作思路及目標

1.2017年工作思路

債券市場在年底以來的急跌已經大幅釋放了前期擁擠交易的風險，目前國內實體經濟雖然由於積極的財政政策刺激出現了短期的企穩回升，但在人口紅利消失、產能過剩依然嚴重、房地產監管趨嚴等因素影響下，基本面長期並沒有實際好轉，但2017年海外市場因素影響加大，美國及歐洲經濟企穩、全球通脹回升、美國加息預期等因素均對國內債券市場影響偏利空，因此2017年將密切關注海外市場情況，先保持目前的低久期低倉位操作，在市場充分調整后擇機加倉。

2.2017年工作目標

在2017年繼續以產品化為依託，以絕對收益為目標，以安全性為基礎，以流動性為保障開展投資業務，繼續鍛煉投資團隊，在預期波動加大的2017年把握市場機會，繼續取得良好的投資業績。

（三）權益(股票)投資操作思路及目標

1.2017年工作思路

經濟2017年大概率仍是維持L型走勢。當前增長下行壓力大、內生增長動力不足，並且傳統經濟收縮、經濟增長效率下降。在人民幣貶值預期的共同作用下，流入的外匯減少，並出現外匯流出的情況，央行在保持幣值穩定控制資金外流和為提振經濟而採取寬鬆政策間，面臨艱難的兩難選擇，今後可預期積極的財政政策和穩健的貨幣政策的實施。由於對經濟轉型期流動性預判的難度加大，權益市場的配置將需要保持足夠的靈活性，在嚴格止損的前提下，堅持絕對回報為投資原則，積極捕捉主題性、政策性、事件性等投資機會，同時兼顧順應經濟轉型的投資機會。

2.2017年工作目標

在2017年權益投資的結構上，將基於過去三年獨立運作和評估的結果，將資金優先配置到風格穩定、業績良好的投資經理，並通過量化因子模型進行有條件的初步優化，為實際配置提供參考。在2017年權益投資的總體風險暴露上，結合市場特點、額度預算、風險預算和結構優化要求，在年初一定程度降低風險暴露，以主動應對複雜的市場環境，在後續過程中，持續進行動態平衡，在降低配置風險的同時，提高達成目標的可能性。對於公司內部湧現出來具備市場競爭力的優秀投資經理，將通過成立對外銷售的產品和納入FOF組合備選池的方式，對外推廣其投資能力，擴大公司管理規模，更好滿足投資者的投資需求。

（四）第三方業務發展思路

2017年第三方業務發展整體思路：以組合產品和項目業務為重點，繼續加強各項投資能力建設，完善第三方業務和收入結構，構建多元化的主動投資能力。

通道業務方面，2017將繼續保持收縮通道業務的思路，在嚴控風險的前提下，適度開展。

組合產品方面，配合公司產品化戰略安排，繼續做好產品創新能力、投資能力、營銷能力的建設，做大業務規模。

項目業務方面，以債權計劃、資產支持計劃為重點，同時拓展其它業務類型，包括股權投資計劃、股權投資基金、股權投資項目、信託投顧業務等。

（五）管理規劃

1.風險管理：發揮風險管理在投資和業務拓展中保駕護航作用

繼續推進和優化債券及信用產品投資、權益投資風險管控的前移，強調系統性風險和個體風險的全面監控、識別、預警和管控。通過對投資風險和績效的評估、分析，支持投資風險與收益的匹配。第三方業務方面，持續推進流程優化和過程管控，確保業務開展的風險可控。確保受託資金的投資符合法律法規和內部制度要求，確保各項風險報告和數據的及時準確提供。

2.信息技術：擁抱雲科技，實現移動化辦公

2017年公司將完成虹口數據中心的建設，從而完成了一地兩中心的災備建設，保障了公司投資交易業務平穩進行，確保了公司數據安全。在系統建設方面則採用先進的「雲」技術，打造適合公司未來發展的「混合雲」基礎架構，全面實現雲化發展，加速公司業務開展能力。

公司將與互聯網公司簽署合作框架協議，在技術、交易、資訊、分析模型、平台功能等方面全面合作對接，在功能上利用互聯網人工智慧分析工具結合公司投資交易管理能力，建設一套行業先進的FOF分析系統。目標與互聯網公司建立完善的銷售、分析、投資一體化平台。

3.人力資源：完善人力資源體系，培養穩定高效團隊

1)人才梯隊建設

結合校園招聘實際改進方案，注重高校合作，招募性價比較高人才，促進招聘效率，進一步完善人才梯隊建設。

2)培訓與員工發展

以「通惠夜校」作為人員培養的補充形式，加強培訓針對性及力度，更好地應對快速變化的市場。關注校園人才的培養，針對投資後備人才與用人部門共同制定循序漸進的個性化培養計劃與方案，並分階段實施。

3) 企業文化建設

完善以投資文化、投行文化 、銷售文化為主線的多元化考核及激勵機制，通過年會、司慶與團建等多種形式與人文活動樹立企業形象，持續關注品牌影響力，加強人文關懷，增強對人才的吸引與保留。

（供稿單位：民生通惠資產管理有限公司）