河南最大城商行港股掛牌定價2.45港元 派息率高長線潛力大

7月19日，河南省最大的城市商業銀行中原銀行（1216.HK）正式在港交所掛牌，交易股份代號為1216。此次中原銀行發售價為每股H股2.45港元（不包括1%經紀傭金、0.0027%證監會交易征費及0.005%香港聯交所交易費），將以每手1000股為單位進行買賣，共發行H股33億股，募資規模約71.15億港元（行使綠鞋期后，募集總額82億港幣）。

目前，中民投旗下中民未來控股集團間接全資擁有的天堃投資，以及上海華信、中科創資本三位基石投資者（企業IPO時在公募前作為戰略投資者申購股票的機構投資者）已認購49.15%發售股份。

金融科技逐漸成為傳統銀行業務實現創新轉型的引領力量，銀行板塊受利好影響，持續向好，加上其強勁的派息比率高於其他內銀普遍派息率，市場分析看好中原銀行長線增長潛力。

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上市后多項指標將改善

據中原銀行公告，其國際發售項下初步提呈的發售股份已獲適度超額認購，合共85名承配人已各自獲分配165000股發售股份。經作出有關重新分配后，國際發售項下的H股最終數目增至3172510000股，佔全球發售中發售股份總數約96.14%（超額配股權獲行使前）；香港公開發售部分，中原銀行合共接獲1285份根據香港公開發售提出的有效申請，認購合共127490000股香港發售股份，相當於全球發售的發售股份總數的3.86%（超額配股權獲行使前）。

按發售價每股H股2.45港元計算，經扣除出售全球發售中銷售股份的所得款項凈額及銀行就全球發售應付的承銷傭金以及其他預計開支后，估計中原銀行將獲得的全球發售所得款項凈額約為71.15億港元（任何超額配股權獲行使前）。據悉，中原銀行擬將所募資金用於強化銀行的資本基礎，以支持銀行業務持續增長。

中原銀行此次引入三名基石投資者，天堃投資已認購726000000股發售股份，上海華信集團（香港）有限公司已認購573964000股發售股份，中科創資本已認購322058000發售股份。基石投資者所認購的H股總數為1622022,000股發售股份，約佔根據全球發售提呈發售的發售股份數目的49.15%。

業內人士表示，上市對中原銀行的多項指標改善會有所幫助，集資后中原銀行的資產質量將進一步優化，可做長線投資。人民大學國際貨幣所研究員、蘇寧金融特約研究員李虹含認為分析稱，一方面銀行可以獲得融資，補充資本；另一方面上市后的財務透明度提高，也增加了企業獲得更多利潤的可能性；在經營方面企業也會努力督促自己，使自己的經營狀況轉好。

中原銀行表示，對上市后的表現有信心，憑藉該行豐富的行業經驗、競爭優勢及未來發展前景，相信可以足夠吸引國際及散戶投資的青睞。

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註冊資本金國內城商行第一

2014年12月底，中原銀行正式開業，並以154.2億元的註冊資本金，高居國內城商行第一位，並計劃在5年內實現資產規模突破6000億元、監管評級達到2級以上，機構布局實現河南省內市縣全覆蓋。中原銀行客戶包括眾多河南省領先的國有及私營企業，行業範圍十分廣泛。

中原銀行是河南省最大的城市商業銀行，也是河南省唯一一家省級城市商業銀行。根據銀監會河南監管局的資料，在其省內的五家城商行中，以2016年12月31日及截至該日止年度的總資產、存款總額、貸款總額、股東權益總額、營業收入及網點總數計，中原銀行均排名該省第一。以截至2015年12月31日的一級資本計，中原銀行在《銀行家》雜誌於2016年公布的全球千家大銀行中位列第210位， 在所有商業銀行中排名第31位，在上榜的所有城市商業銀行中排名第9位。

中原銀行總資產由2014年12月31日的人民幣2069.48億元增至2016年12月31日的人民幣4330.71.4億元，複合年增長率為44.7%。中原銀行資產主要組成部分包括發放貸款及墊款及投資證券及其他金融資產，分別占截至2016年12月31日總資產的36.6%及42.3%。

數據顯示，中原銀行營業收入為118億元，年複合增長率為11.4%；核心一級資本充足率為11.24%；不良貸款率1.86%；撥備覆蓋率207.09%。

2017年4月6日，中原銀行股東大會批准2017至2019財政年度的股息政策,擬分配不少於各年末可分配利潤的65%的股息。中原銀行董事長竇榮興對此表示，主要是考慮到期望給予股東合理回報，並預計未來業業績表現可持續。

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增加中間業務比重，做大做強中小企業

截至2016年12月31日，中原銀行業務網路包括一個總行營業部、17家分行、421家支行，共439個營業網點，覆蓋18個省轄市和82個縣，達到了省轄市全覆蓋和接近80%縣城覆蓋。

該行注重投資銀行及交易銀行產品體系的建設，通過加強業務創新、整合同業資源，在河南省市場形成「投資銀行+交易銀行」綜合金融服務提供商的品牌形象。

中原銀行表示，該行在增加中間業務比重方面，已取得各類代銷、代理資格，加強投資銀行部、金融市場部綜合服務能力，並擬持續開發和推廣各類業務系統等。同時，擬繼續強化與大型企業、中小企業的業務關係,深入挖潛業務合作機會,如以個性化、差異化產品做深做透大型企業，以標準化、線上化產品做大做強中小企業。

2016年12月，中原銀行加入「金鏈盟」，憑藉對區塊鏈技術在傳統銀行業務運營方面的探索與研究，以提高自身服務的便捷性與安全性。同年10月，中原銀行推出「永續貸」系列創新產品，允許借款人通過線上申請隨時循環分期提取貸款，顯著提升了業務經營效率；2015 年推出的「秒貸」產品，實現了從申請、審批、放貸及還款各個環節的全流程線上化。

近日，中原銀行首筆渠道類線上小額信用貸款「還唄」業務在總行營業部成功落地，標誌著中原銀行零售信貸渠道合作在全國範圍內開展線上小額信用貸款業務邁出了第一步。

截至2016 年12 月31日止年度，中原銀行通過電子銀行處理的企業客戶交易及零售客戶交易分別占同期企業客戶交易及零售客戶交易總數的78.1%及82.9%，較2015 年分別增長63.4%及64.7%，為銀行帶來強勁的盈利增長，截至2016年底，共錄得凈利潤約33.6億元，同比增長11.5%。