吳娟萍：加強金融監管 防範金融風險

今年以來，在防範和化解金融風險，維護金融安全和穩定的大背景下，德恆律師事務所金融專業委員會近期在京舉辦了「新形勢下金融風險的防控與化解」為主題的高端金融論壇。論壇期間，《證券日報》記者就金融風險防範以及監管框架等焦點專訪了德恆律師事務所金融專業委員會總執委吳娟萍。

《證券日報》記者：當前，在經濟增速下行壓力依然存在的背景下，以及實施「三去一降一補」過程中，如何平衡經濟與金融的關係？

吳娟萍：金融業對GDP的貢獻率比較高，金融與經濟的隔離已經出現，金融牽一髮而動全身，金融本身只是資本中介，金融機構不斷增加槓桿，最終實體經濟得不到「給養」，受害的是實體經濟。

目前正在實施「三去一降一補」宏觀政策，正在引導金融業切實起到支持實體經濟的作用，把利潤空間讓給實體經濟，自去年以來的金融政策已經初見成效。

《證券日報》記者：在實施供給側結構性改革過程中，以及金融業混業經營加深的背景下，防範潛在金融風險，如何實施金融監管？

吳娟萍：任何一個行業經過一段時期的高速發展以後，都應該歷經一段加強監管的過程，以此促使行業從無序發展進入有序發展，特別是對於金融行業，這個傳統上就是強監管的領域。但金融監管下「猛葯」，搞運動式監管，會加速原有業務風險的發生，這就需要安排金融風險釋放出口。

目前分業行政監管與當前金融資產管理領域的混業經營業務已經不太適應。金融機構在監管規則不統一的情況下，因監管套利而增加產品結構，就會伴隨產生加槓桿、風險隱藏等問題，這對當前金融監管模式是一種挑戰。

目前監管採用的「穿透原則」，可以在一定程度上減少金融機構的套利行為，從長期來看，還需要有監管體系的頂層設計，並據此調整監管機構，這樣才有利於金融業務規範發展。

《證券日報》記者：目前，「一行三會」的監管框架存在哪些優勢和劣勢？

吳娟萍：「一行三會」的行政監管框架有一定合理基礎，因為銀證保各業務領域確實各自有其運行規律，應該有自己的基本監管原則。監管原則確實存在差異，完全實施無差別的統一監管不太現實。

但在金融資管領域混業經營已是現實的背景下，應該逐步弱化「三會」界限，因為這樣協調監管更容易防範潛在風險。目前基於混業經營趨勢，分業監管已經不適應，建議加強實質性監管協調。

《證券日報》記者：您認為，潛在金融風險處在怎樣的階段？

吳娟萍：在大資管時代，我們的業務中心已經能感到有所偏移，在膨脹發展階段法律服務業務基本集中在前端，主要是基於投資而產生的業務，現在已經暴露出一些風險，投後端風險陸續有爆出，如法院在審的資產管理類型案件增多、基金類糾紛增多，民間借貸糾紛增多。

近年來，經過經濟高速發展過後，隨著金融子類業務增多，資產糾紛開始增多，如融資租賃案件增長明顯，尤其是在融資租賃企業註冊集中地，北京、天津、前海、上海四地融資租賃案件增速更加明顯。大資管領域的很多案件，包括銀行同業之間的「鏈式交易」較多，因此就容易發生連鎖風險，也需要行政監管、司法審判的協調，以減少金融風險的蔓延。

《證券日報》記者：作為專業中介機構，德恆律師事務所如何做好金融市場「看門人」角色？金融專業委員會將發揮怎樣的作用？

吳娟萍：在金融市場，證券公司、會計師事務所、律師事務所等中介機構被賦予「看門人」的角色和責任，中介機構應該負起應有責任，逐步改變目前一有風險就在監管部門樓下接橫幅的不健康狀態。另外，應暢通金融市場民事訴訟通道，通過法制化、市場化通道的建立和完善保障金融業的可持續良性發展態勢。

金融法律服務是德恆律師事務所的發展重心之一，作為德恆金融法律服務的主要載體，德恆擁有銀行、保險公司、信託公司、基金管理公司、資管管理公司等領域的眾多客戶，成功處理了諸多金融領域的複雜案件，建立了德恆專業的金融領域內離的內核制度、重大服務協作機制等風險防控機制。德恆律師事務所金融專業委員會把德恆最優秀的金融律師聚集在一起，致力於為客戶提供全面、專業的法律服務，並在本次金融論壇精心挑選了金融法律服務領域的熱點和難點問題進行交流，希望參會嘉賓有所收穫。

德恆金融專業委員會還會定期出台相關行業熱點法律問題的研究報告，本次論壇上向參會者提供的《德恆金融年鑒》、《資管金融領域熱點糾紛的法律服務報告》等都是德恆金融專業委員會的扛鼎之作，彰顯了金融專業委員會對客戶法律服務的縱深化。