互聯網保險如何在有效監管下實現健康發展？

2017年中央經濟工作會議指出，把防控金融風險放在更加重要的位置，金融監管思路透露出改變的跡象。特別是4月以來，保監會密集發布通知，強調保險行業加強風險防控的重要意義，明確推進市場整治的路徑舉措，加速進入保險行業監管新階段。在當前互聯網保險行業快速發展的背景下，如何在有效監管下實現健康發展？

保險監管新階段

維護金融穩定和加強風險防範成為根本目標。2017年以來，加強保險業風險防控、保障金融安全被提到政治的高度，行業監管從緊從嚴思路進一步推進，資本失實、營銷失信等行業重點領域問題將面對從嚴整治、從快處理、從重問責，對違法違規行為和市場亂象的打擊整治更加堅決徹底。通過窗口指導和穿透式排查相結合、現場檢查和非現場檢查相結合，構建嚴密有效的保險監管體系。市場秩序的規範和監管環境的不斷完善，在保證互聯網保險行業健康發展的同時，客觀上將對互聯網保險競爭格局產生重要影響。

外部傳遞性風險進一步凸顯成為關鍵特徵。隨著供給側結構性改革的深化，資本市場區域性、行業性、階段性風險不斷集中，並藉助金融創新工具和互聯網創新媒介加速跨界傳染。經營困難企業的風險通過承保業務傳遞到保險公司，行業風險分散壓力不斷積聚。隨著場景化保險創新條件的不斷成熟，依託於出行、電商、飲食等場景的產品服務創新大幅增加，定價能力薄弱、場景數據缺失以及經營成本高企等風險，持續不斷傳遞至傳統險企和互聯網保險主體。

以規範發展為前提鼓勵創新成為基本原則。從2015年《互聯網保險業務監管暫行辦法》出台以來，互聯網保險行業逐漸由野蠻生長演變為規範發展；2017年出台的《財產保險公司保險產品開發指引》明確了互聯網保險產品創新的「負面清單」；《保監會關於進一步加強保險業風險防控工作的通知》強調關注互聯網保險等各類新型保險業務風險，確保業務創新與公司經營管理能力、風險管控能力、專業人員配備等相適應。「規範發展」先行成為新時期互聯網保險創新的基本原則，以風險可控為基礎推進創新成為後監管時代互聯網保險發展的重要理念。

互聯網保險新特點

行業增長開始結構性分化。基於鼓勵性政策紅利不斷釋放，互聯網保險順勢而起，2013年起，行業開始呈現爆髮式增長。隨著規範性政策先後出台，政策紅利拐點下創新發展的邊際效用正在遞減，資本紅利的刺激作用尚未完全顯現，互聯網保險行業螺旋式增長的第二拐點尚未真正來臨，結構性分化進一步加速。

從業務情況看，行業整體增長放緩但部分險種保持高速發展。2016年互聯網保險整體增速回落且維持低位，互聯網人身險增速由2015年的114.7%大幅放緩至32.7%，互聯網財險自2016年7月以來連續負增長，互聯網保險滲透率由2015年的9.2%下降為7.5%。與此同時，部分領域市場需求旺盛，航意險、旅遊險、延誤險等出行類產品以及退貨運費險等電商類產品保持迅猛勢頭，責任類和保證類業務2017年一季度簽單量同比增長超過10倍。從融資情況看，初期融資企業數量下降但中後期高額融資頻發。2016年資本開始審慎布局，天使輪及pre-A輪融資數量由2015年的14家下降至10家，佔比由55%下降至43.5%。而在監管環境和市場競爭的雙重淘汰催化下，創新商業模式逐漸成熟並得到資本認可，B及B+輪、C輪融資佔比實現突破並躍升至26%，超億元大額融資屢見不鮮。

產品創新同質化競爭加劇。面對新興領域和新型技術，部分險企和第三方平台往往一哄而上，缺乏科學規劃、系統支持和服務匹配。隨著市場參與主體數量驟增和創新場景集中，價格比拼再次成為其主動選擇的競爭策略，甚至採用簡單複製產品條款等方式，模式創新缺乏競爭力。面對優質業務和潛質版塊，部分險企和第三方平台加大市場份額爭奪，產品競爭更多表現為銷售渠道控制權上，在價格基本探底情況下對公司運營成本管控提出更高要求。比如航空意外險、酒店取消險等嚴重依賴分銷費用投入，綜合成本率超過100%但承保件數和保費規模可觀，成為眾多險企爭奪焦點。健康險領域的爭奪也日趨激烈，眾安醫療險產品「尊享e生」熱銷，吸引平安健康、小雨傘和慧擇網設計並推出同類產品，市場同質化競爭白熱化。

市場主體品牌效應初步顯現。據零點諮詢調查結果顯示，消費者在購買互聯網保險時，品牌成為僅次於性價比的考慮因素。人保、平安、國壽等大型保險集團在系統架構、數據積累和資源配置等方面創新基礎紮實，已由單點式創新轉變為並聯式創新，加大對高內聚、低耦合式創新的關注和投入力度。例如平安集團圍繞客戶價值加大移動互聯技術、直播技術等應用創新，打通培訓-展業-購買-理賠等保險服務閉環的關鍵節點，在保險產品宣傳時往往更易獲得消費者青睞。眾安保險、慧擇網、大特保等融資後期參與主體，媒體曝光度高且受到資本認可，加上自身股東實力強、成立時間長、主攻細分市場等優勢，在平台傳播過程中更易獲得受眾認可。

尋求互聯網保險規範和創新再平衡

一是加強風險研判，嚴控風險源頭。市場主體在開展互聯網保險產品創新時，要認真研判新業態、新領域的性質和特點，高度重視互聯網保險風險，認清其聚集和擴散的可能性。特別是保險公司要按照監管導向和要求，主動防範互聯網跨界業務風險，不得與不具備經營資質的第三方網路平台開展互聯網保險業務。通過壓力測試、敏感性測試等工具，掌握重點外部傳遞性風險對公司的影響，加強對業務流程信息化管控，避免風險向保險領域傳遞，提高風險識別、監測和防控水平，不斷完善風險防範和內部控制管理制度。完善保險公司風險緩釋和衰減鏈條，儘可能降低外部風險對公司的衝擊和影響，守住風險底線。

二是充分利用大數據，提升風控和創新能力。通過基於大數據分析的保險產品設計，精準抓住消費者購物習慣、收入水平、興趣愛好等特徵，分析風險概率並開展有效定價，建立客戶標籤並構建用戶畫像，經過數據處理獲得客戶準確而且獨有的風險信息，提升風險防控水平。通過消費者交互媒介獲取行為數據反饋，利用用戶數據的多維交叉匹配，加強風險監測，動態優化調整產品，提高潛在風險篩查水平。如眾安保險推出的步步保、泰康在線推出的「活力計劃」保險服務，以及螞蟻金服推出的「綠色出行」、車寶UBI產品等，都是在優化風險控制體系、強化反欺詐的同時，實現精準營銷和定製服務創新。

三是打造生態圈，實現增強型創新。互聯網保險應該摒棄噱頭式創新，而藉助互聯網知名品牌合作，強化自身品牌傳播率，實現口碑快速累積和低成本擴散。藉助行業大數據和消費者標籤將用戶黏度轉移到互聯網保險上來，藉助互聯網傳播媒介快速獲取用戶使用反饋，實現共贏和混合發展。通過有意識地構建或合作構建生態圈，彌補自身流程和場景短板，發揮風險識別、分析和管理的職能。保險公司和第三方平台作為互聯網保險市場的重要參與主體，應該積極推動自身在保險鏈條中的角色轉換，主動打造以客戶需求為中心、以合規發展為保障的保險生態圈，逐漸由平台使用型創新和平台參與型創新轉變為平台增強型創新。退貨運費險、機票取消險、吃貨險、基因檢測保險服務和移動展業、微信理賠等，都是互聯網保險主體藉助大數據、移動互聯、基因檢測、區塊鏈等新技術以及消費場景、健康管理等新業態，以平台現有資源為基礎開展創新活動，並為平台使用者和參與者提供服務。

隨著監管環境完善、行業發展演變和資本大量湧入三重因素疊加影響不斷加大，互聯網保險行業將會在內涵式增長后迎來新的爆發，市場參與主體將在規範和創新之間開闢出一片新的藍海。（作者單位：太平財產保險有限公司，對外經濟貿易大學）