網貸合規之路任重而道遠

自8月24日，銀監會等四部委聯合發布《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》出台，發布期間，網貸行業掀起了一陣陣熱潮，其中幾大熱門話題，銀行存管、限貸令、ICP、EDI備受關注。各網貸平台都使出洪荒之力，力求擁抱監管，但是在實際運作過程中卻出現不少挑戰和困惑。

借款限額是難題

《暫行辦法》公布當日，借款餘額上限的規定曾在業界引發熱議，監管辦法明確規定網貸金額應當以小額為主，即個人單平台借款20萬以下，企業單平台借款100萬以下，給涉及房地產項目等「大單」造成較大影響。

監管部門之所以要設定借款限額，是因為大額業務風險高，並且傳統金融市場已有各類機構對接大額業務。這是出於防止信貸集中度風險的考量，以及讓網貸平台與傳統金融機構形成差異化經營的考慮。此外，也是為了與刑法中非法集資有關規定相銜接，引導網貸平台小額分散，規範行業亂象。

從盈燦諮詢與網貸之家聯合對網貸行業的壓力測試結果來看，以自然人信用借款為主的網貸平台合規轉型壓力不大，房產抵押類的個人借款將受到合規挑戰。部分借款超過20萬元限制的個人，可能會通過多人、法人等方式來申請借款，以突破細則的限制。對法人借款來說，少部分企業借款金額較大，以這類借款人為主的平台，將面臨較大合規壓力。

銀行存管有挑戰

《暫行辦法》的其中一個關鍵詞是銀行資金存管，也是衡量平台合規性的硬性指標，但存在一定難度，被很多平台視為「攔路虎」。目前對外宣稱與銀行簽訂直接存管協議的P2P平台共有130餘家，佔比不到5%。

網貸平台銀行存管主要有技術對接、銀行意願兩大難題。技術對接方面，銀行存管要求平台用戶系統、充值提現系統完全與銀行對接，涉及的眾多的節點調整和信息接入，還有銀行法律合規性等眾多問題，而最為關鍵的是銀行系統不是想接就能接;銀行意願方面，不少銀行對於P2P平台都設置了很嚴格的標準，如註冊資本、交易量、借款集中度等等，多數平台被擋在了門外。

電信業務經營許可證成必要條件

根據網貸監管細則，網貸機構需要辦理電信業務經營許可證，先前的媒體解讀為ICP許可證，後續又快速更正為EDI許可證。不管是具體哪種電信業務經營許可證，都需要相關部門對公司運營主體的背景、股東結構、運營業務模式、盈利情況、系統安全性都有著嚴格的考核標準和機制。在申請許可證時，平台需要提交一系列材料，同時還須由第三方機構對平台的網路交易系統進行安全防護評測並出具報告，達到相關標準方可獲批。

據不完全統計顯示，截至2016年9月19日，約有10%的平台獲取了ICP許可證，31家平台擁有有效的EDI經營性許可證，可見今後電信業務經營許可證將成為合規平台又一重要攻關點。

大浪淘沙后洗盡鉛華

距離網貸行業監管辦法出台已有一個月了，平台數量正呈現下降態勢。截至9月23日，9月停業及問題平台數量為70家，其中停業平台數量遠超問題平台數量，停業平台為45家，問題平台為25家。從近半年停業轉型平台數量佔比及問題平台數量佔比走勢看，5月、6月、8月、近一個月停業轉型平台的數量佔比要明顯多於問題平台，未來隨著監管細則對於平台的諸多限制要求，不少中小平台較難滿足相關條例，停業退出數量將在日後一長段時間內佔據主導。

總體而言，《暫行辦法》的出台，有利於凈化行業市場，促進網貸行業合規化建設。但網貸平台在走向合規的道路上必然是步履維艱的，路漫漫其修遠兮，吾將上下而求索。各平台只有不斷努力，提升整體素質，加快整改步伐，才能走上合規之路。