【薦讀】養老金金融理論與中國實踐

《養老金金融理論與實踐》

作者:王瑞華，楊長漢 編

開本：大16開

出版社：經濟管理出版社

養老金金融（Pension Finance），是通過融合金融機制和養老金制度以解決養老金的積累和利益分配、保障養老資金支付的充足性、化解養老社會風險、平滑個人生命周期消費與積累，從而實現個人及社會資源跨期優化配置的一種體系與機制。

養老金金融的研究與實踐很早就已經開始。20世紀50年代以來，大量的學者從不同角度展開了養老金金融的相關研究並且做出了理論貢獻。2000年，茲維·博迪和菲利普·戴維斯主編出版《養老金金融導論》，該書是集成現代養老金金融理論的經典學術成果。2006年，衛·布萊克出版《養老金金融學》一書，對當代養老金金融理論進行了集中研究。

傳統的養老金理論基於福利經濟學、公共管理和社會分配理論而展開，在金融投資方面基本上沒有形成系統的理論。20世紀50年代以來，隨著多支柱養老金體系的建立，積累制、基金制的養老金體系逐步發展，養老基金逐步成為金融體系的重要組成部分，現代金融投資理論也逐步與公共管理和社會保障理論相融合。一方面，養老金理論和實踐逐步大量地運用現代金融投資理論如金融中介功能理論、投資組合理論、生命儲蓄周期理論等；另一方面，由於養老基金成為金融體系的重要組成部分，金融理論和實踐也把養老金繳費、積累、運行、儲蓄、投資、支付等作為重要的內容。金融和養老金在理論和實踐上相互融合，從而催生了現代養老金金融理論。

從養老金金融的視角，養老金問題、老齡化問題、代際養老矛盾問題、養老的公平與效率問題等有了全新的、現代的、市場化的解決方法。同時，養老基金的積累與運行，為金融提升功能、擴展服務、增長規模、優化結構帶來了巨大的需求與發展空間。

養老金金融的發展已經取得了巨大成就。在巨大的養老社會負擔和理論的養老金赤字、空賬擔憂的背景下，隨著多支柱養老金體系的建立和發展，全國社會保障基金、基本養老保險基金、基本養老保險個人賬戶、企業年金、職業年金、商業養老保險基金、個人養老儲蓄等已經形成了巨大的基金規模，而且還在不斷持續穩定增長。

由於養老基金的長期性、積累性、持續性、穩定性、安全性等特點，養老金金融雖然已經有巨大的規模積累，但從長遠來看，養老金金融當前僅僅是發展的初級階段，方興未艾。

今日書里的「閱讀路線圖」下面請看——

上篇 養老金金融理論

第一章 養老金金融理論探源

第一節 2000年茲維·博迪和菲利普·戴維斯主編《養老金金融導論》

第二節 2006年大衛·布萊克著《養老金金融學》

第三節 從養老金理論到養老金金融理論

第二章 養老金金融理論發展的經濟學分析

第一節 養老金金融理論發展的宏觀理論基礎

第二節 養老金金融理論發展的微觀理論基礎

第三章 養老金金融理論的主要理論方法

第一節 儲蓄生命周期理論

第二節 金融中介理論

第三節 現代投資組合理論

第四章 養老基金的金融屬性

第一節 從養老基金髮展的歷史看養老基金的金融屬性

第二節 從現代金融理論看養老基金的金融屬性

第三節 養老基金的金融特性

第四節 養老基金髮展成為金融市場的重要組成部分

下篇 養老金金融的實踐探索

第五章 養老金的理論赤字與現實結餘

第一節 養老金赤字的理論界定與制度起源

第二節 養老金赤字的理論測算

第三節 養老金的現實結餘

第四節 養老金理論赤字與現實結餘背景下的政策建議

第六章 全國社會保障基金的發展與探索

第一節 全國社會保障基金及其理事會

第二節 全國社保基金投資管理

第三節 全國社保基金積累規模與投資績效

第七章 基本養老保險基金的發展與探索

第一節 「擴面」帶來基本養老保險基金規模不斷擴大

第二節 基本養老保險「一險獨大

第三節 基本養老保險基金市場化投資的原則與策略

第四節 基本養老保險基金投資主要政策依據

第八章 基本養老保險個人賬戶的發展與探索

第一節 全面做實養老保險個人賬戶

第二節 養老保險社會統籌與個人賬戶不能混賬管理

第三節 把養老保險個人賬戶做成的強制年金

第四節 養老保險個人賬戶基金管理體制創新與市場化投資

第九章 企業年金的發展與探索

第一節 2004-2016年企業年金基金市場總體狀況與評估

第二節 企業年金制度變遷與制度特徵

第三節 企業年金髮展的關鍵問題與建議

第十章 職業年金的發展與探索

第一節 職業年金和職業年金基金

第二節 職業年金基金投資基本規則

第三節 職業年金基金權益投資比例問題

第四節 職業年金基金規模有多大？

第十一章 商業養老保險的發展與探索

第一節 商業養老保險的界定與分類

第二節 稅延型商業養老保險政策的探索

第三節 保險行業發展養老金業務的探索

第十二章 發展養老基金，深化金融發展

第一節 發展養老基金，優化金融結構

第二節 發展養老基金，提升金融總量

第三節 發展養老基金，改善金融市場行為

附錄：《關於金融支持養老服務業加快發展的指導意見》

參考文獻

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