新三板周報：成交數量、成交金額都有所下降

新三板在線研究中心 · 文/陳睿 郭浩文

內容摘要

◆ 一周行情

新三板做市收盤1020.52點，當周下跌0.27%

協議企業：上漲273家，下跌230家，平9521家

做市企業：上漲308家，下跌451家，平740家

◆ 新三板新聞

又一家新三板公司易主 天山生物擬收編大象股份;

兩家新三板公司公布IPO最新進展。

一、新三板新聞

1、證監會：新三板市場為經濟發展增添新動力

證監會8月15日發文稱，全國中小企業股份轉讓系統(即新三板)自國務院批准設立以來，依照證監會黨委的部署，堅持服務創新型、創業型、成長型中小微企業發展的定位，積極推進各項改革措施，嚴格市場監管，維護市場秩序，實現了市場的快速、平穩發展，其服務實體經濟的積極效應正在得到逐步釋放。

2、大額併購再現 A股公司淘金新三板

據華夏時報報道，近一段時間逐漸「收縮」的新三板再度引起A股上市公司的青睞，在掛牌數量逐漸減少的情況下，部分有價值的新三板企業開始顯露崢嶸。Wind資訊統計數據顯示，截止2017年8月中旬，今年已有70多起上市公司併購新三板企業的案例，涉及金額接近300億元。

3、兩家新三板公司公布IPO最新進展

根據證券網報道，8月14日晚，兩家新三板公司公布了IPO最新進展。

環球石材披露，公司擬申請首次公開發行股票並上市，已於8月10日向證監會廣東監管局報送了輔導備案登記材料。目前公司正在接受東海證券的輔導。環球石材主要從事裝飾石材的設計、生產和銷售業務。2016年實現營業收入9.5億元，較上年同期下降11%;實現凈利潤2974萬元，較上年同期上升130%。

世紀福披露，公司於8月11日收到證監會江蘇監管局發出的《江蘇證監局關於確認輔導備案日期的通知》，確認長城證券對公司輔導備案日為7 月28日。世紀福主要從事智能消費電子、3C 產品、汽車電子、工控產品的在線測試治具、功能測試系統、自動化測試設備、自動化生產裝配線體等設備的硬體及軟體的設計、研發、生產和銷售。2016年，公司實現銷售收入25745萬元，實現利潤3022萬元。

二、新三板市場總覽

市場交易概況

成交額TOP10

本周做市漲幅TOP10

本周協議漲幅TOP10

本周掛牌情況

本周股票發行情況

本周增發情況

三、新三板在線精品文章/研報回顧

文章摘要：

立秋以來，豬價繼續回落，各家豬企業績走入調整期。

8月15日，新三板掛牌公司星源農牧公布2017年半年度財報。數據顯示，今年上半年，公司實現營收5902.41萬元，較去年同比漲40.15%;但其凈利潤卻同比跌19.49%至1212.75萬元。

對於盈利下滑，公司坦言，是受累上半年生豬價格下行，均價較上年同期降低16.3%至16.4元/公斤。受豬價下行影響的另一家新三板豬企裕龍農牧也在8月7日發布半年報。其上半年實現營收4347.16萬元，同比減38.11%;凈利潤為584.55萬元，同比降低77.78%。

廣發證券在8月15日的最新研報指出，維持豬周期整體大周期下行的判斷，生豬養殖迅速規模化的過程中，成本控制能力、產能擴充速度決定企業發展空間。

而要規模擴張，就必須有資本支持。2017年以來，裕龍農牧、天心種業、六馬科技、佳和農牧、自然種豬等5家豬飼養類企業相繼掛牌新三板。

不過，對於資本而言，在豬市進入大周期下行階段后，相關企業已經錯過了最佳融資窗口。

文章摘要：

不出所料，新三板掛牌企業耐普礦機的IPO申請被否。

2017年8月15日下午，證監會發審委會議審核4家公司IPO申請，其中山東東宏管業股份有限公司、福建傲農生物科技集團股份有限公司和大博醫療科技股份有限公司的首發獲通過，但耐普礦機的創業板首發卻未通過。

相比其他擬IPO公司動輒一、二年的排隊時間，享有扶貧綠色通道的耐普礦機僅花了9個月就走完了流程。

但上月底證監會洋洋洒洒用近16000個字列下了61項問題的反饋意見，已經讓耐普礦機的上會審核蒙上不詳的陰影。

事實上，在當天創業板發審會上，審核委員就毛利率、業績波動和營收賬款等三大問題，對耐普礦機進行進一步詢問，最終將耐普礦機刷了下來。

文章摘要：

8月11日，證監會發布了8家企業的IPO批文，其中就包括了兩家新三板掛牌公司眾源新材和萬馬科技，兩公司分別將在主板和創業板上市。

至此，2017年以來，已經有6家新三板企業成功實現轉板。其中，眾源新材將成為新三板首個成功轉板的有色金屬股。

值得一提的是，新三板有色板塊轉板大軍仍在不斷壯大。宇邦新材IPO申請已經獲得反饋，潤際新材、泰力松和順博合金三家掛牌企業正在接受上市輔導。

文章摘要：

年報問不停。

上周五(2017年8月11日)，股轉系統突發8條年報問詢函，劍指公准股份、影達傳媒、濤生醫藥、ST賓寶、ST東方數、ST博浪、ST森瑞、ST偉仕8家基礎層公司。

本次年報問詢潮主要關注其他應收款、其他流動資產、前五大客戶、存貨等方面內容。新三板在線統計發現，截至8月14日，2017年以來，股轉系統共發布84條年報問詢函。

此次新三板影視公司影達傳媒，被股轉系統質疑「客戶造假」。公司聲稱的第一、二大客戶為萬豐文化子公司上海萬沛信息科技有限公司、好看傳媒，但這兩家公司年報的財務數據並非如此。而公准股份也被股轉系統質問「是否制定分紅政策」。

精選研報摘要：

1、《證監會肯定併購重組作用 新三板市場併購優於A股!》

研報要點：

2013年上市公司併購重組交易金額為8892億元，到2016年已增至2.39萬億元，年均增長率41.14%，居全球第二。證監會指出，併購重組已成為資本市場支持實體經濟發展的重要方式。

2016年證監會對於「忽悠式重組」痛下殺手，去年下半年以來A股市場上併購重組案例大幅減少，無論是併購重組數量還是通過率都顯得不夠活躍。不過新三板市場的併購在增加，截至6月30日，新三板市場2017年上半年併購重組153起，總金額263億元，同比增長57%。

雖然新三板市場併購重組數量有所增加，但新三板公司被上市公司併購方面，自去年第四季度開始就跌入了低谷。2017年上半年，上市公司併購新三板的案例共24起，僅佔市場15%的規模。

未來新三板的併購重組市場很可能是，「有實力的公司通過併購重組擴大規模謀求轉板上市，有技術的公司作為優質標的被上市公司併購」。

2、《工業4.0助推製造業轉型 新三板五大細分行業公司潛力無限》

研報摘要：

除了成本優勢外，製造業的的自動化水平、信息化基礎等核心競爭力方面，仍不及德國、美國等製造業強國。

在製造業整體需要升級換代、向工業4.0大步邁進的過程中，不少新三板成長型製造業公司受益工業4.0轉型。

目前新三板掛牌公司中涉及工業4.0的公司共775家。在工業4.0第一階段，數控機床、3D列印、工業機器人和RFID(無線射頻識別技術)等五個細分行業掛牌公司最有發展潛力。

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本文出品：新三板在線研究中心。研究員：陳睿 郭浩文。

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