曾經一時風光的油氣類QDII基金面臨清盤 前景何去何從

2017/06/14

金投基金網(https://fund.cngold.org/)06月14日訊,6月初上交所、深交所相繼發布《證券投資基金上市規則》徵求意見稿,對小規模基金終止上市的相關安排進行完善。之後,一連串迷你基金相繼踏上了轉型或清盤之路。

記者翻了翻最近的公告發現,6月以來,已經有3隻基金髮布了可能觸發基金合同終止情形的提示性公告,其中還包括一隻曾經大為風光的油氣類QDII基金。今年來,投資海外市場的QDII基金表現優異,在各類型基金中拔得頭籌。要知道在去年,權益類基金普遍表現不太樂觀,而油氣QDII卻氣勢如虹,如今這類曾經的熱門基金也面臨清盤。

油氣「老前輩」規模常年僅有2000多萬

6月9日和12日,工銀瑞信國際原油證券投資基金(LOF)(場內簡稱:原油LOF)發布了基金合同終止的風險提示公告和第二次風險提示公告,稱由於該基金已出現連續60個工作日基金資產凈值低於5000萬元的情形,根據基金合同約定將終止基金合同並進入基金財產清算程序。

基金公告顯示,截至今年一季度末,原油LOF資產規模僅有2365.8萬元,在這之前,其規模就長期低於5000萬元的「清盤線」。另外,作為一隻場內交易的LOF基金,原油LOF也屬於較為冷門的那一類。

說起來,原油LOF也算是一隻資歷比較老的QDII基金了,它是由原來的工銀瑞信標普全球自然資源指數基金(場內簡稱:工銀資源)在2016年12月變更而來,早在2013年就已成立,通過被動追蹤指數的方式投資全球資源和大宗商品產業。根據基金成立時的公告,2013年5月28日成立時工銀資源總規模為4.02億元,但在當年三季度末就銳減至僅有729.8萬元,之後直到2015年一季度才勉強增長至2000萬元以上。去年12月6日,規模長期不達標的工銀資源通過基金份額持有人大會決議,變更為原油LOF,不再跟蹤標普全球自然資源指數,轉型主動投資境外原油基金和原油相關商品類基金。但遺憾的是,這次轉型也沒能扭轉其低迷的現狀,基金規模依舊沒有出現太大起色,2016年底規模為2247.4萬元。

從這隻基金歷年的業績表現來看,其規模的長期低迷與其長期業績表現不佳可能也有所關聯。除了2016年受益於全球原油市場走高而大漲25.48%,在2014年和2015年大牛市期間,轉型前的工銀資源不漲反跌,年回報分別為-17.62%和-16.31%,在同類基金中也處於墊底的水平。

業內人士:有需求的投資者群體太小

記者梳理了一下,目前市場上主要投資原油市場的基金有11隻。成立較早的華寶興業標普油氣、諾安油氣、華安標普全球石油等,都是在2011年至2013年成立,也有2016年後成立的,如南方原油、易方達原油等。這些油氣類基金都是場內可交易的LOF基金,從規模來看,除了華寶興業標普油氣(場內簡稱:華寶油氣)達到了32.3億元,其他大多是10億元以下的小型基金,少數幾隻更不到1億元。

2016年算是油氣類基金普漲的一年,在權益類基金普遍表現不佳的情況下,多隻油氣QDII卻取得了非常突出的業績。華寶油氣年回報44.24%,諾安油氣和石油基金也分別大漲33.87%和31.24%。不過,今年它們的表現就不那麼理想了。截至6月9日,11隻油氣QDII今年以來收益均為負,華寶油氣、國泰商品、南方原油跌幅已超過20%,今年4月才成立的嘉實原油也下跌了7.73%。

那麼,油氣類QDII目前投資價值幾何?國金證券近期的一份基金投資策略報告指出,目前他們對能源商品類QDII依然保持看空的態度。一方面,去年能源類資產大幅領漲,今年存在技術調整價值回歸趨勢,暴漲行情難以為繼。另一方面,北美頁岩油產量快速提升且開採成本下降,以及OPEC減產效果低於預期,均影響了供求關係,造成油價下跌。更重要的是,美聯儲加息、美元處在升值通道,意味著以美元計價的原油價格存在長期下行壓力。

一位資深基金行業人士向記者分析道,油氣類基金主要跟蹤國際大宗商品價格,在大宗商品行情普遍表現不佳的情況下,相關基金表現低迷也是情有可原的,問題不是在基金本身的運作上。這類基金的出現主要是方便投資者將大宗商品作為資產配置的品種。但從目前的市場來看,有這方面需求的投資者數量其實比較有限,這是商品類基金很難做大的重要原因之一。

此外,對於大宗商品這類定價因素非常複雜的品種,一般的投資者研究起來難度很大。有投資需求的投資者大多也只會選擇其中有代表性的、規模相對較大的基金進行投資。再加上二級市場上,投資者也會考慮基金的流動性,規模小、流動性差的基金就更難成為理想標的。這就促使油氣類基金出現兩極分化的局面,並且短期很難改變。

該業內人士還提到,這種兩極分化的情形其實也是市場選擇的結果,現在市場上已經有4000多隻基金,規模太小的「迷你基金」面臨的處境會更加艱難。對投資者而言,「迷你基金」並不適合投資;對基金公司而言,它們帶來的收益也十分有限。如果連頗有實力的大型基金公司都無法扭轉其低迷的規模,儘早清盤也不失為一件好事。

本文由 一點資訊 提供 原文連結

立即按讚,感謝大大無私地分享
寫了5860069篇文章,獲得7717
Line

熱門推薦

精彩推薦

梧桐細雨 來信如下:(案例傾訴者 女 48歲離異婦女)很累很疲憊,我一直很想說,可我文筆不好,而且事情的始末時間太長,近20年時光,不知道該從哪說起?而我寫這段歷史來是為了什麼呢?是心裡不滿?還是怨恨未平...
近期網上一直有消息說,在「十三五期間」,即將開展事業單位大規模改革,在事業單位的招聘、薪酬待遇、管理、還有事業單位工作人員創業等方面,都要做出改革推進。在現階段,事業單位工作人員基本薪酬待遇也在漸...
自在恭迎各位有福的師兄今天至尊佛陀送你三把鑰匙幫你打開事業、家庭、人緣幸福之門加持你事業有成,財源滾滾來家庭和睦,兒女孝順,幸福指數暴漲人緣旺盛,身邊貴人常在一切逢凶化吉!01、事業有成、財源滾滾金...
隨著人們享受遊戲的需求不斷上升,遊戲本逐漸地也擁有台式電腦的高性能高配置,便攜暢快,自在享樂,因此遊戲本在電腦市場上的銷售還是挺不錯。主打遊戲本的炫龍頻頻強勢發力,高配置高性價比,一波波的攻勢,讓...
作者:薩沙本文章為薩沙原創,謝絕任何媒體轉載【薩沙講史堂第三百七十八期】(你不知道的靈異事件第5講)薩沙的這些記載均是發生過的事實,絕對不是意淫小說。寧夏省銀川市是所謂百湖之城,號稱塞外江南。很多人...
命理案例:出生於陽曆一九七四年十二月二十一日晚上21點,男,生肖虎老師您好!我很早就參加工作,之前的學習成績不錯,所以畢業后開始農業培訓技術的工作,後來調換工作,現在在單位上班,可是這幾年一直不順利...
原標題:思源芭莎再捐210輛救護車 助力五省衛生醫療事業圖為出席領導及捐贈人向受助地區交付救護車鑰匙圖為受助醫院向「思源工程」、芭莎公益慈善基金及愛心企業、人士贈送錦旗圖為捐贈現場 9月4日,中華思源工程...
為幫助大家了解2017贛州事業單位招聘信息,贛州事業單位考試網站為大家提供了2017江西全南縣事業單位招聘考試時間安排表。更多贛州事業單位招聘信息請點擊贛州事業單位考試網站!相關閱讀:2017江西全南縣事業單...
隨著人口逐步步入老齡化,因勞動力將嚴重不足女生55,男士60退休,國家實行延遲退休,還有甚至在調到65歲,並且在事業單位的改革中他們的退休的養老經也有所改變,養老金實行「並軌」。因為之前的實行的雙軌制--...
則回覆