8月16日現貨黃金、美元、原油市場交易解析

——周三(8月16日)歐洲盤中，現貨金價維持窄幅震蕩，美元指數震蕩攀升，美國原油價格維持窄幅震蕩，市場在等待EIA原油庫存以及美聯儲決議的指引。以下是黃金、美元、原油市場的解析。

1、美聯儲7月貨幣政策紀要

北京時間周四凌晨2點，美聯儲將公布7月貨幣政策會議紀要。這份紀要對金融市場具有廣泛的影響，也是本周市場上最為關注的基本面事件。

在紀要公布之前，市場可能會比較謹慎。目前看來，本次紀要的鷹鴿基調很難預測，但值得一提的是，無論紀要如何表現，在紀要公布之後各主要市場可能會走出一波新的趨勢。因為很多投資者礙於重大基本面因素的影響，在紀要公布之前不會進場。因此本次美聯儲紀要將會成為激發市場新趨勢行情的催化劑。

下面我們來看一下本次紀要的背景。此前7月27日的美聯儲決議向市場透露出較為鴿派的信息，決議為9月縮表準備，並對低通脹表示擔憂。而本次公布的7月份會議紀要投資者需要關注兩個方面的問題，一個是紀要對美國通脹前景的描述，另一個就是紀要對縮表的更多描述。

如果在此次紀要中美聯儲透露出任何有關調整加息路徑的信息，美元指數或將承壓；反之如果美聯儲表露出可能下修通脹目標2%的意圖，美元指數將受到支撐。

2、本周美國數據和美聯儲官員言論

周二美國的零售銷售數據意外表現良好，為良好的美國經濟增長提供依據，良好的數據支撐美元施壓黃金。周三美國方面還會公布兩項房市數據，分別是美國7月營建許可和新屋開工。

對於經濟數據而言，對市場的影響往往比較短暫。如果不是非農等對市場有趨勢性影響的重大美國數據，其它美國數據對市場一般都只會有幾個小時的影響。有時候，數據對市場帶來刺激之後，反而會給出投資者良好的進場機會。

周三公布的美國房市數據也一樣，數據給市場帶來的短線波動，或許會給出良好的交易機會。

除了對美國經濟數據的關注，投資者也要關注美聯儲官員的言論。綜合來看，近來美聯儲官員有向偏鷹派基調方向轉變的跡象。

本周初，美聯儲第三號人物、紐約聯儲主席杜德利發表了相對偏鷹派的樂觀言論。杜德利言辭刺激今年12月的加息概率進一步攀升。這會不會是美聯儲內部向鷹派轉向的信號呢？這值得投資者警惕。

接下來，本周還會有兩位美聯儲票委發表講話，周五凌晨，美聯儲票委卡普蘭和票委卡什卡里都將發表公開言論，投資者或許可以從這兩位票委的口中，找到美聯儲施政的更多線索。

二、現貨黃金

黃金基本面解析

1、晚間美聯儲紀要的基調將會成為金價日內走勢的關鍵

在晚間重要的美聯儲紀要公布之前，料黃金市場投資者會比較謹慎。當投資者從驚魂的美朝口水戰中漸漸醒悟的時候，美聯儲政策的前景就成了黃金市場最為重要的炒作焦點。

如果美聯儲在紀要中表達了鴿派的基調，金價可能會重新挑戰1300關口；如果美聯儲在紀要中放緩對通脹低迷的擔憂，且強調9月縮表和年內再度升息，那麼金價可能會進一步回落蟄伏。因此，美聯儲會議紀要將會成為決定本周金價走勢的重要因素。

另外周三晚間，美國方面將會公布新屋開工和營建許可數據，這兩項數據的表現會給金價短線走勢帶來影響，但一般而言，這種影響可能會比較有限。對於投資者而言，可以忽略數據因素，跟隨市場已知趨勢交易即可。

2、非美聯儲的其它央行政策收緊放緩對金價有利

最新消息顯示，歐洲央行發言人稱，歐洲央行行長德拉基不會在傑克遜霍爾會議上發表新的政策信息，希望到秋天再展開討論，德拉基在傑克遜霍爾會議上的發言將集中於全球經濟動態。

因為此前市場普遍認為德拉基很可能會在本次會議上釋放鷹派信息，現在既然德拉基不談政策，那麼這讓預期歐洲央行鷹派的市場很失望。

歐洲央行這次政策的變故對金價是有利的，此前市場對歐洲央行、英國央行和加拿大央行政策收緊的預期普遍升溫，這對金價不利。但最新的一系列的消息顯示，除了美聯儲之外的其它各國央行並沒有想象的那樣加速收緊，這其實對金價是個好消息。

3、東北亞局勢在中期對金價仍然有溫和的看多影響

雖然和上周國外媒體刷屏的朝鮮消息相比，本周外媒對朝鮮問題的報道有所減弱。朝鮮領導人金正恩周二表示，他將推遲向美國太平洋領地關島附近地區發射導彈的決定。

但是，投資者要清楚，當前朝鮮問題只是暫時緩和，距離完全解決還有很長的路。所以未來朝鮮問題如果再度爆發，還會重新觸動投資者敏感的神經，重新激起黃金的多頭。

朝鮮問題短時間內仍然沒有任何解決的辦法，所以，即便是本周市場暫時有所緩和，但從中期的角度上看，該因素始終會對市場帶來影響，這種持續的影響是較為溫和，在本周之後退居市場炒作的二線。

4、美國政局變化是支撐金價的一個潛在因素

除了朝鮮問題，美國的政局變動也是支撐金價的潛在因素。目前川普家族正在接受深度調查，川普的長子和川普的女婿都受在接受調查。因此美國的政治風險絕對不能忽視。

除了川普接受調查，美國政府也會在9月底面臨關門的風險，當然現在距離9月底還較遠，該因素對市場影響相對有限。

綜合以上黃金的基本面因素，我們可以發現，東北亞局勢和美國政局變化等因素對金價的支撐暫時有限，而當前金價的走勢基本還是受到美聯儲政策前景的影響，晚間美聯儲紀要可能會給金價相對明確的指引。

在現貨黃金日線圖中，價格沖高接近1295關鍵阻力之後，受阻回落。目前價格已經回落到了布林帶的中軌，布林帶中軌是判斷此前多頭趨勢是否能夠延續的重要支撐。

另一方面，如果算上今日行情，金價連續三個交易日回落。連續三日的走低表明價格走出了三連陰的時間之窗，這也表明當前價位將會成為金價變盤的重要節點。

結合日內基本面因素，我們也可以發現，本日的美聯儲紀要將會成為變盤的催化劑。如果紀要內容鷹派，那麼金價可能進一步走低，陷入更深幅度的調整，有望測試1250(本月低位)等關鍵位置的支撐，如果紀要鴿派金價有望重啟升勢，重新挑戰1300重要關口。

在黃金4小時圖中，金價呈現回落走低的態勢。對於自上周以來的這波金價升勢，目前金價已經回落了接近61.8%的幅度，而這個回落的幅度也是金價多空激烈爭奪的關鍵。

此外，我們還可以發現，當前MACD的指標已經跌落至了零軸下方，這暗示金價在4小時圖中的趨勢又明顯的轉空跡象。同時，目前價格的重心已經回到了此前密集成交區間(圖中淡藍色區域)之中，這是金價陷入更深幅度調整之前的一個臨界信號。

金價技術指標和形態從多向空的轉變告訴我們，當前金價處在多空爭奪的關鍵節點。

在黃金小時圖中，目前我們可以做出金價的下降通道線，當前金價正處在下降通道中。同時我們還可以對本周以來金價下跌的這波趨勢做出5浪模型，而當前價格處在abc的調整浪中。

小時圖給出的種種技術信號，都顯示金價的走勢是明顯偏向空頭的，在美聯儲紀要之前，我們不排除金價仍然可能還會下跌，而當美聯儲紀要之後，金價在通道線上軌附近選擇向上或者向下突破，更多的則是又基本面給出的方向決定。

黃金短線交易思路：美聯儲紀要之前，投資者可以暫時保持觀望，美聯儲紀要之後，跟隨新的趨勢再選擇進場操作。

支撐：1266，1264，1257，1252，1247

阻力：1273，1276，1280，1286，1291

更多更及時的行情分析，請點擊【名家策略】隨時提問隨時解答。

三、美元指數

美元基本面解析

經濟數據方面，周三美國方面將會公布兩項房市數據，這兩項數據對市場的影響可能有限。此外，周四凌晨2點，美聯儲還會公布7月份的會議紀要，這份紀要對美指有著重要的指引。

我們先了解一下本周美元基本面的變化情況，美元自本周以來大幅反彈，多重因素支撐了這波反彈。

首先，朝鮮問題炒作降溫，避險降溫支撐美元；其次，美元的頭寸調整支撐美元，此前積累了美元凈空頭十分擁擠；此外，本周以來美國經濟數據表現良好；最後，美聯儲三號人物杜德利偏鷹派的言論也支撐美元。

當然，以上因素都是過去的因素，不能作為判斷未來美元走向的依據。未來可能影響美元的因素又如何呢？

首先，朝鮮問題是施壓美元的重大風險；其次，美元本周大幅上漲之後，頭寸得到了的調整，未來頭寸如何變化由基本面方向決定；接著，美國經濟數據的表現很難預測；另外，美聯儲官員言論的基調也不太好判斷。

值得一提的是，美國政局的憂慮是美元最大的潛在風險，川普通俄的憂慮始終施壓美元，對川普的調查還在進行，不過現在美國政局本周也並不是市場炒作的焦點。

綜合以上美元的基本面因素，我們認為短期內施壓美元的基本面風險更多一些，而本周美元的方向還是等待美聯儲紀要之後決定。

在美指日線圖中，美指始終維持明顯的震蕩下行趨勢。這種趨勢在下方MACD中體現更為明顯，MACD的柱值不斷增大，沒有任何背離的跡象，這表明美指在調整之後仍然有望再創新的低位。在以往日圖美指下行過程中，回調的目標位置往往都在布林帶上軌和中軌之間，而當前美元的位置剛好調整到了布林帶上軌附近。在日線圖中，技術指標給出了進場做空的信號。

在美指4小時圖中，美指目前仍然運行在低位的上行通道之中，圖中兩條藍色劃線中。預計在晚間美聯儲紀要公布之前，美指仍然會維持在這個區間。投資者要密切關注通道的上邊沿，大概在94.20附近位置的突破情況。預計美聯儲紀要之後，美元會走出一波新的趨勢。

在美指小時圖中，目前價格處在明顯的上升趨勢之中。技術指標MACD的信號線運行在零軸上方，而小時圖中價格也運行在均線上方，不過當前布林帶有收口的跡象，這暗示美元正在等待新方向的突破。

美元短線交易思路：美指短線走勢偏多有望進一步上行，但日線圖整體趨勢依然偏空。穩健的投資者可以耐心等待美聯儲紀要之後，根據美聯儲紀要給出的鷹鴿信息，選擇是否進場高位做空。

支撐：93.80，93.60，93.30，93.00，92.80

阻力：94.00，94.20，94.40，94.60，94.80

更多更及時的行情分析，請點擊【名家策略】隨時提問隨時解答。

四、原油

原油基本面解析

1、市場密切關注EIA庫存數據對油價短線走勢的影響

每周的API和EIA原油庫存數據都將成為原油市場密切關注的焦點。周三凌晨美國API公布的數據顯示，美國原油庫存意外大幅下降，這支撐油價短線上行。不過，API的數據也顯示，美國汽油庫存卻意外增加。

具體數據，周三(8月16日)API報告數據：美國上周原油庫存下降了920萬桶，預期為下降310萬桶；汽油庫存增加30.1萬桶，預期為下降110萬桶；精鍊油庫存下降210萬桶，預期為下降57.2萬桶；

若晚間公布的EIA原油庫存走勢與API相一致，那麼油價或將得到進一步提振。若EIA原油庫存走勢與API相背離，那麼油價上行或受到抑制。

總體來看，當前全球原油庫存仍高於長期平均水平，而且美國夏季用油高峰期即將結束，分析師指出，在今年下半年不會再出現大規模的供給不足了，因此原油庫存的大幅減少的可能性在降低。

2、市場懷疑OPEC、非OPEC減產的承諾

OPEC和非OPEC的減產承諾確實是支撐油價走高的重要因素，該因素此前一度支撐油價升至50美元關口上方。

不過，隨著時間的推移，市場對於OPEC所做出的努力越來越失望，市場認為OPEC不過是動動嘴皮子而已，OPEC的努力缺乏降低原油產量的具體措施。非OPEC方面，俄羅斯也考慮在減產協議到期后增加產量。

目前市場密切關注的是8月21日OPEC會議。OPEC，以及非OPEC一些國家都會參會。俄羅斯與科威特將邀請伊拉克、阿聯酋、哈薩克、馬來西亞等國參與8月21日在維也納召開的會議。

3、上周三大原油報告描述了原油市場基本面不容樂觀的事實

上周公布的EIA月報，OPEC月報，以及IEA月報，給出了原油市場可觀的事實，當前原油市場基本面仍然不容樂觀。

EIA月報上調美國原油產量預期，下調全球原油需求預期，對油價不利。而OPEC月報顯示，OPEC原油產量繼續增加不利於油價。

IEA月報對油價也不利。IEA強調了7月OPEC原油產量至年內高點的事實。並認為OPEC 7月減產執行率降至歷史新低75%。

IEA稱，美國頁岩油是OPEC面臨的最大挑戰之一，頁岩油的韌性讓大部分人都感到驚訝。油價會受到美國頁岩油韌性的打壓。任何的價格復甦都將鼓勵美國頁岩油產商生產更多的頁岩油。

4、原油需求放緩的憂慮不利油價

周一國家統計局數據顯示，煉油廠7月加工原油1071萬桶/日，較6月份減少50萬桶/日，創2016年9月以來新低。分析師表示，煉油廠加工降幅超過預期，加重對成品油供應充足可能削弱原油需求的擔憂。

綜合一下基本面因素，原油看空的因素更多，暗示油價可能會進一步承壓。

在美油日線圖中，當前價格已經完全跌破了上方密集的價格區間，同時，MACD指標的信號線轉頭向下，這都暗示油價可能會延續下行。不過目前油價下跌過程很可能重新進入藍色的密集區間，這暗示油價的跌幅可能會有所放緩。

在美油價格4小時圖中，價格在觸及傾斜頸線之後轉而下行。目前價格已經處在明顯的下降通道中，MACD的信號線在零軸下方，價格運行在均線下方，布林帶口擴張，這些都表明油價處在空頭趨勢中，後市有望進一步承壓。

在美油價格小時圖中，目前油價處在下跌過程中的調整階段，在EIA數據公布之前，料油價仍然會位於上升通道中運行，在EIA數據公布之後，料油價會走出新的方向和趨勢。

美油短線交易思路：原油市場基本面和技術面情況都偏空，投資者可以在EIA數據公布之後，伺機選擇做空的操作。

支撐：47.20，47.10，46.90，46.60，46.00

阻力：48.00，48.50，49.00，49.60，50.00

更多更及時的行情分析，請點擊【名家策略】隨時提問隨時解答。