環保加力，運費下降：山東輪胎市場實調后，滬膠亞歷山大！

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導讀：從調研輪胎廠、配套市場以及替換市場來看，由於今年環保政策影響以及運費下降，整體輪胎下游需求不容樂觀，前期需求透支明顯，如若查環保政策繼續嚴格執行，輪胎接下來需求更加悲觀，對天膠的負反饋也將持續，不排除滬膠5、6月份跌到13000。

我們此次走訪了山東淄博、梁山和濟南三個地區，對天膠下游的輪胎生產企業、配套市場以及替換市場做了一個全面的調研。

淄博某中型輪胎企業：



2010年成立，16年銷售134萬噸，收入13億，目前產能160萬噸，去年投產30萬噸新產能暫未運作。由於「921」新政后16年到現在處於缺貨狀態，出口佔四成，內銷佔六成，內銷有內胎佔60%，真空胎佔40%，

出口方面，有內胎佔20%，真空胎佔80%，「921」之後車輛限載限高，真空胎呈現上升趨勢。配套主要做替換市場，由於主機配套一般賬期長押款嚴重，所以該企業只做軍工配套市場。目前各工廠用的原料還是橡膠高位時期買的貨，輪胎廠感覺目前需求不行。之前輪胎市場火爆存在一定程度假象：渠道壓貨明顯，代理商沿海地區目前庫存一個半月，西南西北地區目前庫存2-3個月。

去年10月到今年3月各輪胎廠處於缺貨狀態，往年正常終端開春以後才換輪胎，3-4月是傳統旺季，今年由於需求前置3月中旬以後就進入淡季，也有環保安檢影響，去年四季度開始的環保檢查主要查廢水廢氣，預計查環保要「19大」以後才會好轉。

另外今年異常天氣也有影響，西北地區大雪，4月正常出貨5000噸，這個月只出了1500噸，此外南方今年雨季提早。終端市場4S店今年也出現了倒閉現象，這是往年很少出現的。出口訂單延續到5月，6月基本結束。輪胎廠如要上新輪胎做模具需要兩個月時間，檢修一年一次，大概十天左右，一般在春節前後。輪胎過完年內銷漲幅40-50%，敏感度高，外貿出口漲幅20-30%。大工廠米其林、普利司通4月還是漲價的，但是山東部分輪胎廠已經開始降價。

目前工廠庫存在低點，原料庫存在一周左右，隨用隨買，天膠一個月使用量3200噸，合成膠每月使用量在300-400噸。採購的主要是泰標混合膠和國內標膠，混合膠佔比60%，標膠佔比40%，來自於青島的貿易商。對於天膠原材料，輪胎企業也是買漲不買跌，除非天膠跌到零，不然他們不會主動去囤原料。

企業目前開工率70%偏低，高峰時滿負荷98%開工率。輪胎出口最關注美國市場，印尼等東南亞國家實行配額制，認為印度也是比較好的市場，不過印度5月中旬可能對反傾銷。真空胎（無內胎）重量在55KG左右，有內胎承載性好，65KG左右，內胎主要用丁基橡膠。 「三包」胎比不「三包」胎至少貴200元/條。代理商毛利偏低，不「三包」輪胎毛利5、6個點，純利潤一條五六十，「三包」的12到15個點。

企業領導認為今年國內半鋼胎需求會有4.5%的增長，全鋼預計3%增長，前期市場存在透支，目前回歸理性，5、6月份傳統需求淡季可能更狠。

梁山某輪胎配套大型代理商（主營「三包」輪胎）：

梁山是全國最大挂車基地，調研的某輪胎配套代理商主要代理成山、韓泰幾個品牌，只做「三包」胎（配套市場大部分都做「三包」）去年銷售6億左右，目前訂單能撐到6月。這裡的配套胎比外面替換胎每條便宜一兩百。該代理商每天拿貨都報計劃，基本沒有庫存，二級經銷商手裡庫存多。預計「921」新政帶來的新車配套需求撐到6月份，主要政策執行不力，此外目前市場運費低，導致目前新車買人干。

「雙反」解除對配套市場的直觀影響就是輪胎缺貨，成山60%輪胎出口。企業負責人認為後市需求轉好需具備：1、治超執行力度要嚴格執行，2、市場運費要上去3、要保護車廠、車主利益。6月份出口訂單就沒有了，配套訂單已完成七八成目前，下半年可能出現價格戰，除非國家政策好轉，不然下半年輪胎市場會更加困難。

運費方面今年過完年沒有盈利過，挂車配套需要13個輪胎（其中一個備胎），「921」之後有內胎減少近90%，「1200」型號還有一些，「1100」型號很少，挂車以前5-6年一換，現在由於計重收費挂車生產輕質化3-4年一換。輪胎其他原材料方面，鋼簾線剛開始降價，炭黑大廠3月底跌600，小廠跌1000。現在基本不賒賬，以前存在賒賬現在現在很少了。

梁山某配套代理商（主營不「三包」輪胎）：

該代理商主營黃海、三角輪胎和一些不「三包」輪胎，東營生產的輪胎多數不「三包」，不「三包」輪胎二手車市場比較多。前期輪胎漲價時候「三包」輪胎走貨快，現在輪胎下跌不「三包「輪胎走貨快。

去年9月到今年2月輪胎需求很好，12月、1月是最高點，2月份一個月兩萬條，正常一個月1萬多條。3月開始下降，價格也逐步下滑。有些即使工廠沒有降價，經銷商敏感度高也降價。目前查環保很嚴，主要挂車廠噴漆有污染。梁山地區前段時間挂車廠整體關了三天，有挂車廠到現在還沒開車。

配套市場5月開始進入淡季，6-8月最淡，9月以後開始變好。目前1個月庫存8000條左右。輪胎廠4月份降了兩次，月初和20號，總共降價8個點，一次三個點加2個點促銷。經銷商3月降3次，一次2個點。代理商到輪胎廠拿貨現在3天就能拿到，之前需要半個月才能拿到，也意味著現在輪胎廠發貨是提庫存，之前是訂單生產。去年由於「921」新政重型車換輕型車，輪胎配套需求很好，11月份甚至拒絕接訂單。不「三包」輪胎便宜時680-700，最高到940-950，現在840-850，認為還有降價空間。「三包」輪胎配套和替換市場價格差距很大，不「三包」輪胎配套和替換市場價格差距很小。

目前挂車廠大廠會囤一點貨，大車一車裝500條輪胎，小車裝200多條。由於車輕質化影響有內胎和真空胎比例在逐漸轉變，以前真空胎有內胎大概2:1，921以後明顯真空胎變多，目前真空胎與有內胎比例大概3：1。代理商一般年前囤貨年後漲價賣，5-9月是挂車淡季，其中6-8月最淡。

現在物流相比去年差一半左右，平均下來不如去年，去年一直很忙，只有11月一個月不忙。輕卡車主自用的輪胎一年到一年半換一次。查超後由於載重減輕對有內胎而言，「三包」不如不「三包」好賣。某輕卡車主說中短途運費不變，運一條輪胎運費15元。而重卡運貨到東北之前一噸400元目前下降到300元，不僅運費少了，由於查環保等原因貨也少了，基本裝不滿，目前10輛貨車停了7輛。車主認為今年是10年來最難做的一年。

濟南某替換代理商：

該代理商主要經營貼牌和代理兩種品牌輪胎，貼牌好處是輕資產，但是供貨不穩定，代理主要面臨庫存問題。貼牌的話主要做大零售店和小代理商，目前小代理由於資金小商庫存不大，大的零售店庫存能賣到5月底，三月基本就沒進貨，以前一個月賣100條，現在賣一二十條，下滑了80%左右。

代理商庫存一個月左右，大的品牌沒有二級代理商，一級代理商后直接到零售店。目前替換市場非常不好，主要由於查環保原因。2月替換市場特別好，可以說是「百年不遇」，一個月把上半年的錢都賺了，3月需求就下來了，預計五一會降價。通常替換市場中間兩個季度好，北方市場4-9月是旺季，南方市場8-10月是旺季。認為5月以後需求會慢慢好起來，如果沒有環保影響，今年不會比去年差，查環保可能要持續到今年秋天。

不「三包」輪胎降價與否主要看庫存情況決定，如果庫存低即使其他輪胎降價他們也可能不降價。預計零售商樂觀的話5月底庫存會消化完，6月會有一波補貨。影響替換市場除了環保外還是國家政策。載重胎比如運砂石，兩三個月換一次，真空胎半年以上換一次，乘用胎三四年換一次。

總結

從調研輪胎廠、配套市場以及替換市場來看，由於今年環保政策影響以及運費下降，整體輪胎下游需求不容樂觀，前期需求透支明顯，如若查環保政策繼續嚴格執行，輪胎接下來需求更加悲觀，對天膠的負反饋也將持續，不排除滬膠5、6月份跌到13000。

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