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迷你基金扎堆擬清盤 清盤原因各異

迷你基金扎堆擬清盤 清盤原因各異

「高壓監管」和「銷售難」成為2017年公募基金市場的關鍵詞。股債市場不如人意,投資者投資熱情顯著下滑,另一方面,分級、保本、委外定製基金相繼受到嚴監管,基金產品規模遭遇大幅縮水,公募市場呈現出基金迷你化趨勢。北京商報記者注意到,今年以來清除積壓迷你基金產品成為基金公司工作重心,隨著基金公司處置速度的加快,公募市場上迷你基金清盤潮逐漸襲來。

迷你基金扎堆擬清盤

7月18日,嘉實穩豐純債債券型基金、農銀匯理深證10 增強型基金以及融通新優選靈活配置混合型基金同時下發召開基金份額持有人大會提示性公告提議基金擬清盤,若多數基金份額持有人投票通過,上述基金產品將正式步入清盤程序。

據了解,農銀匯理深證10 0指數增強型基金成立於2012年9月4日,成立時首募規模為4.14億元,截至今年二季度末,基金規模僅剩下0.33億元,淪為一隻迷你基金產品。

數據顯示,截至今年二季度末,嘉實穩豐純債債券型基金和融通新優選靈活配置混合型基金規模分別縮水至0.04億元、0.05億元。

根據「開放式基金的基金合同生效后,連續60個工作日基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低於5000萬元的,基金管理人需按規定終止基金合同」一項條款要求,上述3隻基金產品提議擬清盤。

事實上,迷你基金擬清盤已經逐漸常態化,截至目前,市場上已有25例基金擬清盤案例。從清盤基金的產品類型來看,保本、分級、委外定製基金成為清盤的重災區。

清盤原因各異

除了市場外部環境導致基金銷售陷入冰點外,監管新規的陸續下發更是成為推動迷你基金加速清盤的重要原因。

去年委外業務風靡整個公募市場,一度造成基金公司發行新基金數量猛增。然而,在今年收縮委外投資、去槓桿的強監管環境下,委外資金加速離場,殼資源價值大打折扣,逐漸淪為殭屍基金。如提議擬清盤的嘉實穩豐純債債券型基金,今年上半年基金份額減少23.25億份,以至於規模不足5000萬元清盤紅線,嘉實穩豐純債債券型基金合同生效公告顯示,該基金募集期間凈認購金額為2.002億元,有效認購戶數為205戶。從2016年年報數據看,機構投資者佔據總份額比例99.99%,從基金持有人、基金申贖情況看,該基金疑似為委外定製基金。

類似嘉實穩豐純債債券型基金,由於機構的撤資造成存量資金無法正常運作的情況並不在少數,海富通雙利債券基金、華夏新錦福混合、華夏新錦安混合、融通新優選靈活配置混合基金均因為機構金主的資金撤回被迫清盤。

此外,今年以來,分級基金、保本基金雙雙遭遇高壓監管,投資者紛紛用腳投票,保本、分級基金規模出現大幅縮水,逐漸淪為陪跑。如中海安鑫寶1號混合、天弘鑫安寶混合、博時招財一號大數據保本混合、新華阿里保本混合、創金合信聚財保本以及銀華永益分級基金等均因為規模低於清盤線,觸發清盤條款。

「迷你基金佔用市場資源,已成為困擾基金行業和基金公司的一大難題,隨著分級、保本、委外定製基金的嚴監管,讓本就積壓嚴重的迷你基金市場雪上加霜,監管重壓下預計會有更多的迷你基金實施清盤。」濟安金信評價中心主任王群航表示。

迷你基金監管升級

事實上,對於迷你基金的監管已然成為今年基金公司工作主旋律。為了防止盲目申報基金產品,扎堆追逐市場熱點,今年6月,監管層對迷你基金數量較多的基金公司提出了更為嚴苛的要求,根據新規要求,如果公司旗下「迷你基金」數量超過10隻,將被暫停申報新基金;同類型「迷你基金」超過3隻,也會被暫停申報同類型基金產品,監管新規的影響在公募市場上發酵,基金公司處理迷你基金的力度不斷加大。

此外,滬深交易所此前發布《證券投資基金上市規則(2017年徵求意見稿)》,擬對交易所證券投資基金的「終止上市」程序更為細化,要求分級基金基礎份額和子份額持有人合計少於一定人數或者規模合計低於5500萬份;以及除分級基金以外的其他基金持有人少於1000人的情況將觸發「終止上市」程序,此舉也成為加速迷你分級基金「去庫存」的催化劑。

據北京商報記者統計發現,在可統計今年完整基金份額變動情況的基金產品中,目前市場上規模低於5000萬元的基金產品共有342隻(A、C份額分開計算),1358隻基金產品規模低於2億元。

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