國信證券股份有限公司2017年面向合格投資者

重要聲明

本募集說明書摘要的目的僅為向投資者提供有關本期債券的簡要情況，並不包括募集說明書全文的各部分內容。募集說明書全文同時刊載於深圳證券交易所網站（http://www.szse.cn）。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀募集說明書全文，並以其作為投資決定的依據。

重大事項提示

請投資者關注以下重大事項，並仔細閱讀募集說明書中「風險因素」等有關章節。

一、國信證券股份有限公司（以下簡稱「發行人」或「公司」）2017年3月23日獲得證券監督管理委員會證監許可[2017]385號批複核准公開發行面值不超過180億元（含180億元）的公司債券（以下簡稱「本次債券」）。本次債券採取分期發行的方式。首期發行債券（以下簡稱「本期債券」）面值30億元，可超額配售規模不超過20億元（含20億元），剩餘部分自證監會核准發行之日起二十四個月內發行完畢。

本期債券名稱為國信證券股份有限公司2017年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期），債券簡稱：17國信01，債券代碼：112516。

二、經中誠信證券評估有限公司綜合評定，發行人主體信用等級為AAA，評級展望為穩定，本期債券信用等級為AAA，說明發行人償還債務的能力很強，受不利經濟環境的影響不大，違約風險很低。本期債券上市前，發行人截至2016年9月30日未經審計的凈資產為4,757,969.71萬元（截至2016年9月30日合併報表中所有者權益合計），合併報表口徑的資產負債率為65.79%，母公司口徑資產負債率為60.85%；發行人2013年、2014年、2015年度實現的年均分配利潤為699,278,06萬元（2013年、2014年及2015年合併報表中歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為210,174.31萬元、492,756.48萬元和1,394,903.40萬元），根據目前債券市場的發行情況，預期票面利率區間為3.8%-4.8%，以票面利率4.8%測算，發行人2013-2015年平均可分配利潤不少於本期債券一年利息的1.5倍。發行人在本次發行前的財務指標符合相關規定。本期債券發行及上市安排請參見發行公告。

三、根據發行人2017年2月3日公告的《國信證券股份有限公司2016年度業績快報》，預計發行人2016年度合併口徑總資產19,302,918.44萬元，歸屬於上市公司股東的所有者權益4,839,070.78萬元，營業利潤603,015.97萬元，利潤總額610,740.63萬元，營業總收入1,274,419.71萬元，歸屬於上市公司股東的凈利潤455,583.07萬元，基本每股收益0.56元/股，加權平均凈資產收益率9.35%。2016年，證券市場行情震蕩盤整，年末上證綜指與深證成指分別較年初下跌12.31%和19.64%，全年市場交易量較2015年有較大萎縮，同比下降48.76%。受此市場環境影響，2016年公司經紀及財富管理、投資與交易、資本中介等主要業務收入同比下降。2016年公司實現營業收入127.44億元，較上年同期下降56.26%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤45.56億元，較上年同期下降67.34%。截至本募集說明書摘要簽署日，發行人的財務指標仍然符合公開發行公司債券需要滿足的法定發行條件，不存在相關法律法規禁止發行的情形。

四、受國民經濟總體運行狀況、國家宏觀經濟、金融貨幣政策以及國際經濟環境變化等因素的影響，市場利率存在波動的可能性。由於本期債券期限較長，債券的投資價值在其存續期內可能隨著市場利率的波動而發生變動，從而使本期債券投資者持有的債券價值具有一定的不確定性。

五、根據《公司債券發行與交易管理辦法》及相關管理規定，本期債券僅面向合格投資者發行，公眾投資者不得參與發行認購，本期債券上市后將被實施投資者適當性管理，僅限合格投資者參與交易，公眾投資者認購或買入的交易行為無效。

六、本期債券為3年期債券。

七、發行人目前經營情況和財務狀況良好。在本期債券存續期內，宏觀經濟環境、資本市場狀況、國家相關政策等外部因素以及發行人本身的生產經營存在著一定的不確定性，這些因素的變化會影響到發行人的運營狀況、盈利能力和現金流量，可能導致發行人難以如期從預期的還款來源獲得足夠的資金按期支付本期債券本息，從而使投資者面臨一定的償付風險。

八、本期債券發行結束后，公司將儘快向深圳證券交易所提出關於本期債券上市交易的申請。本期債券符合在深圳證券交易所集中競價系統和綜合協議交易平台同時交易（以下簡稱「雙邊掛牌」）的上市條件。但本期債券上市前，公司財務狀況、經營業績、現金流和信用評級等情況可能出現重大變化，公司無法保證本期債券雙邊掛牌的上市申請能夠獲得深圳證券交易所同意，若屆時本期債券無法進行雙邊掛牌上市，投資者有權選擇將本期債券回售予本公司。因公司經營與收益等情況變化引致的投資風險和流動性風險，由債券投資者自行承擔，本期債券不能在除深圳證券交易所以外的其他交易場所上市。

此外，證券交易市場的交易活躍程度受到宏觀經濟環境、投資者分佈、投資者交易意願等因素的影響，發行人亦無法保證本期債券在深圳證券交易所上市后本期債券的持有人能夠隨時並足額交易其所持有的債券。

九、本期債券為無擔保債券。經中誠信證券評估有限公司綜合評定，本期債券信用等級為AAA，發行人的主體信用等級為AAA，評級展望為穩定。該信用等級表示發行人償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低。公司已根據實際情況安排了償債保障措施來保障本期債券按時還本付息，但是在本期債券存續期內，可能由於不可控的市場、政策、法律法規變化等因素導致目前擬定的償債保障措施不完全充分或無法完全履行，進而影響本期債券持有人的利益。債券持有人亦無法通過保證人或擔保物受償本期債券本息，將可能對債券持有人的利益造成不利影響。

十、發行人主體信用等級為AAA，本期債券信用等級為AAA，本期債券資信情況符合進行質押式回購交易的基本條件。具體折算率等事宜按照深交所及證券登記結算有限責任公司的相關規定執行。

十一、經中誠信證券評估有限公司綜合評定，本期債券信用等級為AAA，發行人的主體信用等級為AAA，評級展望為穩定。資信評級機構將在本期債券信用等級有效期內或者本期債券存續期內，持續關注本期債券發行人外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本期債券償債保障情況等因素，以對本期債券的信用風險進行持續跟蹤，並出具跟蹤評級報告，以動態地反映發行人的信用狀況。資信評級機構的定期和不定期跟蹤評級結果等相關信息將通過深圳證券交易所網站（http://www.szse.cn）、資信評級機構網站（http://www.lianhecreditrating.com.cn）及監管部門指定的其他媒體同時予以公告，投資者可以在深圳證券交易所網站查詢上述跟蹤評級結果及報告。

資信評級機構對本期債券的信用評級並不代表資信評級機構對本期債券的償還做出了任何保證，也不代表其對本期債券的投資做出了任何判斷。雖然公司目前資信狀況良好，但在本期債券存續期內，公司無法保證主體信用等級和本期債券的信用等級不會發生負面變化。若資信評級機構調低公司的主體信用等級和/或本期債券的信用等級，則可能對債券持有人的利益造成不利影響。

十二、2013年、2014年、2015年以及2016年1-9月，發行人利息保障倍數分別為3.87倍、4.11倍、3.93倍以及2.58倍，總體呈下降趨勢。報告期內，發行人利息保障倍數大於1倍且發行人經營情況良好。如果未來發行人經營情況惡化，利潤所得大幅減少，投資人將面臨債券償付的安全性和穩定性下降的風險。

十三、根據《證券公司分類監管規定》，證監會每年會對證券公司進行分類評級，證監會根據證券公司分類結果對不同類別的證券公司在行政許可、監管資源分配、現場檢查和非現場檢查頻率等方面實施區別對待的監管政策。發行人在證監會2013-2015年的分類評級中都保持AA水平，表現出穩健的經營特徵。在2016年的評級中，發行人的評級由AA下調至BBB，該結果可能會對發行人將來的創新業務開展有所影響。

十四、2015年11月26日，國信證券收到證監會《調查通知書》（稽查總隊調查通字〔153145〕號），並先後於11月27日、11月29日發布相關公告。因國信證券涉嫌違反《證券公司監督管理條例》相關規定，根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，證監會決定對國信證券立案調查。經國信證券核實，國信證券在開展融資融券業務中涉嫌違反《證券公司監督管理條例》第八十四條「未按照規定與客戶簽訂業務合同」的規定而被立案調查。國信證券正全面配合證監會的上述調查工作，並嚴格按照規定履行信息披露義務。截至本募集說明書摘要出具日，證監會尚未作出調查結論，尚未認定公司存在重大違法行為。公司未收到證監會向國信證券出具的任何有關處罰的事先告知文書。

針對本次立案調查，一方面，國信證券全面配合證監會的相關調查工作；另一方面，國信證券及時根據相關事件進展，作出信息披露工作。主承銷商、律師經核查認為，本次立案調查事項未對公司主營業務和償債能力產生實質性影響，上述事項對本期債券的發行不構成實質性障礙。

十五、本期債券募集資金扣除發行費用后，擬用於補充發行人營運資金、償還到期債務。公司將設立募集資金專項賬戶，用於本次募集資金的接收、存儲、划轉。在公司統一安排下，將根據發行完成後的債務結構進一步加強流動性管理、資產負債管理和資金運用管理，嚴格匹配資金使用期限，確保現金流的合理規劃和嚴格執行，在有效運用募集資金的同時，嚴格保障本期債券的按期還本付息。

公司承諾將嚴格按照募集說明書的約定使用募集資金，非經法定程序，不得用作其他用途。本期債券募集資金不直接或間接用於房地產業務或償還房地產相關債務。

十六、債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議，對所有本次未償還債券持有人（包括所有出席會議、未出席會議、反對決議或放棄投票權的債券持有人，以及在相關決議通過後受讓本次債券的持有人）具有同等約束力。債券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本次債券均視作同意並接受《債券持有人會議規則》並受之約束。

十七、為明確約定發行人、債券持有人及債券受託管理人之間的權利、義務及違約責任，公司聘任了廣發證券股份有限公司擔任本期公司債券的債券受託管理人，並訂立了《債券受託管理協議》。投資者通過認購、交易或其他合法方式取得本期債券視作同意廣發證券作為本期債券的債券受託管理人，且視作同意《債券受託管理協議》項下的相關規定。

釋義

在本募集說明書摘要中，除非另有說明，下列簡稱具有如下特定含義：

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本募集說明書摘要中，部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上可能略有差異，這些差異是由於四捨五入造成的。

第一節 發行概況

本募集說明書摘要是根據《公司法》、《證券法》、《管理辦法》等法律、法規及本公司實際情況編寫，旨在向投資者提供本公司基本情況和本次發行的詳細資料。

本次發行的公司債券是根據募集說明書摘要所載明的資料申請發行的。除本公司和主承銷商外，本公司沒有委託或授權任何其他人或實體提供未在募集說明書摘要中列明的信息和對募集說明書摘要作任何說明。

一、發行人基本情況

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二、本次發行核准情況

2015年10月19日，發行人召開第三屆董事會第二十二次會議並作出《國信證券股份有限公司第三屆董事會第二十二次會議決議》，審議通過了《關於公司發行境內外公司債務融資工具的議案》，擬一次或多次或多期發行境內人民幣債務融資工具，包括但不限於人民幣公司債及其他按相關規定經證監會及/或其他相關部門審批或備案公司可以發行的其他人民幣債務融資工具。會議同時審議同意發行人發行境外債務融資工具，發行人境內外發行債務融資工具規模合計不超過人民幣700億元。

2015年11月4日，發行人召開2015年第四次臨時股東大會審議並作出《國信證券股份有限公司2015年第四次臨時股東大會決議》（國信股（決）字[2015]10號），審議通過了上述議案。

2017年3月23日，經證監會「〔2017〕385號」核准，公司將在境內面向合格投資者公開發行不超過人民幣180億元（含180億元）的公司債券。本期債券分期發行，自證監會核准發行之日起12個月內完成首期發行，其餘各期債券發行，自證監會核准發行之日起24個月內完成。

三、本期債券的主要條款

1、債券名稱：國信證券股份有限公司2017年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期）（簡稱：17國信01，債券代碼：112516）。

2、發行規模：本期債券發行規模為不超過人民幣180億元，採用分期發行方式，本期債券為首期發行，本期債券基礎發行規模30億元，可超額配售規模不超過20億元（含20億元）。

3、票面金額及發行價格：本期債券每張票面金額為人民幣100元，按面值平價發行。

4、債券期限：本期債券期限為3年期。

5、擔保情況：本期債券為無擔保債券。

6、債券利率及其確定方式：本期債券票面利率由發行人和簿記管理人按照簿記建檔結果確定，在債券存續期內固定不變。債券的利率將不超過國務院限定的利率水平。

7、發行方式：本期債券發行採取網下面向合格投資者詢價配售的方式，網下申購由發行人與主承銷商根據簿記建檔情況進行債券配售。

8、發行對象：符合《債券管理辦法》規定且在證券登記結算有限責任公司深圳分公司開立合格A股證券賬戶的合格投資者（法律、法規禁止購買者除外）。

9、向公司股東配售安排：本次發行不安排向公司股東配售。

10、債券形式：實名制記賬式公司債券。投資者認購的本期債券在債券登記機構開立的託管賬戶託管記載。本期債券發行結束后，債券持有人可按照有關主管機構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。

11、還本付息方式：採用單利按年計息，不計複利。每年付息一次，到期一次還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。本期債券於每年的付息日向投資者支付的利息金額為投資者截至利息登記日收市時所持有的本期債券票面總額與對應的票面年利率的乘積；於兌付日向投資者支付的本息金額為投資者截至兌付登記日收市時所持有的本期債券最後一期利息及所持有的債券票面總額的本金。

12、利息登記日：本期債券利息登記日按照債券登記機構的相關規定辦理。在利息登記日當日收市后登記在冊的本期債券持有人，均有權就本期債券獲得該利息登記日所在計息年度的利息。

13、起息日：2017年4月14日。

14、付息日：2018年至2020年每年的4月14日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第1個交易日），每次付息款項不另計利息。

15、兌付日：2020年4月14日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第1個交易日），順延期間兌付款項不另計利息。

16、付息、兌付方式：本期債券本息支付將按照債券登記機構的有關規定統計債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照債券登記機構的相關規定辦理。

17、信用級別及資信評級機構：經中誠信證評綜合評定，發行人主體長期信用等級為AAA，本期債券信用等級為AAA。中誠信證評將在本期債券有效存續期間對發行人進行定期跟蹤評級以及不定期跟蹤評級。

18、主承銷商、簿記管理人、債券受託管理人：廣發證券股份有限公司。

19、分銷商：聯訊證券股份有限公司。

20、承銷方式：本期債券的發行由主承銷商廣發證券股份有限公司組織承銷團，採取餘額包銷的方式承銷。如本期債券最終認購不足，認購不足的部分全部由主承銷商以餘額包銷的方式購入。

21、募集資金用途：扣除發行費用后，本期債券募集資金全部用於償還到期債務和補充營運資金。

22、募集資金及償債保障金專項賬戶：

戶名：國信證券股份有限公司

開戶行：招商銀行深圳分行安聯支行

賬號：024900047710425

23、擬上市場所：深圳證券交易所。

24、上市安排：本次發行結束后，在滿足上市條件的前提下，發行人將儘快向深交所提出關於本期債券上市交易的申請。本期債券符合在深圳證券交易所集中競價系統和綜合協議交易平台同時交易（以下簡稱「雙邊掛牌」）的上市條件。但本期債券上市前，公司財務狀況、經營業績、現金流和信用評級等情況可能出現重大變化，公司無法保證本期債券雙邊掛牌的上市申請能夠獲得深圳證券交易所同意，若屆時本期債券無法進行雙邊掛牌上市，投資者有權選擇將本期債券回售予本公司。因公司經營與收益等情況變化引致的投資風險和流動性風險，由債券投資者自行承擔，本期債券不能在除深圳證券交易所以外的其他交易場所上市。

25、質押式回購安排：發行人主體長期信用等級為AAA，本期債券的信用等級為AAA，本期債券符合進行質押式回購交易的基本條件，具體折算率等事宜將按證券登記機構的相關規定執行。

26、稅務提示：根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資本期債券所應繳納的稅款由投資者承擔。

四、本期債券發行上市安排

（一）本期債券發行時間安排

1、發行公告刊登日期：2017年4月12日。

2、發行首日：2017年4月14日。

3、網下發行期：2017年4月14日至2017年4月18日，共3個交易日。

（二）本期債券上市安排

本期公司債券發行結束后，發行人將儘快向深交所提出關於本期公司債券上市交易的申請，辦理有關上市手續，具體上市時間將另行公告。

五、與本次發行的有關機構

（一）發行人

名稱：國信證券股份有限公司

法定代表人：何如

住所：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈十六層至二十六層

聯繫人：胡華勇、張劍軍、馬青、林旭

傳真：0755-82133453

（二）主承銷商、簿記管理人、受託管理人

名稱：廣發證券股份有限公司

法定代表人：孫樹明

住所：廣州市天河區天河北路183-187號大都會廣場43樓（4301-4316房）

項目聯繫人：陳光、祝磊、王麗欣、李鵬

傳真：020-87554536

（三）分銷商

名稱：聯訊證券股份有限公司

註冊地址：惠州市江北東江三路55號廣播電視新聞中心西面一層大堂和三、四層

法定代表人：徐剛

聯繫人：周家正

聯繫地址：北京市西城區阜成門內大街410號13層

傳真：010-66235706

（四）發行人律師

名稱：北京德恆律師事務所

負責人：王麗

註冊地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈B座12層

經辦律師：胡冬智、龔東旭

傳真：010-52682999

（五）審計機構

名稱：瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）

執行事務合伙人：楊劍濤、顧仁榮

註冊地址：北京市海淀區西四環中路16號院2號樓4層

經辦會計師：邢向宗、燕玉嵩

傳真：010-88091190

（六）評級機構

名稱：中誠信證券評估有限公司

法定代表人：關敬如

住所：上海市青浦區新業路599號1幢968室

經辦人員：鄭耀宗

聯繫地址：上海市黃浦區西藏南路760號安基大廈24樓

聯繫電話：021-80102419

傳真：021-51019030

（七）募集資金與償債保障金專項賬戶監管人

名稱：招商銀行深圳分行安聯支行

負責人：李君江

營業場所：深圳市福田區金田路安聯大廈首層

聯繫人：劉景紅

傳真：0755-82829188

（八）本期債券擬申請上市的證券交易場所

名稱：深圳證券交易所

住所：深圳市深南大道2012號

總經理：王建軍

傳真：0755-82083275

（九）公司債券登記機構

名稱：證券登記結算有限責任公司深圳分公司

負責人：周寧

辦公地址：深圳市深南大道2012號深圳證券交易所廣場25樓

傳真：0755-25988122

六、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係

截至2016年11月30日，國信證券持有廣發證券306,600股A股股票，約佔廣發證券總股本的0.004%，廣發證券持有國信證券1,305,800股A股股票，約佔國信證券總股本的0.016%。除上述情況外，發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關係或其他利害關係。

七、認購人承諾

購買本期債券的投資者（包括本期債券的初始購買人和二級市場的購買人以其他方式合法取得本期債券的人，下同）被視為作出以下承諾：

（一）接受本募集說明書摘要對本期債券項下權利義務的所有規定並受其約束；

（二）本期債券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本期債券，均視作同意由廣發證券擔任本期債券的債券受託管理人，且均視作同意公司與債券受託管理人簽署的本期債券的《債券受託管理協議》項下的相關規定；

（三）本期債券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本期債券均視作同意並接受公司為本期債券制定的《債券持有人會議規則》並受之約束；

（四）本期債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關主管部門批准后並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等變更；

（五）投資者在評價和購買本次公司債券時已經充分了解並認真考慮了本次公司債券的各項風險因素；

（六）本期債券發行結束后，發行人將申請本期債券在深交所上市交易，並由主承銷商代為辦理相關手續，投資者同意並接受這種安排。

第二節 發行人及本期債券的資信狀況

一、發行人主體信用評級以及本期債券評級情況

根據中誠信證評出具的《國信證券股份有限公司2017年面向合格投資者公開發行公司債券（第一期）信用評級報告》，本期債券信用等級為AAA，發行人主體信用等級為AAA，評級展望為穩定。

二、評級報告的主要事項

（一）信用評級結論及標識所代表的含義

經中誠信證評綜合評定，發行人主體信用等級為AAA，本期債券信用等級為AAA，該級別反映了發行人償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低。

（二）評級報告的內容摘要

1、正面：

（1）證券行業日益規範，提升行業信用水平。密集出台的政策法規及日趨嚴格的監管力度，對樹立證券行業從業規範和防範各類風險發生等具有顯著意義。較前幾年而言，證券行業規範性和透明度大幅提升，風險管理水平及抗風險能力顯著增強，行業整體信用質量明顯提升。

（2）經紀業務資源積累豐厚。截至2016年9月末，公司在全國119個中心城市地區共設有51家分公司，166家證券營業部。公司在金融業較發達的地區實施「精品營業部」策略，營業部整體實力較強，在廣東省和深圳市的市場佔有率較高；在業務優勢地區及經濟較發達地區的二三線城市設立小型化、低成本的新型營業部來提升營業部的競爭力、提升市場佔有率。

（3）公司綜合實力較強。公司各項業務發展較為均衡，綜合實力強，經營業績良好。主要業務市場地位突出，競爭優勢明顯。根據證券業協會公布的2015年證券公司業績排名，公司總資產、凈資產、凈資本、營業收入、凈利潤等五項核心指標均排名行業前十位。

2、關註：

（1）宏觀經濟下行壓力較大，市場信心不足。目前宏觀經濟增速放緩，繼而傳遞至證券市場，2015年股票市場遭遇了巨幅震蕩，導致市場信心不足，證券公司經紀業務影響較大，上半年度和下半年度收益分化明顯。此外市場的劇烈波動對證券公司自營業務亦產生較大影響，2016年證券公司收入增長將承壓。

（2）行業競爭日趨激烈。隨著國內證券行業加速對外開放、放寬混業經營的限制以及越來越多的券商通過上市、收購兼并的方式增強自身實力，公司面臨來自境內外券商、商業銀行、保險公司等金融機構的激烈競爭。

（3）公司收入對市場行情依賴程度較高，合規管理壓力較大。進入2016年以來，受股票市場年初大幅下跌影響，公司經紀與財富管理業務、投資與交易業務收入規模大幅萎縮。

（三）跟蹤評級的安排

根據證監會相關規定、評級行業慣例以及中誠信證評評級制度相關規定，自首次評級報告出具之日（以評級報告上註明日期為準）起，中誠信證評將在本期債券信用級別有效期內或者本期債券存續期內，持續關注本期債券發行人外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本期債券償債保障情況等因素，以對本期債券的信用風險進行持續跟蹤。跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤評級。

在跟蹤評級期限內，中誠信證評將於本期債券發行人及擔保主體（如有）年度報告公布后兩個月內完成該年度的定期跟蹤評級，併發布定期跟蹤評級結果及報告。此外，自本次評級報告出具之日起，中誠信證評將密切關注與發行人、擔保主體（如有）以及本期債券有關的信息，如發生可能影響本期債券信用級別的重大事件，發行人應及時通知中誠信證評並提供相關資料，中誠信證評將在認為必要時及時啟動不定期跟蹤評級，就該事項進行調研、分析併發布不定期跟蹤評級結果。

中誠信證評的定期和不定期跟蹤評級結果等相關信息將在中誠信證評網站（www.ccxr.com.cn）和交易所網站予以公告，且交易所網站公告披露時間不得晚於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。

如發行人、擔保主體（如有）未能及時或拒絕提供相關信息，中誠信證評將根據有關情況進行分析，據此確認或調整主體、債券信用級別或公告信用級別暫時失效。

（四）其他重要事項

最近三年及一期，發行人在境內發行多期短期融資券、短期公司債券和次級債券等。如進行資信評級的，主體評級結果均為AAA級，不存在與本次評級結果有差異的情形。發行人最近三年及一期發行各期債券的主體評級情況參見本節「三、發行人資信情況」中的「（三）近三年及一期發行的債券、債務融資工具以及償還情況」部分。

三、公司資信情況

（一）獲得主要貸款銀行的授信情況

發行人經營穩健，信譽良好，盈利能力和償付能力較強，與大型國有銀行及股份制商業銀行均保持良好的合作關係，獲得多家商業銀行的綜合授信，具備較強的短期和長期融資能力。截至2016年9月末，公司獲得總授信額度超過1,983.60億元，其中已使用授信規模約171.10億元。同時，公司在銀行間市場的同業拆借和質押式回購額度分別為382.00億元和65.60億元。

（二）近三年及一期與主要客戶發生業務往來時是否有嚴重違約現象

公司在與主要客戶發生業務往來時，嚴格按照合同執行，2013年度、2014年度、2015年度以及2016年1-9月公司沒有發生過嚴重違約的情況。

（三）近三年及一期發行的債券以及償還情況

公司2013年度、2014年度、2015年度以及2016年1-9月債券或債務融資工具發行和償還情況如下：

1、證券公司短期公司債券

2013年度、2014年度、2015年度以及2016年1-9月，發行人共發行3期證券公司短期公司債券，截至本募集說明書摘要簽署日，發行人已發行證券公司短期公司債券均已按時兌付本息。

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2、證券公司次級債券

2013年度、2014年度、2015年度以及2016年1-9月，發行人共發行10期證券公司次級債券，截至本募集說明書摘要簽署日，已發行證券公司次級債券均已按時付息。

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3、短期融資券

2013年度、2014年度、2015年度以及2016年1-9月，發行人共發行16期短期融資券，截至本募集說明書摘要簽署日，已發行短期融資券均已按時兌付本息。

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4、永續次級債

2013年度、2014年度、2015年度以及2016年1-9月，發行人共發行1期永續次級債，截至本募集說明書摘要簽署日，已發行的永續次級債已按時付息。

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5、截至本募集說明書摘要簽署日公司已發行的未到期債券

截至本募集說明書摘要簽署日，公司已發行尚未到期債券情況如下：

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（四）本次發行后累計債券餘額

本次發行后，發行人累計公開發行的公司債券餘額為180億元，占發行人2016年9月末凈資產的比例為37.83%，未超過其最近一期（2016年9月末）凈資產的40.00%。

（五）影響債務償還的主要財務指標

近三年及一期，發行人合併報表口徑的主要財務指標如下：

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上述財務指標的計算方法如下：

1、流動比率=（貨幣資金+結算備付金+拆出資金+融出資金+以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產+衍生金融資產+買入返售金融資產+應收款項+應收利息+存出保證金+可供出售金融資產中的流動部分+其他資產-長期待攤費用-預付投資款-代理買賣證券款）/（短期借款+應付短期融資款+拆入資金+以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債+衍生金融負債+賣出回購金融資產款+代理承銷證券款+應付職工薪酬+應交稅費+應付利息+應付款項+其他負債）；

2、速動比率=（貨幣資金+結算備付金+拆出資金+融出資金+以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產+衍生金融資產+買入返售金融資產+應收款項+應收利息+存出保證金+可供出售金融資產中的流動部分+其他資產-長期待攤費用-預付投資款-代理買賣證券款）/（短期借款+應付短期融資款+拆入資金+以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債+衍生金融負債+賣出回購金融資產款+代理承銷證券款+應付職工薪酬+應交稅費+應付利息+應付款項+其他負債）；

3、資產負債率=（負債總額-代理買賣證券款）/（資產總額-代理買賣證券款）；

4、利息保障倍數＝（利潤總額+利息支出-客戶資金利息支出）/（利息支出－客戶資金利息支出）；

5、貸款償還率=實際貸款償還額/應償還貸款額×100%；

6、利息償付率=實際利息/應付利息×100%。

第三節 償債計劃及其他保障措施

本期債券發行后，公司將根據債務結構情況加強公司的資產負債管理、流動性管理以及募集資金使用管理，保證資金按計劃調度，及時、足額地準備資金用於每年的利息支付及到期本金的兌付，以充分保障投資者的利益。

一、償債計劃

本期債券的起息日為2017年4月14日。本次公司債券的利息自起息日起每年支付一次，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。付息日期為2018年至2020年每年的4月14日。如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第1個交易日；每次付息款項不另計利息。

本期債券到期一次還本，兌付日期為2020年4月14日。如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第1個交易日；順延期間兌付款項不另計利息。

本期債券的本金兌付、利息支付將通過登記機構和有關機構辦理。本金兌付、利息支付的具體事項將按照國家有關規定，由公司在證監會指定媒體上發布的相關公告中加以說明。

二、償債資金來源

（一）發行人的營業收入和利潤

本期債券的償債資金將主要來源於發行人日常經營所產生的收入及利潤。2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-9月，發行人合併財務報表營業收入分別為67.72億元、117.92億元、291.39億元和96.78億元，實現歸屬於母公司的凈利潤分別為21.02億元、49.28億元、139.49億元和37.05億元。良好的收入規模和盈利積累，是發行人按期償本付息的有力保障。

（二）良好的授信情況

發行人經營穩健，信用記錄良好，各項風險監管指標均滿足相關要求，外部融資渠道暢通。截至2016年9月末，發行人獲得總授信額度超過1,983.60億元，其中已使用授信規模約171.10億元。同時，公司在銀行間市場的同業拆借和質押式回購額度分別為382.00億元和65.60億元。一旦本期債券兌付時遇到突發性的資金周轉問題，公司將通過各種可行的融資方式予以解決。良好的融資渠道為發行人債務的償還提供較為有力的保障。

（三）流動資產變現

長期以來，發行人財務政策穩健，注重流動性管理，資產流動性良好，必要時可以通過流動資產變現來補充償債資金。截至2016年9月末，發行人貨幣資金（扣除客戶資金存款）、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、可供出售金融資產等高流動性資產分別為78.26億元、328.95億元和217.61億元，合計624.82億元。若出現發行人現金不能按期足額償付本期債券本息時，發行人的流動資產可迅速變現，為本期債券本息及時償付提供一定的保障。

（下轉B10版）