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證監會正修訂上市公司治理準則 強調加強黨的建設

證監會正修訂上市公司治理準則 強調加強黨的建設

上市公司治理的相關規則出台的腳步近了。

監管層多次在公開場合強調要規範上市公司治理。這一次,監管層的聲音來自證監會主席劉士余,他在今天會見經合組織秘書長安赫爾•古里亞時表示,上市公司的治理水準是公司質量的重要標誌。隨著A股納入明晟(MSCI)指數,互聯互通機制不斷深化,資本市場的雙向開放對公司治理提出了新的要求,目前證監會正在修訂《上市公司治理準則》,持續完善上市公司的治理架構,進一步與國際標準接軌。

圖為證監會劉士余主席會見經合組織秘書長安赫爾•古里亞

這無疑給那些企圖挑戰監管權威、忽視公司治理和投資者回報,甚至不惜違法違規進行偽市值管理的上市公司敲響了警鐘,如劉士余所言」資本市場是講規矩、有紅線、有底線的,必須更加重視公司治理「。

新規正在修訂中

《上市公司治理準則》是納入到今年的《關於2017年深化經濟體制改革重點工作的意見》中的,《意見》中提到今年多層次資本市場的改革任務時指出,要修訂上市公司治理準則,完善事中事後監管制度,從嚴從重打擊資本市場的各類違法違規行為。

記者了解到,為了儘快落實《意見》,目前證監會正會同上市公司協會抓緊修訂上市公司治理準則,修訂過程中,證監會將對接國際標準,同時融入元素,也包括最根本的政治制度,以期通過修訂上市公司治理準則,推動各上市公司在公司章程中進一步明確黨組織的架構、任務、規則。

現實中執行的《上市公司治理準則》,是2002年借鑒經合組織《公司治理原則》與有關國家實踐制定的,在提升公司治理水平上發揮了重要的歷史作用,但與資本市場發展現狀和全球公司治理新的原則與標準相比,已明顯滯后。

尤其是,隨著滬港通、深港通的實施,以及明年入摩的成行,迫切需要一部新的上市公司治理準則,既立足於現行的法律、法規等制度安排,又要對接國際新的原則與標準,努力完善上市公司治理架構,切實提升公司治理水準,促進上市公司質量提升,夯實資本市場健康發展的基石,服務於和全球經濟發展。

劉士余在去年9月份就曾強調,要抓緊修訂《上市公司治理準則》,努力完善上市公司治理架構,切實提升公司治理水準,促進上市公司質量提升,夯實資本市場健康發展的基石,服務於和全球經濟發展。完善公司治理,既要立足於現行的法律、法規等制度安排,又要對接國際新的原則與標準,通過行政監管、行業自律和公司自身努力來解決」形似而神非「的問題。

何為」形似而神非「的問題?記者觀察來看,從ST慧球(11.330, -0.60, -5.03%)上演了炮製」1001項議案「等」奇葩「鬧劇,到一些公司脫離上市公司經營的」基本面「,湊」熱點「,造」熱點「,偽市值管理,選擇時點,誤導性披露一些所謂的」利好「事項,再到部分上市公司任性停牌、部分上市公司大股東不顧中小股東利益爭奪控制權,這些問題踐踏了資本市場的」三公原則「的踐踏,對中小投資者利益造成了嚴重侵害。此外,還有一些企業忽視黨建,治理架構不明晰。

為了解決這些問題,正在修訂中的《上市公司治理準則》將完善公司治理架構,突出董監高的權、利、責;突出強調加強上市公司黨的建設。在國有控股上市公司,黨組或者黨委是領導核心和政治核心。在非國有控股上市公司,公司章程中要明確為黨組織的活動提供必要的條件,保障黨員的合法權益。另外,《上市公司治理準則》將規範上市公司的股權層級。

業內人士指出,上市公司作為公眾公司,必須提高透明度,切實加強以投資者需求為導向的信息披露,保證各類股東公平、及時地獲得上市公司信息,上市公司的控股股東、實際控制人都要切實履行信息披露義務,落實內幕信息知情人登記、保密等要求。

持股行權糾正公司治理亂象

據了解,證監會正在用持股行權的方式糾正公司治理亂象,保護中小投資者利益。

以公司治理中最為重要的控制權為例,中證中小投資者服務中心總經理徐明指出,資本市場上眾多上市公司為爭奪股東大會的話語權和董事會的席位,手段各異、花樣翻新,使公司治理陷入混亂的情況層出不窮。這一過程,往往導致公司治理混亂,公司生產經營受到嚴重影響,甚至使公司陷入無法正常運轉乃至癱瘓的事實狀態,積极參与公司治理是中小投資者股東價值自我實現的重要途徑。

統計顯示,證券市場投資者開戶數為1.46億戶,其中機構投資者僅佔65萬戶,中小投資者佔比達99.55%。長期以來,中小投資者在知識水平、專業能力、信息獲取、風險管控和法律意識等方面,與機構投資者、大股東相比處於弱勢。由於種種主客觀方面的原因,中小投資者參與公司治理的情況不盡如人意。架空股東大會、主宰董事會、弱化監事會、聯手管理層,掏空上市公司、實施關聯交易、虛假重組、忽悠式重組、阻卻收購、違規披露、內幕交易、操縱股價等行為,使公司和中小投資者權益受損的事件屢見不鮮。

徐明指出,持股行權就是投服中心以小股東的身份,從市場的角度、用法律的手段積极參与公司治理,做積極股東、合格股東、示範股東。其目的是通過自己的行動,進一步喚醒、激發廣大中小投資者的股東意識、權利意識,依法合規地積极參与上市公司治理,維護上市公司和自身的合法權利,同時也能阻止不當行為,發現和提升公司價值。

目前投服中心已全面持有滬深交易所除停牌公司之外的所有3200多家上市公司的股票,成為了這些公司的小股東,全力持股行權。

不僅如此,證監會還在多個方面強化上市公司治理。一方面,強化現金分紅,證監會關注那些有能力分紅卻長年一毛不拔的」鐵公雞「,」不能放任不管,會有相應的硬措施「,另一方面,規範重組、股份減持、送轉股等行為,對財務造假、偽市值管理、利用高送轉來助長股價投機等堅決打擊,並且,不定期開展上市公司全面風險排查、防範和監測工作,處置退市等高風險公司,多舉措提升上市公司治理能力。

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