匯添富全球醫療保健混合型證券投資基金招募說明書

基金管理人：匯添富基金管理股份有限公司

基金託管人：工商銀行股份有限公司

重要提示

本基金經證券監督管理委員會證監許可【2016】2230號文註冊募集，並獲得證監會證券基金機構監管部《關於匯添富全球醫療保健混合型證券投資基金延期募集備案的回函》（機構部函[2017]1680號）。

基金管理人保證招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經證監會註冊，但證監會對本基金募集的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、收益和市場前景做出實質性判斷或保證，也不表明投資於本基金沒有風險。

基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。

本基金投資於全球證券市場，基金凈值會因為所投資證券市場波動等因素產生波動。在投資本基金前，投資者應全面了解本基金的風險收益特徵和產品特性，充分考慮自身的風險承受能力，從而獲取基金投資收益，並承擔相應的投資風險。本基金投資中的風險主要分為：一是投資產品風險，包括市場風險、匯率風險和政治風險等；二是開放式基金風險，包括利率風險、信用風險、流動性風險、操作風險、會計核算風險、稅務風險、法律風險和衍生品風險等。本基金為主要投資於全球醫療保健行業相關公司股票的混合型基金，屬於證券投資基金中高預期風險高預期收益的品種，其預期風險與預期收益低於股票型基金、高於債券型基金和貨幣市場基金。

投資有風險，投資者認購（或申購）基金時應認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等信息披露文件，了解基金的風險收益特徵，自主判斷基金的投資價值，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相適應，自主作出投資決策，並自行承擔投資風險。

基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。基金的過往業績並不預示其未來表現。

本基金單一投資者持有基金份額（美元份額按當日匯率折算為人民幣等值基金份額同人民幣基金份額合併計算，下同）不得達到或超過基金份額總數的50%，但在基金運作過程中因基金份額贖回等情形導致被動達到或者超過50%的除外。

第一部分 緒言

本招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》（以下簡稱「《基金法》」）、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》（以下簡稱「《運作辦法》」）、《證券投資基金銷售管理辦法》（以下簡稱「《銷售辦法》」）、《證券投資基金信息披露管理辦法》（以下簡稱「《信息披露辦法》」）、《證券投資基金信息披露內容與格式準則第5號》、《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》（以下簡稱「《試行辦法》」）、《關於實施有關問題的通知》（以下簡稱「《通知》」）等有關法律法規以及《匯添富全球醫療保健混合型證券投資基金基金合同》編寫。

基金管理人承諾本招募說明書不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔法律責任。本基金是根據本招募說明書所載明的資料申請募集的。本基金管理人沒有委託或授權任何其他人提供未在本招募說明書中載明的信息，或對本招募說明書作任何解釋或者說明。

本招募說明書根據本基金的基金合同編寫，並經證監會註冊。基金合同是約定基金合同當事人之間權利、義務的法律文件。投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，並按照《基金法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。投資者欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

第二部分 釋義

在本招募說明書中，除非文意另有所指，下列詞語或簡稱具有如下含義：

1、基金或本基金：指匯添富全球醫療保健混合型證券投資基金

2、基金管理人：指匯添富基金管理股份有限公司

3、基金託管人：指工商銀行股份有限公司

4、境外託管人：指符合法律法規規定的條件，根據基金託管人與其簽訂的合同，為本基金提供境外資產託管服務的境外金融機構

5、基金合同：指《匯添富全球醫療保健混合型證券投資基金基金合同》及對基金合同的任何有效修訂和補充

6、託管協議：指基金管理人與基金託管人就本基金簽訂之《匯添富全球醫療保健混合型證券投資基金託管協議》及對該託管協議的任何有效修訂和補充

7、招募說明書或本招募說明書：指《匯添富全球醫療保健混合型證券投資基金招募說明書》及其定期的更新

8、基金份額發售公告：指《匯添富全球醫療保健混合型證券投資基金基金份額發售公告》

9、法律法規：指現行有效並公布實施的法律、行政法規、規範性文件、司法解釋、行政規章以及其他對基金合同當事人有約束力的決定、決議、通知等

10、《基金法》：指2003年10月28日經第十屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過，2012年12月28日第十一屆全國人民代表大會常務委員會第三十次會議修訂，自2013年6月1日起實施，並經2015年4月24日第十二屆全國人民代表大會常務委員會第十四次會議《全國人民代表大會常務委員會關於修改〈中華人民共和國港口法>等七部法律的決定》修改的《中華人民共和國證券投資基金法》及頒布機關對其不時做出的修訂

11、《銷售辦法》：指證監會2013年3月15日頒布、同年6月1日實施的《證券投資基金銷售管理辦法》及頒布機關對其不時做出的修訂

12、《信息披露辦法》：指證監會2004年6月8日頒布、同年7月1日實施的《證券投資基金信息披露管理辦法》及頒布機關對其不時做出的修訂

13、《運作辦法》：指證監會2014年7月7日頒布、同年8月8日實施的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》及頒布機關對其不時做出的修訂

14、《試行辦法》：指證監會2007年6月18日頒布、同年7月5日實施的《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》及頒布機關對其不時做出的修訂

15、《通知》：指證監會2007年6月18日頒布、同年7月5日實施的《關於實施有關問題的通知》

16、證監會：指證券監督管理委員會

17、銀行業監督管理機構：指人民銀行和/或銀行業監督管理委員會

18、外管局：指國家外匯管理局或其授權的派出機構

19、基金合同當事人：指受基金合同約束，根據基金合同享有權利並承擔義務的法律主體，包括基金管理人、基金託管人和基金份額持有人

20、個人投資者：指依據有關法律法規規定可投資於證券投資基金的自然人

21、機構投資者：指依法可以投資證券投資基金的、在中華人民共和國境內合法登記並存續或經有關政府部門批准設立並存續的企業法人、事業法人、社會團體或其他組織

22、合格境外機構投資者：指符合《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》及相關法律法規規定可以投資於在境內依法募集的證券投資基金的境外的機構投資者

23、投資者：指個人投資者、機構投資者和合格境外機構投資者以及法律法規或證監會允許購買證券投資基金的其他投資者的合稱

24、基金份額持有人：指依基金合同和招募說明書合法取得基金份額的投資者

25、基金銷售業務：指基金管理人或銷售機構宣傳推介基金，發售基金份額，辦理基金份額的申購、贖回、轉換、轉託管及定期定額投資等業務

26、銷售機構：指匯添富基金管理股份有限公司以及符合《銷售辦法》和證監會規定的其他條件，取得基金銷售業務資格並與基金管理人簽訂了基金銷售服務代理協議，辦理基金銷售業務的機構

27、登記業務：指基金登記、存管、過戶、清算和結算業務，具體內容包括投資者基金賬戶的建立和管理、基金份額登記、基金銷售業務的確認、清算和結算、代理髮放紅利、建立並保管基金份額持有人名冊和辦理非交易過戶等

28、登記機構：指辦理登記業務的機構。基金的登記機構為匯添富基金管理股份有限公司或接受匯添富基金管理股份有限公司委託代為辦理登記業務的機構

29、基金賬戶：指登記機構為投資者開立的、記錄其持有的、基金管理人所管理的基金份額餘額及其變動情況的賬戶

30、基金交易賬戶：指銷售機構為投資者開立的、記錄投資者通過該銷售機構辦理認購、申購、贖回、轉換、轉託管及定期定額投資等業務而引起的基金份額變動及結餘情況的賬戶

31、基金合同生效日：指基金募集達到法律法規規定及基金合同規定的條件，基金管理人向證監會辦理基金備案手續完畢，並獲得證監會書面確認的日期

32、基金合同終止日：指基金合同規定的基金合同終止事由出現后，基金財產清算完畢，清算結果報證監會備案並予以公告的日期

33、基金募集期：指自基金份額發售之日起至發售結束之日止的期間，最長不得超過3個月

34、存續期：指基金合同生效至終止之間的不定期期限

35、工作日：指上海證券交易所、深圳證券交易所的正常交易日

36、T日：指銷售機構在規定時間受理投資者申購、贖回或其他業務申請的開放日

37、T+n日：指自T日起第n個工作日(不包含T日)

38、開放日：指為投資者辦理基金份額申購、贖回或其他業務的工作日

39、開放時間：指開放日基金接受申購、贖回或其他交易的時間段

40、《業務規則》：指《匯添富基金管理股份有限公司開放式基金業務規則》，是規範基金管理人所管理的開放式證券投資基金登記方面的業務規則，由基金管理人和投資者共同遵守

41、認購：指在基金募集期內，投資者根據基金合同和招募說明書的規定申請購買基金份額的行為

42、申購：指基金合同生效后，投資者根據基金合同和招募說明書的規定申請購買基金份額的行為

43、贖回：指基金合同生效后，基金份額持有人按基金合同和招募說明書規定的條件要求將基金份額兌換為現金的行為

44、基金轉換：指基金份額持有人按照本基金《基金合同》和基金管理人屆時有效公告規定的條件，申請將其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份額轉換為基金管理人管理的其他基金基金份額的行為

45、轉託管：指基金份額持有人在本基金的不同銷售機構之間實施的變更所持基金份額銷售機構的操作

46、定期定額投資計劃：指投資者通過有關銷售機構提出申請，約定每期申購日、扣款金額及扣款方式，由銷售機構於每期約定扣款日在投資者指定銀行賬戶內自動完成扣款及受理基金申購申請的一種投資方式

47、巨額贖回：指本基金單個開放日，基金份額凈贖回申請（①贖回申請份額總數加上基金轉換中轉出申請份額總數后扣除申購申請份額總數及基金轉換中轉入申請份額總數后的餘額；②美元基金份額按當日匯率折算為人民幣等值基金份額后同人民幣基金份額合併計算）超過上一開放日基金總份額（美元基金份額按上一開放日當日匯率折算為人民幣等值基金份額后同人民幣基金份額合併計算）的10%

48、：指中華人民共和國（僅為基金合同目的不包括香港特別行政區、澳門特別行政區及台灣地區）

49、基金份額類別：指本基金根據認購/申購、贖回所使用的貨幣的不同，將基金份額分為不同的類別。以人民幣計價並進行認購、申購、贖回的份額類別，稱為人民幣份額；以美元計價並進行認購、申購、贖回的份額類別，稱為美元份額

50、基準貨幣：指基金資產估值的記賬本位幣。本基金的基準貨幣為人民幣

51、人民幣：指法定貨幣及法定貨幣單位

52、美元：指美國法定貨幣及法定貨幣單位

53、元：如無特指，指人民幣元

54、匯率：如無特指，指人民銀行或其授權機構公布的人民幣匯率中間價

55、基金收益：指基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、銀行存款利息、已實現的其他合法收入及因運用基金財產帶來的成本和費用的節約

56、基金資產總值：指基金擁有的各類有價證券、銀行存款本息、基金應收申購款及其他資產的價值總和

57、基金資產凈值：指基金資產總值減去基金負債后的價值

58、基金份額凈值：指計算日基金資產凈值除以計算日基金份額總數

59、基金資產估值：指計算評估基金資產和負債的價值，以確定基金資產凈值和基金份額凈值的過程

60、指定媒介：指證監會指定的用以進行信息披露的報刊、互聯網網站及其他媒介

61、不可抗力：指本基金《基金合同》當事人不能預見、不能避免且不能克服的客觀事件

62、公司行為信息：指證券發行人所公告的會或將會影響到基金資產的價值及權益的任何未完成或已完成的行動，及其他與本基金持倉證券所投資的發行公司有關的重大信息，包括但不限於權益派發、配股、提前贖回等信息

第三部分 風險揭示

本基金主要投資於全球醫療保健行業的股票，基金凈值會因為全球醫療保健市場波動等因素產生波動。基金投資中出現的風險分為如下兩類，一是投資產品風險，包括市場風險、匯率風險、政治風險等；二是開放式基金風險，包括利率風險、信用風險、流動性風險、操作風險、會計核算風險、稅務風險、交易結算風險、法律風險、衍生品風險等。

一、投資產品風險

1、市場風險

市場風險是指由於市場因素如基礎利率、匯率、股票價格和商品價格的變化或由於這些市場因素的波動率的變化而引起的證券價格的非預期變化，併產生損失的可能性。

由於本基金投資於全球證券市場，因而會受到不同國家或地區特有的政治因素、法律制度、經濟周期等基本因素的影響，導致本基金的投資績效面臨較大的波動性和存在潛在損失的風險。例如美國證券交易市場對每日證券交易價格並無漲跌幅上下限的規定，因此在美國證券交易市場交易的證券的每日漲跌幅空間相對較大。

2、匯率風險

由於本基金在全球範圍內進行投資，而本基金的記賬貨幣是人民幣，因此在投資外匯計價資產時，除了證券本身的收益/損失外，人民幣的升值會給基金資產帶來額外的損失，從而對基金凈值和投資者收益產生影響。

3、政治風險

政治風險是國家或地區的財政政策、貨幣政策、產業政策、地區發展政策等宏觀政策發生變化，導致市場波動從而影響基金收益產生的風險。例如新政府或許會拒絕承擔前任政府的債務。

二、開放式基金風險

1、利率風險

利率風險是指由於利率變動而導致的證券價格和證券利息的損失。利率風險 是債券投資所面臨的主要風險，息票利率、期限和到期收益率水平都將影響債券的利率風險水平。國家或地區的利率變動還將影響該地區的經濟與匯率等。

2、信用風險

信用風險是指債券發行人是否能夠實現發行時的承諾，按時足額還本付息的風險。一般認為：國債的信用風險可以視為零，而其它債券的信用風險可按專業機構的信用評級確定，信用等級的變化或市場對某一信用等級水平下債券利率的變化都會迅速的改變債券的價格，從而影響到基金資產。投資標的可能因財務結構惡化或整體產業衰退，致使專業評級機構調降該投資標的債信，進而使得該投資標的產生潛在資本損失的風險。但本基金主要採取股票組合管理，信用風險相對較低。衍生品有一定的交易對手信用風險，可通過嚴格篩選交易對手來控制。

3、流動性風險

流動性風險是指金融資產不能迅速變現，而可能遭受折價損失的風險。本基金管理的資產中，境外的投資標的有不同的投資限制和清算流程，由於變現時間較長，因此市場出現巨幅波動時，可能將有短期的流動性風險。流動性風險將主要表現在以下幾個方面：基金資產不能迅速轉變成現金，或變現成本很高；不能應付可能出現的投資者大額贖回的風險；證券投資中個券和個股的流動性風險等。這些風險的主要形成原因是：

（1）市場整體流動性相對不足。證券市場的流動性受到市場行情、投資群體等諸多因素的影響，在某些時期成交活躍，流動性非常好，而在另一些時期，則可能成交稀少，流動性差。在市場流動性相對不足時，交易變現都有可能因流動性問題而增加變現成本，對本基金的資產凈值造成不利影響。這種風險在發生大額贖回時表現尤為突出。

（2）證券市場中流動性不均勻，存在個股和個券流動性風險。由於流動性存在差異，即使在市場流動性比較好的情況下，一些個股的流動性可能仍然比較差，這種情況的存在使得本基金在進行個股和個券操作時，可能難以按計劃買入或賣出相應的數量，或買入賣出行為對個股和個券價格產生比較大的影響，增加個股和個券的建倉成本或變現成本。這種風險在出現個股和個券停牌和漲跌停板等情況時表現得尤為突出。

4、操作風險

操作風險主要是相關當事人在業務各環節操作過程中，因內部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規程等原因可能引致風險。例如，越權違規交易、會計部門欺詐、交易錯誤、IT系統故障等風險。在開放式基金的各種交易行為或者後台運作中，可能因為技術系統的故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導致投資者的利益受到影響。這種技術風險可能來自基金管理人、基金託管人、境外資產託管人、登記結算機構、銷售機構、證券交易所等等。

5、交易結算風險

在基金的投資交易中，當交易對手方無法履行對一位或多位交易對手的支付義務時， 基金有蒙受損失的可能性。

6、會計核算風險

會計核算風險主要是指由於會計核算及會計管理上違規操作形成的風險，如經常性的串戶，賬務記重，透支，過失付款，資金匯划系統款項錯划，日終軋賬假平，會計備份數據丟失，利息計算錯誤等。通過雙會計制以及基金會計核算、託管方會計複核的方法可以有效控制會計核算風險。

7、稅務風險

在投資各國或地區市場時，因各國、地區稅務法律法規的不同，可能會就股息、利息、資本利得等收益向各國、地區稅務機構繳納稅金，包括預扣稅，該行為可能會使得資產回報受到一定影響。各國、地區的稅收法律法規的規定可能變化，或者加以具有追溯力的修訂，所以可能須向該等國家或地區繳納本基金銷售、估值或者出售投資當日並未預計的額外稅項。本基金在投資香港證券市場時會事先了解清楚當地的稅務法律法規。同時，在境外託管人的協助下，完成投資所在地區的稅務扣繳工作。

8、法律風險

指由於交易合約在法律上無效、合約內容不符合法律的規定，或者由於稅制、破產制度的改變等法律上的原因，給交易者帶來損失的可能性。

法律風險主要來自兩個方面：一是合約的不可實施性，包括合約潛在的非法性，對手缺乏進行該項交易的合法資格，以及現行的法律法規發生變更而使該合約失去法律效力等；二是交易對手因經營不善等原因失去清償能力或不能依照法律規定對其為清償合約進行平倉交易。對於法律風險，本基金將本著審慎的原則按照證監會的要求選擇交易對手，同時，關注相應地區法律環境的變化，有效規避法律風險。

9、正回購/逆回購風險

在回購交易中，交易對手方可能因財務狀況或其它原因不能履行付款或結算的義務，從而造成基金資產的損失。

10、證券借貸風險

證券借貸風險是指作為證券借出方，如果交易對手方違約，則基金可能面臨到期無法獲得證券借貸收入甚至借出證券無法歸還的風險，從而導致基金資產發生損失。

11、衍生品投資風險

如果投資衍生交易品種，進行對衝風險和投機獲利，將因為衍生工具的槓桿作用，放大了基金組合的投資風險。

12、大宗交易風險

大宗交易的成交價格並非完全由市場供需關係形成，可能與市場價格存在一定差異，從而導致大宗交易參與者的非正常損益。

13、不可抗力風險

戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現，將會嚴重影響證券市場的運行，可能導致基金資產的損失。金融市場危機、境外代理機構破產等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風險，可能導致基金及投資者的利益受損。

第四部分 基金的投資

一、投資目標

本基金採用自下而上的方法，精選全球醫療保健行業相關公司的股票進行投資布局，在科學嚴格管理風險的前提下，謀求基金資產的中長期穩健增值。

二、投資範圍

本基金投資於境內境外市場。

針對境外投資，本基金可投資於下列金融產品或工具：在已與證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記註冊的公募基金（以下無特別說明，均包括exchange traded fund, ETF）；已與證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券市場掛牌交易的普通股（包括港股通機制下允許買賣的規定範圍內的香港聯合交易所上市的股票）、優先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產信託憑證；政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券等及經證監會認可的國際金融組織發行的證券；銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業票據、回購協議、短期政府債券等貨幣市場工具；遠期合約、互換及經證監會認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產品、與固定收益、股權、信用、商品指數、基金等標的物掛鉤的結構性投資產品；

針對境內投資，本基金可投資於國內依法發行上市的股票、債券等金融工具，具體包括：股票（包含中小板、創業板、其他依法上市的股票），衍生工具（股指期貨、權證、國債期貨、股票期權等），債券（國債、金融債、企業（公司）債、次級債、可交換債券、可轉換債券（含分離交易可轉債）、中小企業私募債券、央行票據、中期票據、短期融資券（含超短期融資券）等）、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單等固定收益類資產以及現金；法律法規或證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合證監會相關規定）。

本基金為對沖外幣的匯率風險，可以投資於外匯遠期合約、結構性外匯遠期合約、外匯期權及外匯期權組合、外匯互換協議、與匯率掛鉤的結構性投資產品等金融工具。

本基金可以進行境外證券借貸交易、境外正回購交易、逆回購交易、境內融資交易。有關證券借貸交易的內容以專門簽署的三方或多方協議約定為準。

如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資範圍。

基金的投資組合比例為：股票投資占基金資產的比例為60%-95%。本基金以全球醫療保健行業相關公司股票為主要投資對象，投資於全球醫療保健行業相關公司股票的資產占非現金基金資產的比例不低於80%。現金或者到期日在一年以內的政府債券投資比例合計不低於基金資產凈值的5%。

本基金投資於全球市場，包括境內市場和境外市場，其中主要境外市場有：美國、歐洲、日本、香港和加拿大等國家或地區。投資各個市場股票及其他權益類證券市值占基金資產的比例上限均為95%。

香港市場可通過合格境內機構投資者（QDII）境外投資額度和港股通機制進行投資，投資於港股通標的股票的比例占基金資產的0%-95%。

三、投資策略

本基金主要採用穩健的資產配置和積極的股票投資策略。在資產配置中，根據宏觀經濟和證券市場狀況，通過分析股票市場、固定收益產品及貨幣市場工具等的預期風險收益特徵，確定投資組合的投資範圍和比例。在股票投資中，採用「自下而上」的策略，精選出全球醫療保健主題相關公司中商業模式清晰、競爭優勢明顯、具有長期持續增長模式且估值水平相對合理的上市公司，精心科學構建股票投資組合，並輔以嚴格的投資組合風險控制，以獲得中長期的較高投資收益。本基金投資策略的重點是精選股票策略。

1、資產配置策略

本基金在資產配置中採用「自上而下」的策略，對全球經濟形勢、經濟結構特徵、地區及產業競爭優勢和證券市場估值水平等，採用情景分析法，分析股票市場、固定收益產品及貨幣市場工具的預期風險收益特徵。在上述分析的基礎上，在有效控制基金投資組合風險和符合基金合同投資比例的前提下，確定基金的資產配置比例。

2、個股精選策略

為了達到精選之目的，本基金結合定量和定性分析，在確定醫療保健行業相關公司範疇的基礎上，發掘商業模式清晰、競爭優勢明顯，具有長期持續增長模式、估值水平相對合理的優質公司進行投資布局；同時將風險管理意識貫穿於股票投資過程中，對投資標的進行持續嚴格的跟蹤和評估。

（1）醫療保健行業相關公司範疇的界定

本基金將全球市場中從事醫療保健行業的上市公司定義為醫療保健上市公司，具體包括以下兩類公司：1）主營業務從事醫療保健行業（涵蓋化學製藥、中藥、生物製品、醫藥商業、醫療服務、醫療器械，以及符合新技術新模式發展趨勢的精準醫療、細胞治療、互聯網醫療、醫藥電商、醫療信息化等）的公司；2）當前非主營業務提供的產品及服務隸屬於醫療保健行業，且未來這些產品或服務有望成為主要收入或利潤來源的公司。

同時，本基金必須對全球醫療保健行業相關產業的發展進行密切跟蹤，隨著產業結構的不斷升級，全球醫療保健行業相關公司的範圍也會相應改變。本基金將根據實際情況調整全球醫療保健行業和投資範圍的認定。

（2）初選股票庫的構建

本基金對初選股票庫的構建，是在全球醫療保健行業界定的範疇中，過濾掉明顯不具備投資價值的股票。剔除的股票包括法律法規和本基金管理人制度明確禁止投資的股票、ST和*ST股票、籌碼集中度高且流動性差的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等。

（3）風格股票庫的構建

在初選股票庫的基礎上，本基金將結合定量評估、定性分析和估值分析來綜合評估備選公司，從中選擇具有核心競爭優勢和長期持續增長模式的公司。具體如下：

1）競爭優勢：企業的競爭優勢是企業獲得長期增長的根本動力。本基金對企業競爭優勢的分析將從企業的技術、管理、品牌和成本等各方面綜合考慮。同時結合醫療保健的特點，本基金將選擇具有市場優勢的企業，主要是指公司現在或未來有可能在行業細分市場中佔據較大的市場份額，或擁有較高的市場份額增長率。

2）成長性：本基金對企業成長性的分析從內生增長和外延併購兩個方面進行分析。內生增長即通過分析企業的商業模式、競爭優勢、行業前景等方面來選擇業績增速最快、持續性更強的公司。外延增長分析即通過整體上市、併購重組等方式實現經營規模擴張的公司，以及被併購價值、資產或品牌價值明顯、被併購后能夠出現經營改善、利潤水平大幅提高的公司。

3）公司治理：本基金對公司治理結構的評估，主要是對上市公司經營管理層面的組織和制度上的靈活性、完整性和規範性的全面考察，包括對所有權和經營權的分離、對股東利益的保護、經營管理的自主性、政府及母公司對公司內部的干預程度，管理決策的執行和傳達的有效性，股東會、董事會和監事會的實際執行情況，企業改制徹底性、企業內部控制的制訂和執行情況等。

4）財務穩定：本基金對企業財務穩定性的分析將包括定量及定性兩方面。在定量的分析方法上，我們主要參考主營業務收入增長率、主營業務利潤增長率、凈資產收益率（ROE）、毛利率等財務指標。同時，基於定性的公司基本面分析對公司未來盈利狀況進行預測，綜合考慮行業前景、下游需求、市場地位和財務結構等方面進行判斷。

5）估值合理：本基金基於動態靜態指標相結合的原則，採用內在價值、相對價值、收購價值相結合的評估方法，如市盈增長比率（PEG）、市盈率（P/E）、市凈率（P/B）、企業價值/息稅前利潤（EV/EBIT）、企業價值/息稅、折舊、攤銷前利潤（EV/EBITDA）、自由現金流貼現（DCF）等，對價值股票庫中的優質公司進行價值評估，並在此基礎上建立核心股票庫。

（4）投資組合構建

基金經理根據本基金的投資決策程序，審慎精選，權衡風險收益特徵后，構建投資組合併動態調整。

3、基金投資策略

本基金也通過翔實的案頭研究和深入的實地調研，結合定量和定性分析，精 選出優秀的醫療保健主題偏股型基金進入組合，它具有以下特徵：（1）由歷史業績出色、發展態勢良好和擁有強大投資研究團隊的基金管理公司管理；（2）符合本基金的投資目標和投資限制等規定；（3）擁有與本基金相似投資理念，立足於「自下而上」的基本面分析，堅持長期價值投資的理念。

4、固定收益率資產投資策略

本基金的固定收益投資綜合考慮收益性、風險性和流動性，在深入分析宏觀經濟、貨幣政策以及市場