「國家隊」最新動向浮現 8月份十大牛股出爐(附股)

「國家隊」最新動向浮現

隨著2017年基金半年報披露完畢，備受市場關注的5隻「國家隊」基金最新投資動向浮出水面。

在A股市場逐步與國際接軌的大背景下，基金經理們開始不斷加強對財務數據、估值的全球比較，以及對企業發展路徑、核心競爭力、產業變遷的全球比較研究。就後市而言，掌管「國家隊」的基金經理將繼續緊盯優質龍頭公司，重點把握製造業與消費升級過程中孕育的投資機會。

繼續看好權益類資產

就下半年市場，基金經理表示，經濟依然體現出較強的韌性，市場存在結構性行情。

華夏新經濟認為，國內市場競爭和供給側改革促使行業內集中度提高，龍頭企業ROE逐步提升。金融去槓桿價格維度基本到位，量的維度可能還需要半年時間。基於上述背景，預計股市在下半年大幅向下的風險不大，存在結構性行情。

南方消費活力表示，基於三四線地產銷售景氣再次超越市場預期、供給側改革推動的企業盈利恢復帶來的投資企穩，居民收入增速見底回升帶動的消費企穩回升，全球主要國家和地區協同復甦帶動的出口回暖，預計權益資產的盈利基本面走勢良好，有助於抵消流動性環境的不確定性，綜合來看市場風險有限，且具有階段性和結構性機會。

從中長期看，南方消費活力稱，繼續看好權益類資產在居民資產配置中佔比的提升。其邏輯在於，權益市場整體估值基本回歸歷史平均水平，相對其他類型資產性價比較高，且企業盈利有繼續提升可能，因此，權益資產的配置價值凸顯。

布局優質龍頭企業

國內經濟的結構性變化，給各領域的優質龍頭企業帶來越來越多的發展機會。「國家隊」基金也將投資布局的重點放在了優質龍頭企業上。

如嘉實新機遇的基金經理認為，經濟體現出較好的內生性增長，經濟總量數據相對平穩，結構性分化明顯：一是消費的全面升級，比如品牌消費品的快速增長、豪華車銷量的快速增長、高端乳製品的快速增長等。二是製造水平的高端升級，10年前的鋼鐵水泥行業已成為全球第一，現在則在半導體、安防、手機產業鏈等領域出現越來越多的全球第一。三是在傳統工業領域，由於過去3年的投資持續下降，新增產能大幅減少，再加上國家的環保趨嚴、供給側改革政策等，龍頭企業的盈利出現大幅上升。

看好三大投資機會

國內經濟面臨消費升級、製造升級的機遇期，在基金經理看來，需要不斷深入研究各個細分領域，深入研究企業之間的區別。

嘉實新機遇認為，下半年A 股的投資機會可以分為三大類：第一是在傳統行業中尋找供給側改革有望超預期的細分領域，包括水泥、電解鋁行業等，另外金融去桿杠也可理解為金融行業的供給側改革，這些領域中的行業龍頭有望帶來超預期的盈利改善。

就這一類投資機會而言，「國家隊」基金的投資布局中已經出現了周期龍頭股的身影，例如，嘉實新機遇在累積買入前20名的股票明細中出現了寶鋼股份，而易方達瑞惠、華夏新經濟的持股名單中也出現了寶鋼股份的身影。

第二是在大消費領域中，可以繼續尋找超市場預期的細分領域龍頭。就大消費領域而言，伊利股份、貴州茅台、格力電器、美的集團、青島海爾等均受到了「國家隊」基金的青睞。

第三是在新興成長行業中，尋找估值已經跌至合理水平、行業成長性較好的細分領域龍頭，比如網路安全、汽車電動化與智能化、大健康等行業。

8月份十大牛股出爐 露天煤業漲六成領跑

8月份，滬指成功站穩3300點創下19個月以來新高，金融股、周期股、題材股輪番上漲，盤面異彩紛呈。剔除今年上市的次新股，新出爐的8月份十大牛股分別為：露天煤業、江粉磁材、洛陽玻璃、啟迪設計、青龍管業、富煌鋼構、牧原股份、拓爾思、太空板業、贏時勝，其中露天煤業以超過六成的月度漲幅領跑。

NO1、露天煤業

8月份漲幅：66.67%

受重組預期和周期板塊補漲利好，露天煤業8月14日復牌后連續收穫4個漲停板，8月份以來累計漲幅高達66.67%，動態PE為11.3倍。剔除今年以來上市的次新股，露天煤業成為8月份十大牛股之首。

8月12日，公司發布交易預案稱，擬發行股份及支付現金購買其持有的霍煤鴻駿51%股權和通遼盛發90%股權，同時募集配套資金不超過14 億元。交易方案顯示，霍煤鴻駿估值46.74 億元，公司以煤為原料進行火力發電，並以自己生產的電力繼續從事電解鋁業務，擁有年產78萬噸電解鋁生產線、裝機容量180萬千瓦火電、30萬千瓦風電。

據記者了解到，如果本次收購完成，那意味露天煤業將拓寬產業鏈的布局，在原來煤電的基礎上，新增電解鋁業務。正如露天煤業所言，此舉有利於增強上市公司的綜合實力與可持續發展能力，降低行業周期性波動的風險。

NO2、江粉磁材

8月份漲幅：55.99%

江粉磁材近日披露半年報，公司上半年實現營收74.43億元，歸母凈利潤1.34億元，分別同比增長80.34%和159.49%；基本每股收益0.06元。稀土永磁步入復甦周期，加之下游消費電子領域需求的爆髮式增長，是推動公司銷售持續增長的重要因素，也是股價上漲的動力來源。8月份以來，江粉磁材累計漲幅超過五成，位居本月十大牛股第二名。

除行業利好推動外，半年報中披露的財務數據還表明，江粉磁材過往的併購業務已漸趨成型。公司先後於2015年和2016年以「現金+股份」方式收購帝晶光電和東方亮彩100%股權，並募集配套資金。由此切入平板顯示器件和精密結構件等稀土永磁下游細分應用領域。報告期內帝晶光電和東方亮彩分別實現營收17.73和18.74億元，實現凈利潤6418.35和5577.28萬元，為公司發展注入新動力，標誌著公司為行業多元化布局所實施的一系列舉措初見成效。

NO3、洛陽玻璃

8月份漲幅：49.92%

在聯通的示範效應下，國企混改主題的活躍度大幅提升。從盤面上看，遊資大致選取了兩條主線作為主攻方向。一是直接參与聯通混改的上市公司。二是其他具有國企背景的上市公司。領漲品種洛陽玻璃近期股價走出三連板，8月份累計漲幅近五成，躋身本月十大牛股之列。

龍虎榜數據顯示，營業部遊資成了上述混改概念股的重要買入力量。洛陽玻璃8月17日至21日榜單中，買賣前五的席位均由營業部構成。其中，中泰證券武漢寶豐路、浙商證券湖州雙子大廈兩家席位同時現身買入與賣出榜單，且賣出金額小幅高於買入金額，顯示這兩家席位均已在洛陽玻璃中完成了一輪短線操作，且大概率實現盈利。此外，洛陽玻璃買入榜單中剩餘3家席位分別是國聯證券杭州中山北路、國盛證券寧波園丁路、廣州證券寧波江東北路，買入金額在1400萬元至2900萬元不等。

NO4、啟迪設計

8月份漲幅：49.02%

啟迪設計近日發布2017年半年報，報告期內公司實現營業收入2.17億元，同比增長25.28%，歸屬於母公司股東的凈利潤3232萬元，同比增長2.83%。營收增長主要來自並表，毛利率、費用率均有所提升，除去並表因素公司營收增長7.63%。

公司先後收購蘇州中正工程檢測、北京深圳畢路德公司51%股權，將公司業務由建築設計延伸至室內、景觀設計以及檢測，並且藉助於收購標的逐步走出江蘇向更大的市場挺近。畢路德承諾公司2016-2018年扣非凈利潤不低於2000、2500、3000萬元，其中2016年已實現2642萬元，大幅超過承諾數額，機構認為，考慮到畢路德在手訂單充足，未來實現業績承諾的確定性較強，將直接增厚公司業績。近期公司擬以6.5億元收購深圳嘉力達100%股份，外延併購不斷提速。報告期內公司已設立北京分公司，並順利簽訂中傳文化科技園建築工程設計合同，這標誌著公司加速全面融入京津冀一體化協同發展，有望受益於雄安新區的建設。

NO5、青龍管業

8月份漲幅：47.79%

8月29日，雄安新區概念股快速走強，截至當日收盤，韓建河山、青龍管業漲停。消息面上，河北省住建廳近日發布關於開展《雄安新區建設適用建材產品目錄(第一批)》徵集工作的通知。通知指出，適用雄安新區建設的各類建材產品，主要包括結構材料(高強鋼筋、高性能混凝土、新型牆體材料等)、裝飾裝修材料(綠色裝修板材或石材、環保水性漆等)、功能性材料(節能門窗、節水器具、節電設備等)、資源綜合利用產品(光伏發電、尾礦及建築廢棄物建材製品等)、裝飾配建築部品部件、建築保溫與結構一體化產品以及其它技術先進、性能優良的新型建材產品。

青龍管業是西北地區最大的供排水管道生產企業，國內最大的供排水管道生產企業之一。公司擁有近千個不同規格的產品，是制管行業中產品種類和規格最齊全的管道製造企業。雄安新區規劃將落地，機構紛紛看好青龍管業的投資機會。

NO6、富煌鋼構

8月份漲幅：44.78%

富煌鋼構8月28日晚間披露半年報。2017年上半年，公司累計新簽銷售合同額約16.9億元，較上年同期增長65.57%；實現營業收入13億元，較去年同期增長35.35%；凈利潤3022.67萬元，較去年同期基本持平。

報告期內，公司積極進軍裝配式建築和智能車庫市場，促進公司向創新和高質量驅動型企業轉型；完善法人治理結構，堅持實業和資本相結合，充分發揮前次募投項目在生產中的引領作用，完成了股權激勵計劃限制性股票授予相關工作，快速推進募集資金投向「智能機電一體化鋼結構生產線建設」和「多材性實木工藝門生產線建設」工作，努力提升公司智能製造水平。

公司預計2017年1-9月凈利潤變動區間為4700至6000萬元，同比增長3.19%至31.73%。富煌鋼構稱，公司緊跟國家產業政策，積極提升市場開拓力度，拓展裝配式建築和智能車庫等新型市場，利用區域發展特色，提高新簽訂單額度，充分發揮新建智能生產線和木業產品整體定製優勢。

NO7、牧原股份

8月份漲幅：43.37%

今年以來，豬肉價格走勢一路高高低低，6月份又開始向上沖高至今，豬糧比仍能達到7.5:1的盈利水平，相關上市公司也實現了凈利潤增長，這就讓不少投資人再度看到了畜牧行業的潛力。於是以牧原股份為首，二級市場畜牧養殖相關個股走勢又開始走強，其中牧原股份受到二級市場的追捧。牧原股份股價從5月24日的22.9元/股，持續上漲至8月30日最高40.84元/股，8月份累計漲幅超過40%，期間在8月初時還曾出現三日累計上漲超過16%的強勢走勢。

股價上行的同時，牧原股份也交出了不錯的業績報告。其半年報顯示，2017年上半年營業收入為42.31億元，同比增長85.21%；凈利潤為12億元，同比增長11.92%。截至報告期末，公司總資產為173.85億元。

對於牧原股份股價的爆發，市場開始重新審視今年下半年尤其是明年的豬價，從預期全行業虧損，扭轉為盈利的持續甚至重返暴利，預期的修復帶來業績和估值的雙重修復。

NO8、拓爾思

8月份漲幅：43.31%

伴隨中報業績明顯轉好，拓爾思近期止跌回升，走出一條價值回歸的補漲之路。截至昨日收盤，拓爾思股價已經攀升至16.18元，創出4個月來新高，8月份累計漲幅超過四成。中報顯示，拓爾思今年上半年營業收入同比增長27.72%，合併主營業務總收入3.14億元，歸屬母公司凈利潤為1681.05萬元，同比增長5.11%。其中，軟體、安全產品收入同比增長25.62%，技術服務收入同比增長53.11%，媒介代理收入同比增長19.01%。歸母凈利潤扭轉一季報虧損局面，實現5.11%小幅增長，2 季度單季同比增長56.05%。

拓爾思在中文語言處理技術和多垂直行業應用中積累的場景數據，將助力公司升級為平台+雲服務型企業，並帶來更多的應用和市場拓展空間。作為A 股的自然語言理解(NLP)龍頭，公司目前估值已被低估。中銀國際預計2017 年、2018 年營業收入分別為9.52 億元、11.71 億元；凈利潤分別為1.67 億元、2.31 億元。

NO9、太空板業

8月份漲幅：43.30%

太空板業8月2日晚間發布公告，公司第六屆董事會第二十六次會議審議通過，同意公司以 15500 萬元收購蓋德軟體科技集團有限公司持有的北京東經天元軟體科技有限公司(簡稱「東經天元 」)20%的股權，以 2500 萬元收購北京互聯立方技術服務有限公司(簡稱「互聯立方」)20%股權。本次交易價格合計 18000 萬元。

公司稱，2016年收購了東經天元80%股權和互聯立方80%股權，實現了公司從建築材料行業向工程建設行業軟體銷售業務和BIM諮詢服務業務的拓展，這是公司向裝配式建築綜合服務承包商轉型的重要一步。東經天元和互聯立方納入上市公司平台之後，充分利用內外部資源，廣泛開拓進取， 2017年一季度互聯立方在大客戶開拓方面取得突破性進展，2017年1月，互聯立方取得了廣州白雲國際機場建設工程 BIM 應用管理平台項目，互聯立方的BIM平台定製開發的整體解決方案獲得了三大樞紐機場之一的白雲國際機場的同意和認可。

NO10、贏時勝

8月份漲幅：41.35%

贏時勝8月14日晚間公告，上半年公司實現營業收入1.96億元，較上年同期增長52.84%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤5009.9萬元，較上年同期增長143.95%。截至目前，公司已向全國基金管理公司、證券公司、保險公司、銀行、信託公司、財務公司、資產管理公司等300多家金融機構提供了專業的信息化系統建設綜合解決方案。

贏時勝8月16日放量漲停，全天成交額達20.9億元。當日盤后龍虎榜數據顯示，公司買入前5席位中，中信證券上海古北路營業部買入8611萬元，華泰證券紹興府山營業部買入3540萬元；賣出前5席位中，銀河證券北京朝陽門北大街營業部賣出1.09億元，招商證券北京東四十條營業部賣出4086萬元。

分析認為，贏時勝營收繼續保持快速增長：1、公司進一步加大新一代資產管理系統和資產託管系統的市場推廣力度；2、公司針對金融行業「營改增」的政策性需求，做好客戶相關係統的「營改增」功能改造及客戶培訓；3、服務外包業務快速推進，規模效益不斷釋放。(來源：綜合投資快報)