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定投操作跟這6步走：堅持定投，止盈不止損

2021/12/25

yidianzixun

導讀：

本文通過以下幾個步驟來闡述定投的具體操作方法。

1. 審視自身財務狀況

2. 測評風險承受能力

3. 確定大類資產及其配比

4. 選擇定投標的，確定定投期限和頻率

5. 定期檢視

6. 堅持定投，止盈不止損，止盈后重新進入下一輪定投

前面講了很多基礎的理論，為了避免紙上談兵的嫌疑，本期我們將從以下六個步驟來談談定投的具體操作方法。

一、審視自身的財務狀況

定投是一種理財方式，每期定投的錢一般是長錢和將有的錢;，即中長期不用的閑錢和可持續投入的錢。因此，這就決定了，定投的第一步是審視你的財務狀況，包括資產負債情況和每月收支結餘情況，來決定你每個月有多少錢可以做定投。

二、測評風險承受能力

投資理財應和風險承受能力相匹配。可以根據年齡、收入、投資期限、收益目標、可承受的虧損幅度、定投目標、投資經驗等測評風險承受能力，看你屬於保守型、穩健型、平衡型、成長型、積極型。在好買的掌上基金APP上就可以進行風險測評。

三、確定大類資產及其配比

雞蛋不放在同一個籃子里，構建基金定投組合可以規避定投單一產品的風險！

可以看出，組合定投時，定投收益不錯，而且區間收益線平滑，代表波動小。

我們對市場上各類資產進行篩選，通過近10年的數據，做相關性分析。

數據來源：好買基金研究中心、Wind資訊

可以發現：國內股票指數（以滬深300指數為代表）和債券指數（以中證綜合債為代表）的相關係數為負；且國內股票和美股相關性極低；美股和港股也有較低的相關性。由此，可以通過構建不同資產的組合來對衝風險，既能保障收益，又能很好的降低風險。

此外，風險承受能力不同，投資於股票和債券市場的比例也不同。比如：成長、積極型投資者的組合，股債配比可能是股票75%、債券25%；平衡型投資者的組合，股債配比可能是股票50%、債券50%；保守型、穩健型投資人的組合，股債配比可能是股票25%、債券75%。

四、選擇具體的定投標的，並確定定投的期限和頻率

確定了大類資產和基本的配比后，如何選擇具體的定投標的呢？我們的研究發現：中長期業績好、波動性大的基金更適合定投。前者是為了保證趨勢正確；後者波動足夠大，能保證儘可能的攤低成本。

前面我們說過，對新手來說，定投首選指數基金。為了規避、踏錯；市場投資風格，定投組合應至少覆蓋1隻大盤股指數基金和1隻中小盤股指數基金，典型代表是滬深300指數和中證500指數。除了A股市場，還可以投資海外市場以分散風險，比較熟悉的是美股和港股。當然，還可以投資大宗商品，比如原油和黃金。出於分散風險的考慮，如果你每月可投資金量充裕的話，建議定投5隻基金，不宜太多。

選擇好定投標的，還要根據定投目標確定定投周期。一般定投的周期都比較長，最少1年左右。定投頻率一般按每月一次就好，如果間隔太短，效果也不會比其他頻率更好；如果是每季度或每半年定投一次，則無法平滑市場波動、分散風險。

五、定期檢視

前面說過，定投標的選擇中長期業績好的基金。但是，基金業績只代表過去時，不能代表未來。因此，需要定期對基金的表現進行檢視。

當基金業績變差，連續2、3個季度在同類型基金的排名中跌出前1/2，就要找原因了。如果單純是因為市場下跌，那不用擔心，繼續定投；但如果是基金經理、投研團隊或基金公司風險控制能力的問題，就要及時轉換或贖回該基金。

六、堅持定投，止盈不止損，止盈后重新進入下一輪定投

堅持定期定額扣款，止盈不止損是定投中最重要的原則。

一旦選好定投標的，就要堅持定投，不能因為市場持續下跌，定投初期出現浮虧就害怕不敢繼續扣款。相反，市場越跌，越要敢於在低位撿廉價的籌碼，不斷攤低平均成本，等待市場回暖后，再獲利賣出。

定投需要止盈。定投在中後期，通常資產積累足夠大，市場一旦回調甚至大幅下跌，資產將面臨較大的縮水。況且市場雖然長期趨勢可能向上，但都有周期性。因此，需要見好就收，到達目標收益就止盈，然後開始下一輪定投。比如：小明從2013年初開始定投上證指數，在2015年牛市頂端獲利達94%，在經歷一輪股市大跌和熔斷後，收益竟只有5.79%。如果小明設置了止盈目標（比如50%），就早已經落袋為安了。