7份年報問詢函透露：股轉最關心這四大問題

文/讀懂新三板李思維

8月18日，股轉公司一天之內連發7份年報問詢函，最關心的是財務數據真實性問題。

這次涉及的七家新三板公司分別是ST一恆貞、宏潤核裝、宏良皮業、中搜網路、漢鎰資產、ST歷程、奧蓋克。

其中有兩家公司被問及其他應收款問題，兩家公司被問及持續經營能力，兩家公司被問及員工薪酬，兩家公司被問及關聯交易問題。此外還提及現金流、業績承諾、投資收益等問題。

七家公司年報被問詢，絕大部分在虧損

先來看看這7家公司的財務數據，根據讀懂新三板研究中心數據，7家公司都位於基礎層，營收規模最大的是中搜網路，去年營收達到6933.89萬元。有6家公司2016營收出現下降，下降最嚴重的是漢鎰資產，2016年營收1001.51萬元，同比下降64.87%。

有5家公司去年出現虧損，虧得最多的是中搜網路，虧掉了2億多。凈利潤在下降的也有5家，下降最厲害的是ST一恆貞，去年虧損5875.63萬元。

對於ST一恆貞，股轉公司關注的主要是「存貨、預付款項（關聯交易）、實際控制人、持續經營能力」；

對於宏潤核裝，股轉公司問詢的是「償債能力、前期會計差錯更正、業績承諾」；

對於宏良皮業，股轉主要關注「員工薪酬和現金流」；

對於中搜網路，股轉關注的是「高管薪酬、預收賬款、收入與成本控制」；

對於漢鎰資產，股轉關注的是「其他應收款（關聯交易）、投資收益」；

對於ST歷程，股轉關注的是「其他應收款、其他應付款」；

對於奧蓋克，股轉關注的是「持續經營、存貨跌價、其他業務收入、在建工程、應收賬款」。

股轉主要關注這四大問題

讀懂新三板研究員看到，這7份年報問詢函，股轉最關心的是以下4個問題：

1.其他應收款的問題

有兩家公司被問到其他應收款的問題。

在漢鎰資產披露的其他應收款項中，應收天津市大方世紀商貿發展有限公司的往來款 4,940,000元、應收天津天宇陽光置業有限公司的往來款 4398萬元，應收江陰高新置業有限公司賬齡為2-3的其他應收款2800萬，共計7692.6萬元。

ST歷程也牽涉應收款的問題。2016年度ST歷程新增三筆銀行借款，借款金額合計人民幣1597萬元，用於支付供應商代理費。供應商收到貨款後會將部分款項轉回給公司，部分款項轉至私人名下。ST歷程將上述支付與收回的款項分別納入其他應收款、其他應付款核算，在2016年12月31日的合併財務報表中因銀行借款導致的其他應收款785.00萬元、其他應付款248.80萬元。兩家公司的相關會計師事務所對數據無法獲取必要的審計數據，導致數據的真實有效性存疑。

對此，股轉追問漢鎰資產是否配合會計師事務所出具必要審計程序，三筆高額其他應收款是否存在無法回收的風險？股轉追問ST歷程關於銀行借款的真實用途、借款流向，借款流向是否符合其真實用途？ST歷程對上述銀行借款的會計處理、財務核算是否合理、準確等問題。

2.關聯交易

漢鎰資產還涉及關聯交易。根據股轉的問詢函，由於為天津天宇陽光置業有限公司擔保金額1,000萬元，天津國投科技小額貸款有限公司起訴了漢鎰資產，要求漢鎰資產根據《保證合同》為其與天津天宇陽光置業有限公司的《借款合同》的借款承擔保證責任。

對此，股轉系統問詢漢鎰資產是否與天津天宇陽光有關聯關係，為何會向其提供借款與擔保？提供借款是否根據董事會章程，股東會審議？

另一家涉及關聯交易的是ST一恆貞。ST一恆貞2016年預付賬款比2015年翻了5383%，其中有7612.12萬元，占當年總預付賬款的99.41%，都為預付非關聯方深圳市仙蒂珠寶有限公司的貨款。而ST一恆貞的《公開轉讓說明書》顯示，仙蒂珠寶是公司實際控制人之一黃飛雪的妹妹黃穎控制的企業。

對此，股轉問詢了2016年ST一恆貞與仙蒂珠寶業務往來的內容、購銷金額、資金往來明細、定價依據；雙方是否依舊存在關聯關係，截止目前預付款項涉及的合同是否仍在執行，如在執行，請說明合同進度，如已取消，請說明預付款回收情況這三個問題。

3.持續經營問題

有兩家公司被質疑持續經營能力。

ST一恆貞2016年業績大跌，雖然營收達到3.6億元，同比增長47.77%，但是虧損5875.63萬元，凈利潤同比下滑388.54%。年報顯示：「由於公司2016年以來資金鏈斷裂、人員流失嚴重、借款逾期較多、訴訟纏身、司法凍結等相關原因，公司在2017年日常經營將會受到重大影響，營業規模收縮較多，日常經營困難的不確定性較大。」

對此，股轉問詢其是否存在現金流斷裂、無法維持日常經營、拖欠員工工資、拖欠辦公房屋租金的情況以及公司目前生產經營情況，是否仍具有持續經營能力等問題。

另一家被問及持續經營的是奧蓋克。奧蓋克在「持續經營評價」中稱「公司自本報告期末至少12個月內具備持續經營能力，無影響持續經營能力的重大事項」，但公司在年報中又披露「受大環境影響染料中間體市場狀況持續低迷」，「進入2015年，受市場環境影響公司資金持續緊張，生產經營困難，工人工資、保險無法支付，公司急需資金」，「公司2016年度生產經營困難，除硫酸鎂等少部分產品開工外，其他生產線處於停產狀態」，「2016 年資金緊張」，「公司存在償債能力不足風險」等信息，前後矛盾。

此外，公司貨幣資金期末餘額261.75萬元，但短期借款期末餘額3489萬元，應付賬款期末餘額7919.78萬元，流動比率僅為0.28。奧蓋克2016年營收同比下降將近一半，虧損4238.99萬元。

股轉問詢其持續經營能力，是否存在現金流斷裂、債務違約的風險。

4.員工薪酬

有兩家公司被問到員工薪酬問題。

宏良皮業2015年末有831名員工，單在2016年末公司員工減少至545人，公司披露人員變動的原因為，「因行業調整、市場變化以及公司業務較上年萎縮等客觀因素所致」。

而年報顯示，宏良皮業2015年末應付職工薪酬為928.83萬元，2016年末應付職工薪酬為1810.81萬元，在員工人數減少的情況下，末應付職工薪酬較上年末增長近一倍。引起股轉問詢。

另一家是中搜網路，2016年虧損2億元，但公司的9名董事、監事、高管都在公司領取薪酬。股轉詢問上述9位人員2016年的薪酬總額。