華夏銀行王耀增：銀行理財打破剛兌是必然趨勢

近期，新浪財經推出訪談欄目《理財會客廳》，邀請數十位銀行個人金融業務部及私人銀行部負責人，與他們共同探討銀行理財面臨的機遇和挑戰、銀行零售業務轉型及如何應對金融科技變革等熱點議題。

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長期以來，銀行理財因為收益穩健受到不少保守型投資者的青睞，但在銀行「保收益」的背後，銀行剛性兌付的「潛規則」也埋下不少風險的種子。30萬億元體量的銀行理財業務如何突圍，打破剛性兌付、引導投資者理性投資成為業內的共識。

近日，華夏銀行個人業務部總經理王耀增在接受新浪財經採訪時稱，銀行理財市場經過十幾年的快速發展，現在正處於由預期收益性產品向凈值型產品轉變的過程，能否延續之前的發展態勢，關鍵在於能否打破剛性兌付。這需要監管、市場環境和投資者多方的努力，而破剛兌也對銀行從業人員專業能力提出了更高的要求。

談及目前勢頭正勁的有場景的互聯網金融，王耀增說，今年開展的互聯網金融規範競爭，其實給了商業銀行抓緊時間進入這個市場的機會。比如商業銀行和互聯網金融的跨界合作，商業銀行推出受年輕人追捧的主題銀行卡，都是高度場景化的。商業銀行有能力做強這塊業務。

銀行理財破剛兌是必然趨勢

新浪財經：經過十幾年的發展，銀行理財目前處於怎樣的發展階段？

王增耀：首先，銀行理財近些年的快速發展是一個必然，實際上客觀反應了居民管理自己增長財富的需求；隨之而來的是這部分資金的投資和管理。供需兩方面促進了資產管理市場的快速發展。

第二從理財角度講，銀行理財經過十幾年的發展，銀行為個人客戶創造和提供的金融產品、金融工具極大的豐富，服務體系和結構也得到了調整和完善，逐步滿足了客戶的理財需求。理財市場後面還會有一個更大的發展空間，特別是2016年—2017年，監管政策變化，金融去槓桿，對整個資管行業，包括銀行的理財行業，有較大的影響。

第三說說未來。個人認為目前是居民財富管理比較好的契機，因為過去兩年從資產管理、理財的角度，機構理財占整個銀行理財資金來源很大的比重，現在要求金融去槓桿、同業治理，對商業銀行的資產管理，解決久期錯配、流動性，這個市場需求是客觀存在的，無論是從資金運用端，還是從財富管理的角度，需求都很大。

資產管理的結構調整，恰恰是個人財富管理來自需求、供給兩端的動力，商業銀行按照這種穩健經營、規範的發展理財業務，未來給商業銀行完善金融服務提供了越來越大的空間，這是我關於理財業務未來發展的一個預判。

新浪財經：互聯網和金融科技對於銀行理財的影響主要體現在哪些方面？技術又是如何促進銀行改善服務的？

王增耀：從前年開始，互聯網理財快速崛起，包括圍繞著互聯網理財的工具，比如銀行智能投顧迅速發展。從普惠角度講，這給居民理財提供了很好的工具；另一方面也是對商業銀行的衝擊，智能投顧、智能投資、人工智慧、機器學習等，對未來財富管理、資產配置的影響較大，人工智慧甚至有可能替代銀行的理財服務。

而從另一個角度講，對於商業銀行，在為客戶的理財服務方式會有技術、渠道方式的變化。在這個過程當中，金融機構，包括一些財富管理的服務機構，加大了技術研發投入，越來越多的新的人工智慧將在財富管理方面得以應用，可以預期在不久的將來，各家銀行，包括華夏銀行，也會推出智能投顧、智能投資管理這樣的服務方式。

應對互聯網金融和科技對銀行的衝擊，個人認為應該是提升自身的服務能力，銀行需要滿足客戶差異化的需求。未來將有相當一部分高凈值客戶，隨著財富的積累、經濟形勢的變化，包括我們國家市場開放、經濟的轉型，對財富管理的要求也趨於多樣化。

新浪財經：銀行理財下一階段的發展方向是什麼？轉型的關鍵點在哪裡？

王增耀：我覺得現在非常務實的一點要求就是打破剛性兌付，資產管理端要從現在的預期收益性產品向凈值型產品轉變，這是保障理財市場向下一個階段過渡的關鍵。

打破剛性兌付，其實就是銀行讓客戶來接受凈值型產品，凈值型就是一個標準化的公募產品，這個關鍵點我覺得可能是需要監管、市場環境、投資者共同的努力。這裡邊起到核心作用的，還是銀行理財從業人員。

銀行從業人員需要確確實實要把理財產品是什麼東西告訴投資者，從業者自身要理解這類產品的風險，然後按照投資者適當性的原則去銷售產品，了解客戶，什麼客戶匹配什麼樣的產品；了解產品、了解產品背後的風險實質，是轉型的關鍵因素。

破剛兌對銀行從業人員專業素養提出了更高要求

新浪財經：你剛才提到的破剛兌對銀行從業人員有哪些新的要求？

王增耀：按照破剛兌這個概念來講，銀行如果提升自己的理財品牌，還是要盡全力給投資者創造財富，而不是承擔損失。所以這種市場環境下，要求資產配置、投資管理，要越來越精準，在這種平衡市場風險因素方面考慮需要越來越全面和準確。但是從業人員的能力是有限的，銀行也會根據技術模型和周期數據去綜合測算，給出一套客觀而完備的投資建議。

從渠道體驗這種角度講，銀行從業人員還應該考量到管理風險和綜合管理的穩健性，做到能跨越不同市場，快速推出滿足客戶個性化、差異化的資產配置方案。

新浪財經：他們的市場角色是否發生了變化？

王增耀：首先，原來銀行理財師可能就是一個銷售管理，現在需要按照理財產品的風險實質，穿透性了解未來可能在市場當中，隨著經濟變化發生的一些收益影響因素，如實的向客戶做出披露來。這對於銀行理財師專業素質的要求更高。

如果按照公募產品管理要求，作為一個持證的財富管理人員，對於不同的市場，跨市場金融產品的認知程度，比原來要高。這一定是個好事情，隨著這種能力的提升，消費者能夠得到服務保障更多，整體上也會推動理財市場的良性發展。

互聯網帶來的最大啟示是「普惠」

新浪財經：互聯網金融之所以受到年輕人的追捧，關鍵因素時期構建了日常消費、理財的場景，最近也有多家銀行和互聯網金融機構宣布合作。你如何看待這種合作聯盟？

王增耀：互聯網金融之所以受到年輕人的追捧，類似寶寶類的貨幣基金產品是基於普通消費者的日常需求而生，恰恰是因為商業銀行的理財門檻設的很高，老百姓的理財也需要5萬起步，而貨幣型基金就不存在這個問題。所以這也給我們商業銀行一個啟示，普惠的意識。從普惠的角度去挖掘和服務客戶，給客戶創造價值，作為運營主體來講也會得到很大的收益。

近期，商業銀行和互聯網金融機構的合作就在業內引起很大反響，也證明商業銀行具有很強創造力。這種嘗試符合國家對金融科技的定位，發展金融科技的根本目標，是提高居民對金融服務的獲得感。還比如商業銀行推出王者榮耀等受到年輕人青睞的主題銀行卡，都是高度場景化的。商業銀行有能力做強這塊業務。

未來，更高端的利用互聯網和技術，如智能投資管理、量化投資、技術模型都將運用到資產配置的財富管理中，所以說，互聯網和科技在不同層面的銀行理財業務中都有很大的應用空間。