帶節奏還是搞事情？廣發、招行、興業等六家銀行擬增資擴股

還記得大股東易主的廣發銀行嗎？

去年2月，花旗銀行清空了所持的廣發銀行的股份，人壽接盤，變更后持有廣發銀行43.7%的發行股份。此後廣發與國壽肩並肩、手拉手地步入了銀保合作的「蜜月期」，年內就推出「國壽廣發聯名信用卡」、「人壽—廣發銀行聯名借記卡」和「國壽一帳通」專屬應用等。

到現在，在新大股東坐穩之際，廣發又有了新動態——醞釀增資擴股。

增發方案顯示，廣發銀行此次增資規模達300億元，約佔增發后該行總股本的22.1%。該股份增發方案已由該行董事會和股東大會審議通過，只待監管層一紙批複。

想著增資擴股的可不止廣發一家，今年以來還有5家銀行發布增資方案。其中，長沙銀行、興業銀行和廣發一樣，走非公開普通股增發的路線，浙江銀行、重慶銀行和招商銀行3家則通過非公開發行優先股的方式補充資本。

增資擴股不就是擴大股權、增加企業的資本金嗎？銀行會和普通企業有所不同嗎？ 增資擴股對銀行有什麼吸引力呢？

對於一般的企業而言，吸納資金可以提升自身實力（如開展新項目、升級產品線等）、從而進一步增強盈利能力。然而除此之外，對於銀行而言，增資擴股還是補充資本、提高貸款能力的捷徑。

政策規定，商業銀行必須確保資本與資產（或負債）維持在一定的水平之上，比如說：對單一客戶貸款不能超過商業銀行資本餘額的10%。這種情況下，更多的資本意味著更強的貸款能力，也就意味著更強的盈利能力。

廣發銀行的增發方案顯示，扣除發行費用后，所募資金將全部用於補充本行的資本金，提高資本充足率。資本充足率反映了銀行吸收風險的程度，銀監會制定的標準是8%，而截至2015年末（2016年報暫未出）廣發銀行資本充足率為11.43%。廣發增資擴股來提升資本充足率，有利於增強抗風險能力、提升客戶的信任度以及提高自身的盈利水平。

此外，廣發銀行近日推出的《「十三五」發展規劃綱要》顯示，銀行未來將著力推動公司金融、零售金融、金融市場三大業務板塊協調發展，加快金融租賃、消費金融等子公司設立，在差異化發展上做文章。計劃每一步的實現都需要雄厚的資本來支撐，增發擴股可以助力銀行未來的創新與發展。

看起來好厲害的樣子，那小白們有機會從銀行的增發擴股中分得一杯羹嗎？

對於廣發銀行和長沙銀行這樣的非上市公司而言，增資擴股只要股東同意且有人願意出資就可以了，出資人可以是內部股東，也可以邀請第三方。由於沒有上市，不涉及向社會公眾籌集資金的情況，小白股民很難參與到非上市公司增資擴股當中哦。

需要注意的是，對於未上市又準備IPO的銀行而言，增發擴股要把握好時間。若在擬上市公司的信息進行公示期間進行增資擴股，由於涉及公示信息，證監會若認為有需，要求公司向證監會遞交補充說明材料，可能會在一定程度上影響公司上市的進程。然而作為銀行業內首批全國性股份制銀行，廣發銀行相關人士表示，行內目前尚未明確上市的具體時間表和預期的上市地點。

對於上市公司而言，增資擴股是指面向全社會公開發行新股，包括向原股東配售股票（配股)和向社會公眾發售股票（增發），有公開發行和非公開發行之分。「非公開發行」一般就是指「定向增發」，發行對象不超過10個人，小白們要參與進來也是很不容易的。

看到這裡，我們艱難地認清了6家銀行的增資擴股好像跟自己沒什麼關係……不過讓我們帶著純粹的好奇心，探究下優先股增發和普通股增發對銀行而言有什麼區別呢？

普通股小白們應該都很熟悉了，股權可以帶來相應股利和表決權，小財君簡單為大家介紹一下優先股：一般來說，當初創企業逐漸成長而需要進一步融資時，私募基金可能會提供資金，但大多數情況下，都會要求獲得優先股。

相比普通股，優先股有固定的股息，且當公司破產進行財產清算時可以優先要求剩餘財產。但優先股股東一般不參加公司的紅利分配，持股人亦無表決權，不能藉助表決權參加公司的經營管理。在實際操作中，大量的專業投資基金都會在投資條款中設置類似於優先股的權利，這些特別權利屬於協議約定，不是法律賦予的股東權利。

不久前，H股上市銀行浙商銀行21.75億美元（約149.89億元人民幣）規模的優先股已在香港聯交所上市交易，同樣是H股上市行的重慶銀行則將在5月26日的股東大會上審議非公開發行境外優先股預案。

而3家當中發行優先股規模最大的招商銀行，在2016年年報發布同日，宣布將在境內外市場非公開發行優先股，總計規模350億元。

為什麼優先股會受到銀行們的青睞？在招商銀行的業績發布會上，行長田惠宇表示，發行優先股更多的是從戰略層面考量，將使三級資本結構更加合理化，同時也充分考慮了股東利益。

根據銀監會《商業銀行資本管理辦法》，商業銀行資本劃分為核心一級資本、其他一級資本和二級資本。一級資本應能夠在銀行持續經營的條件下吸收損失，其中普通股應在一級資本中佔主導地位；二級資本僅能在銀行破產清算條件下承擔損失。

商業銀行選擇發行優先股，直接目的是補充其他一級資本，提高一級資本充足率，優化資本結構。此外，發行優先股還可對衝風險加權資產帶來的資本消耗，為公司信貸業務儲備發展後勁。

不論普通股還是優先股，非公開增發中相對於公開增發而言，發行條件更寬鬆、審核程序更簡化、信息披露要求會更低，因此監管部門也會格外注意銀行增發實踐中會出現的不規範、不公平或損害中小股東權益的問題。希望有了增資擴股助力，銀行們能夠更有勁兒地服務金融市場、服務企業與社會公眾。