PPmoney胡新：理性看待網貸行業降息潮

春節后，多家平台開始下調利率，包括PPmoney理財、投哪網、有利網愛錢進、團貸網在內的多家平台，調整幅度在0.5%-1%之間。

網貸天眼年報顯示，2016年末，網貸行業平均利率已下降到9.76%，相比2015年末下降約2個百分點。根據網貸天眼的預測，2017年末，網貸行業利率會下降至8%區間。

然而，從節后多家平台下調利率來看，行業綜合利率下降至8%，將比網貸天眼預估時間要提前。據第三方機構統計，今年1月份網貸行業綜合利率為8.23%，再創歷史新低，環比下降0.1個百分點，同比降低2個百分點。

對此，PPmoney理財CEO胡新認為，春節後行業出現降息潮，主要受兩方面因素影響。

一是，網貸暫行辦法規定，網貸平台整改期12個月，目前已經過去一半，平台需儘快上線銀行存管，而完成該項工作將增加較大成本。

二是，網貸暫行辦法指出，平台應堅持小額分散，推進普惠金融發展。同時對個人、企業借款做了明確限制，這加劇了資產端的競爭，平台獲取資產成本增加。

合規化成本增加

根據網貸暫行辦法的規定，網貸平台要實行自身資金與出借人資金的隔離管理，並選擇符合條件的銀行資金存管機構。

據媒體報道稱，一家城商行的收費標準是，盡調一次需要5萬元，技術對接一次性35萬元，技術維護費每年7萬元，賬戶管理費沒人每月0.5元。如果按平台8萬投資人算，每年賬戶管理費用高達48萬元，再加上通道費、交費易，銀行存管粗算一下，一年至少需要上百萬。

另一家中小型股份制銀行的收費標準是，每年收固定存管費20萬，交易代扣的每筆收取2元，網關充值入金每筆收取0.15元手續費，出金和提現同樣也收取手續費。

值得注意的是，平台要上線銀行存管，還需要大量的人力和時間，對大多數平台來說，開發測試整個銀行存管系統，需要至少3-6個月時間。此外，後續的技術服務由雙方共同完成。

另外，根據媒體近日報道，網貸平台備案后需重新申請電信許可證，新證既不是ICP，也不是EDI，而是專門針對網貸機構新設的增值電信業務經營許可證。

網貸平台要實現銀行存管、申請電信許可證，這些方面必然需要付出成本和資源，而這些最終都會在運營成本之內。因此，網貸平台的合規化建設，一方面給投資者帶來了一層安全防護，但另一方面卻犧牲了投資者的部分利益。

資產端競爭加劇

根據網貸暫行辦法的規定，個人、企業在同一家網貸平台貸款餘額分別不得超過20萬元、100萬元。因此，很多網貸平檯面臨業務轉型，尤其是做大額企業貸款業務的平台，不得不向小額信貸、消費金融、汽車金融等業務轉型。

這樣帶來的結果是，平台獲取資產的範圍變小，行業在資產端的競爭加劇。宜信CEO唐寧多次在公開場合提到，金融的本質是對風險進行定價。也就是說，想要獲得低風險的優質資產，必然需要付出相對較高的成本。

金蛋理財CEO鄧巍表示，對投資人來說，如果過分追求高收益，抬升優質債權的借款成本，勢必會造成優質債權的流失，而這才是平台安全的最大隱患。

另外值得關注的是，資產端競爭加劇，不僅帶來了互金行業的降息潮，而且由於資產少，導致多家平台沒有標投，部分平台出現搶標現象。

近日，就有投資人吐槽，愛錢進雖然降息了，但是想要投資卻排不上隊。老用戶投資預約排隊超過2000名。桔子理財平台搶標更是厲害，每日10:00開始發售，5分鐘內被一搶而光。

業內資深人士認為，這與行業目前大環境相匹配。近年來，互金行業投資人不斷增加，但是平台數量卻在不斷減少。因此，網貸行業出現「僧多肉少」的現象，也只有在這樣的環境下，網貸平台才有降息的底氣。

投資人如何應對

面對網貸行業的降息潮，一位資深投資人表示，首先要調整自己對利率的心理預期，其次要選擇合規靠譜的平台，配置部分長期產品，因為一般長期產品利率普遍相對較高。

另外，一些平台可能會出現搶標困難，或者出現借款人提前還款，這兩種結果都會導致投資人的資金閑置。

在這種情況下，平台如果有活期產品或短期產品可供投資人選擇，例如，PPmoney理財的靈活寶和月月增，避免投資人遭遇資金閑置問題。

值得注意的是，無論投短期或長期產品，選擇靠譜的平台最關鍵，因為一年的收益，很可能因為一個「踩雷」而虧光。因此，不要盲目分散投資，不要盲目相信代言，更不要盲目相信背書。

至於什麼樣的網貸平台更安全，可能每個人都有自己的看法。目前來看，背景強大的平台可能還相對較安全