華爾街發現股市逆勢賺錢訣竅:5月買入持有至11月

「5月清倉離場」可能是華爾街歷史最悠久的投資定律，而美國互助基金則會在今年年內大量出現上述行動。

標普500指數在過去6個月時間裡總的投資回報數據出爐（其中就包含用於重新投資的股息），在過去6個月里的回報率高達10.8%。這一水平要超越自1990年之後標普500指數歷年平均投資回報率。

有觀點指出，美國政壇戲劇性的發展以及高價值的投資對象驅使一些投資者想方設法從中獲得盈利。根據基金追蹤機構Lipper公布的數據，本月以來美國基金投資人已經從美國股市中抽血超過170億美元，而單單在最近的一周內就有大約101億美元撤離華爾街股市，創下今年以來的第二大規模股市現金外流紀錄。

然而卻有些重量級投資者準備逆勢而動，事實上歷史上「五月買入」的定律或將在今年成為現實。

Cornerstone Financial Partners首席投資官克里斯-扎凱瑞利（Chris Zaccarelli）在接受記者採訪時說到：「5月買入，11月賣出的定律在今年內將奏效。」值得注意的是，他對股市前景所做出的預測是基於對全球經濟行情看漲而非川普政府的政策刺激。

儘管美國股市希望川普能夠在今年給予一定的刺激受措施，但克里斯-扎凱瑞利表示他對川普政府在今年對股市施加推動影響的預期程度從之前的四六開變為八二開。他指出之所以會做出這個判斷的原因在於川普政府未能從已嚴重分裂的共和黨中獲得足夠的支持。

克里斯-扎凱瑞利說到：「如果一整年過去后，華盛頓方面仍然沒有任何建樹（比如稅務改革和風險遣返）的話，我認為那樣的結果會令人感到失望。具有相當諷刺意味的是，市場失望情緒將會出現在11月或者12月，因為那時人們才會意識到經過了一整年時間他們沒有得到任何他們想要的結果。」

老而彌新

數十年來，「五月賣出」的策略已經為整個華爾街所熟知。在每年11月至次年5月期間應用這一策略所取得的效果都要比另外六個月時間好得多。

根據Bespoke Investment集團公布的消息，在過去20年時間裡，每年11月至次年4月期間對標準普爾投資100美元可獲得243美元的回報，而同一年裡從5月至10月同樣的100美元投資，不僅沒有回報，投資價值還會縮水至98.5美元。

Bespoke Investment公布的資料還顯示，在1928年至2017年間，當年11月至次年4月間100美元的投資能夠變成4270美元，而在當年5月至10月間100美元的投資升值幅度十分有限，只會變成257美元。

Bespoke Investment集團聯合創始人保羅-希基（Paul Hickey）在接受記者採訪時表示，處於夏季的那幾個月，事態的發展都有所放緩，而此時投資者更容易經歷市場動蕩性升高的情況。上述事件的發生往往伴隨著市場的疲軟狀態

Federated Investors的投資組合經理林達-巴克希恩（ Linda Bakhshian）在接受記者採訪時表示，造成投資行為在夏季期間收益不佳的其他因素還包括企業更傾向於在年初或者年末才召開投資者會議，此舉使得在年中對企業業績過度樂觀的分析有所減弱，而在每年年底假期購物季來臨之前，相關企業的股價都會迎來一個回升期。

Huntington National Bank的首席投資官約翰-奧古斯丁（John Augustine）表示，他已經採取了相反的行動，即「五月賣出」，同時其將投資對象轉移至了美國股市的中小型股指上。

小型股相關的Russell 2000指數今年以來的漲幅只有1.8%，而標普500指數的同期漲幅達到7.8%、道瓊斯工業平均指數漲幅為6.6%、納斯達克綜合指數漲幅為15.3%。

約翰-奧古斯丁在接受記者採訪時表示：「我們需要一個更加鷹派的美聯儲。種種疲軟消息或將使得今年夏天出現股市大拋售的情況。不過本周在美聯儲會議紀要出爐之後，市場的預期可能要落空，今夏美國人將繼續面臨一個鴿派的美聯儲。」