無死角防控保險業風險

39條風險防控舉措不僅針對行走在台前的經營主體,更多次對幕後股東提出要求。事實上,股東的虛假注資和關聯交易正是目前監管的重點。今後,作為保險公司的股東也必須堅持「保險業姓保」、必須要了解行業所面臨的風險,不能罔顧行業的健康發展而只顧謀求自身利益。

防控金融風險,顯然是今年以及今後一段時期金融業面臨的重要挑戰。

繼銀監會、證監會主動防控金融風險后,保監會於4月23日發布《關於進一步加強保險業風險防控工作的通知》(以下簡稱《通知》),39條防控舉措直指當前保險業面對的流動性、保險資金運用、戰略、新業務、外部傳遞性等九大風險。「《通知》中涉及十個方面的39條風險防控措施,基本上已經涵蓋了保險業經營中可能涉及到的主要風險。特別是流動性及保險資金運用風險。」對外經貿大學保險學院教授王國軍在接受本報記者採訪時表示。

流動性風險要從源頭防範

將防範流動性風險置於風險防控工作的首位,並不令人意外。在4月11日召開的償付能力監管工作培訓班上,保監會副主席陳文輝就表示,「應對流動性風險是人身險領域今年的重頭戲」,在利率環境複雜、資產配置難度加大的背景下,少數保險公司發展模式激進,資產與負債嚴重錯配,存在較大的流動性風險隱患。部分中小保險公司的短期流動性風險需要引起高度關注。

《保險公司償付能力白皮書2017》顯示,截至今年3月末,在已公布2016年償付能力充足率的67家壽險公司中,有七成公司償付能力充足率較去年三季度出現下滑。而這正出現在監管層整頓萬能險之後。據業內人士透露,保險業仍處於退保和滿期給付高峰期,將持續面臨較大的現金流出壓力。

如何切實防範流動性風險?《通知》主要從完善流動性風險管理體系入手,要求保險公司健全流動性管理制度機制,根據償二代流動性監管規則,進一步明確董事會、管理層和相關部門在流動性風險防範中的職責,做到分工明確、協調有序;加強對流動性風險的監測,充分考慮產品停售、業務規模下降、退保和滿期給付等因素對公司流動性的影響;制定有效的流動性應急計劃,做好資金備付;制定切實可行的業務發展計劃和資金運用計劃,建立與公司業務特點和負債結構相匹配的資產結構,從源頭上防範流動性風險。

對於流動性風險的防範,保險公司理應擔有責任。不過,此次監管層一方面要求保險公司將流動性風險管理的壓力、責任和監管要求傳導至股東,定期向股東通報公司流動性風險狀況,明確股東對公司流動性風險的責任;另一方面,還要求保險公司股東密切關注保險公司流動性風險,及時了解保險公司流動性風險水平及其變化,在保險公司發生流動性風險時,及時採取合理方式化解。

可見,股東今後再不能以「不了解」、「不清楚」為借口,不重視防範流動性風險。

好股東要堅持「保險業姓保」

不難看出,39條風險防控舉措不僅針對行走在台前的經營主體,更多次對幕後股東提出要求。

比如,要求保險公司加強與股東的溝通,通過董事會、股東會等方式把監管理念、監管要求和監管導向傳遞給股東,確保股東理解和落實監管的各項規定。要對股東通過公司向保監會報送的材料進行嚴格把關,確保材料真實準確。要按照保監會要求加強對公司股權關係和實際控制人的披露,做到不欺騙、不隱瞞。

如此看來,作為保險公司的股東也必須堅持「保險業姓保」、必須要了解行業所面臨的風險,不能罔顧行業的健康發展而只顧謀求自身利益。

事實上,王國軍認為,股東的虛假注資和關聯交易正是目前監管的重點。

在《通知》發布的三天前,保監會就曾發文指出,當前部分保險公司治理結構不完善、內控制度不健全,存在股東虛假注資、內部人控制等問題。陳文輝在去年年底就曾在公開場合指出:「虛假出資、虛假增資,嚴格來說就是一種犯罪。」他表示,有的保險公司用於增加償付能力的資本是通過複雜的金融產品和資產管理計劃等途徑進行自我注資、虛假增資,那麼,償付能力監管、資本約束可能就會成為保險行業的「馬奇諾防線」,被人家繞過去。可見,對於股東虛假出資、增資問題的治理已刻不容緩。

因此,《通知》要求保險公司對資本的真實性負責,重點防範公司的資本被股東或關聯方惡意抽逃佔用。切實防範增資來源不合法的風險。保險公司股東不得通過關聯交易、多層嵌套金融產品、增加股權層級等方式從保險公司非法獲取保險資金,用於向保險公司注資或購買保險公司發行的次級債,切實防範資本不實的風險。

防風險要注重聯手「排雷」

加強金融風險防控,已經進入監管部門聯手「排雷」的新階段。特別是面對現代金融外部性和傳染性較強的特徵,必須抓住重要風險點和環節進行防控,排除存在重大隱患的風險點。因此,在銀監會、證監會主動防控金融風險后,「保監會此舉是以『一行三會』加強金融風險防控的大背景為基礎的。」王國軍對記者說,「其中,切實防範外部傳遞性風險是比較新的提法。」

《通知》要求保險公司加強研究,重點跟蹤宏觀經濟、資本市場、匯率利率等宏觀形勢和監管政策的變化,研判其對保險業和公司自身的影響以及可能引發的風險。防範重點領域的外部傳遞性風險,比如,經營困難企業的風險通過承保業務傳遞到保險公司;由於信用風險的爆發,造成公司債券投資的重大損失;由於股市波動、「黑天鵝」事件等造成公司重大投資損失。

中央財經大學保險學院院長郝演蘇表示,目前金融風險相對集中,無論是資本市場、信貸市場、還是保險市場,風險都可能出現交叉傳遞。所以通過各個監管機關在自己分管的領域內出台相應的防範風險措施,也是為了保障整個金融環境的正常運轉。

如何保證這39條風險防控措施能夠落地見效?保監會明確指出,對於在風險防控工作中失責失當、出現重大風險的公司,保監會和各保監局將嚴肅追究公司「一把手」和相關人員的責任,做到有錯必糾、有責必問、有案必查,涉嫌犯罪的,堅決移送司法機關,依法嚴肅處理。