工商銀行：3月24日金融市場日報

一、上日要聞

國際要聞

1、美國總統川普未能與共和黨議員就如何拆解歐巴馬醫保(Obamacare)達成一致，因此眾議院不得不推遲對一份醫保法案的投票，而這份法案原本被認為將是川普取得的首場立法勝利。共和黨保守派原本將周四設計為取得具有重大象徵意義的勝利的日子。川普和眾議院共和黨領袖起初打算在前總統歐巴馬簽署歐巴馬醫保法案七周年這一天舉行投票。一些保守派共和黨人認為，川普支持的新醫保計劃力度還不夠大，而一些溫和派則擔心此項立法會傷及他們的選民；所以隨著協商持續到晚上，投票也被無限期推遲。川普對記者說，投票結果將會很接近，但仍樂觀。

2、隨著美聯儲就如何縮減多年來大規模購債舉措導致的龐大資產負債表展開討論，一些決策者公開呼籲採取行動，兩位官員表示今年稍晚應允許縮減資產負債表規模。舊金山聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯周四對華爾街日報表示，他希望在今年年底開始縮減美聯儲規模達4.5萬億(兆)美元的資產負債表，屆時美國短期利率料高於1%。明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁卡什卡利稱，沒有理由遲遲不公開資產負債表規模的計劃細節。他認為目前正逼近聯儲可允許資產負債表逐步縮減的時間點。

3、美國2月新屋銷售跳升至七個月高位，表明儘管房價上升和供應緊張，樓市復甦繼續累積動能。周四發布的其它數據顯示，上周初請失業金人數意外增加。但勞動力市場仍持續收緊，加上樓市表現強勁，應該會支撐經濟增長。商務部稱，上月新屋銷售增長6.1%，經季節調整後年率為59.2萬戶，為2016年7月以來的最高水平。新屋銷售已經從去年12月的大跌中復甦。勞工部稱，截至3月18日當周，初請失業金人數增加1.5萬人，經季節調整後為25.8萬人。這已經是連續第80周低於勞動力市場的健康門檻30萬人，為1970年以來的最長跨度。

4、英國首相特雷莎梅稱，周三對議會大廈發動襲擊的男子出生於英國，他曾被情報機構調查過。「我能確認的是這名男子出生於英國，幾年前他曾因涉嫌與暴力極端行為有關而被英國國家安全情報機構調查，」特雷莎梅對議員們說道。「那時他是個次要人物，」她補充說。「那個案子已經過去，他目前並不在情報機構關注的範圍內。」。

國內要聞

5、牽頭的亞洲基礎設施投資銀行(AIIB，簡稱亞投行)稱，已批准13個新成員加入，其中包括美國主要盟友加拿大，成員總數達到70個。亞投行在其網站發表聲明稱，這是亞投行自成立以來首次納入新成員。新批准的成員包括八個亞洲以外的國家，即加拿大、比利時、衣索比亞、匈牙利、愛爾蘭、秘魯、蘇丹和委內瑞拉，以及五個區域成員，分別是香港、阿富汗、亞美尼亞、斐濟和東帝汶。

6、全球指數提供商--MSCI明晟正在就將股市納入其指數向市場參與者徵求意見。若A股獲納入，可能引發數以10億美元計的資金流入內地股市，並緩解人民幣貶值壓力。MSCI的新提議只考慮納入可以通過滬港通和深港通交易的大型股，同時把有H股的A股排除在外。這樣一來，如果新提議付諸實施，被納入的A股數量將由原來的448家大減約三分之二至169隻，這將導致市場成交量銳減，而成交量是決定被動式基金成本的重要因素。此外，新提議中，指數的計算將採用離岸人民幣，而不是原先的在岸人民幣。MSCI在諮詢市場意見后，將於6月份宣布決定。

7、即將到來的一季度MPA考核已令銀行業感受到「切膚之痛」，資本充足率、廣義信貸增速等「監管紅線」猶如達摩克利斯之劍高懸頭頂，令其近年來表外資產的無序擴張無所遁形。伴隨季末時點的臨近，銀行正加速通過尋找非宏觀審慎評估體系（MPA）考核機構代持、非標轉標、壓縮同業理財等多種途徑騰挪資產力爭考核達標。

8、銀行人士及分析師指出，當局為抑制企業非公開發行股票大增而推出的再融資新政，正逼使更多現金吃緊的企業轉而舉債，企業債務負擔原已達到全球金融危機以來高位，如今壓力更加沉重。

外匯市場

1.國際市場

幣 種 開 盤 最 高 最 低 收 盤 前日收盤 漲 跌

歐元1.0811 1.0812 1.0768 1.0781 1.0811 -0.28%

日元110.77 111.58 110.63 111.04 110.77 0.24%

英鎊1.248 1.2531 1.2463 1.2515 1.248 0.28%

瑞士法郎 0.9906 0.9942 0.9905 0.9929 0.9906 0.23%

澳元0.768 0.7685 0.7625 0.7635 0.768 -0.59%

加元1.3335 1.3355 1.3316 1.3336 1.3335 0.01%

資料來源：Bloomberg

美元兌日圓徘徊在四個月低位附近，美國共和黨提出的醫保議案將在國會進行投票，這被視為川普是否有能力讓減稅等關鍵政策在國會獲得通過的試金石。美元兌日圓下跌0.32%至110.78日圓，稍早低見110.64日圓。澳元兌美元下滑0.66%，至一周低位，因澳洲鐵礦石出口價格下跌和貨幣市場充斥著緊張情緒。

2.人民幣外匯市場

開 盤 收 盤 漲 跌

美元/人民幣 6.89 6.8863 -0.02%

資料來源：Bloomberg

人民幣兌美元即期微收跌，有效波動不大，中間價則升至近三周高點。美元指數近期連續偏弱，人民幣貶值壓力繼續緩和，但實需客盤反而趁勢逢低購匯，限制匯價反彈空間，短期料仍難擺脫當前走勢。

貴金屬市場

1.國際市場

品種 開盤價 最高價 最低價 收盤價 日內漲跌(美元) 日內漲跌(百分比)

黃金 1251.21 1253.47 1242.83 1246.47 -4.74 -0.38%

白銀 17.54 17.69 17.52 17.59 0.05 0.28%

鉑金 962.40 970.18 956.60 962.50 0.10 0.01%

鈀金 789.09 809.53 785.99 801.93 12.84 1.63%

資料來源：Bloomberg

金價下滑，因美元走強，鉑金延續升勢，觸及兩年高位，因經濟數據和汽車行業需求強勁。現貨金收盤報每盎司1,244.80美元，從盤中觸及的2月28日以來最高1,253.12美元回落。美國4月期金收報1,247.2美元。鉑金攀升至2015年3月10日以來最高的808.70美元，后縮減漲幅，全日升1.7%，報799.60美元。

2.上海黃金交易所

品種 開盤價 收盤價 漲跌

Au(T+D) 278.15 278.26 0.04%

Ag(T+D) 4104 4100 -0.10%

mAu(T+D) 278.2 278.27 0.03%

資料來源：Bloomberg

3.上海期貨交易所

品種 合約到期日 收盤價 漲 跌

滬金 2017/5/22 279.55 0%

滬銀 2017/4/24 4110 -0.24%

資料來源：Bloomberg

大宗商品市場

1.原油

品種 合約到期日 收盤 前日收盤 漲 跌

WTI MAY 17 47.70 48.04 -0.71%

布倫特 MAY 17 50.56 50.64 -0.16%

資料來源：Bloomberg

油價續挫，從四個月低點反彈的走勢遇阻，因投資人擔心OPEC牽頭的減產還未令美國創紀錄的原油庫存減少。布蘭特原油期貨結算價報每桶50.56美元，當日跌0.08美元。美國原油期貨下滑0.34美元，結算價報每桶47.70美元。

2.基本金屬

LME 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

鋁 三個月 1933.5 1922 0.60%

銅 三個月 5825 5741 1.46%

鋅 三個月 2840 2838.5 0.05%

錫 三個月 20375 20375 0.00%

鎳 三個月 9995 9985 0.10%

鉛 三個月 2368 2324 1.89%

銅價基本持穩，但仍接近一周低位，有消息稱，位於智利的世界最大銅礦將恢復生產。LME三個月期銅小升0.2%，報每噸5,825美元，盤中低見5,768美元。三個月期鋅盤中觸及一周低位，收跌1.5%，報每噸2,814美元。

3.農產品

CME 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

玉米 2017/5/16 357.00 356.75 0.07%

大豆 2017/5/16 990.50 991.00 -0.05%

小麥 2017/5/16 422.00 421.00 0.24%

豆油 2017/5/23 33.14 33.22 -0.24%

資料來源：Bloomberg

4.國內基本金屬

品種 合約到期日 收盤價 漲 跌

銅 2017/4/24 47000 0.90%

鋁 2017/4/24 13750 -0.15%

資料來源：Bloomberg

5.大連農產品

品種 合約到期日 收盤價 漲 跌

玉米 2017/9/18 1698 -0.70%

大豆 2017/5/24 3841 -0.31%

豆油 2017/9/19 6436 -0.74%

資料來源：Bloomberg

貨幣市場

1.LIBOR

期 限 當前價 上日價 漲跌幅

O/N 0.92667 0.92533 0.14%

1 月 0.98389 0.97722 0.68%

3 月 1.15678 1.15622 0.05%

6 月 1.43128 1.43378 -0.17%

12月 1.80678 1.81539 -0.47%

資料來源：Bloomberg

2. SHIBOR

期 限 上日價(%) 漲跌

隔 夜 2.657 0.24%

7天 2.807 0.57%

1 月 4.4475 1.17%

3 月 4.4396 0.72%

6 月 4.3592 0.30%

12月 4.1717 0.16%

資料來源：Bloomberg

3. LPR

期 限 上日價(%) 漲跌

1年 4.3 0.00%

資料來源：Bloomberg

債券市場

1、美國國債

期限 發行日 到期日 收盤% 前日收盤%

3年期 2017/3/15 2020/3/15 1.53 1.52

10年期 2017/2/15 2027/2/15 2.42 2.41

30年期 2017/2/15 2047/2/15 3.03 3.02

資料來源：Bloomberg

美國公債價格下滑，因投資人等待眾議院對替換歐巴馬醫保的議案進行投票，以此判斷川普政府實施短期目標的能力。指標10年期公債價格跌7/32，收益率報2.42%。美國財政部周四標售110億美元10年期通膨保值債券(TIPS)，得標利率為0.466%。

2、國債市場行情

期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

收益率 2.8841 3.0742 3.1424 3.2308 3.3034 3.7826 3.7977

銀行間債市資金緊勢未加劇，銀行類機構情緒暫穩，主要現券延續上日午後暖意收益率小降，國債期貨亦小漲。不過新債發行方面，較短期的三年國債定位依舊偏高，需求不佳。

股票市場

美國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

道瓊斯20656.58 20661.30 -0.02%

標準普爾 2348.70 2340.00 0.37%

納斯達克 5817.69 5821.64 -0.07%

資料來源：Bloomberg

美國股市周四微幅收低，此前眾議院延遲了對醫保議案的投票。市場將此視為川普總統面臨的首個政策考驗。道瓊工業指數收跌4.72點，或0.02%，至20,656.58點；標準普爾500指數收跌2.49點，或0.11%，至2,345.96點；納斯達克指數收挫3.95點，或0.07%，至5,817.69點。標普11大類股中有七大類股下跌，能源股跌0.36%。

香港股市

收盤 前日收盤 漲 跌

恒生指數 24327.70 24320.41 0.03%

恆生國企指數 10487.45 10456.96 0.29%

資料來源：Bloomberg

香港股市恒生指數表現平平，內地地產股上漲，數檔藍股因財報欠佳而下滑，兩相抵銷。恒生指數回吐稍早漲幅，終場大致收平於24,327.70點。恆生國企指數上漲0.3%，至10,487.45點。今年以來港股累計漲逾10%，但一些分析師擔心估值過高，隨著業績報告季逐漸開始，可能會難以達到預期。

滬深股市

收盤 開盤 漲跌

上證指數 3248.55 3245.22 0.10%

深證成指 10583.04 10553.53 0.28%

滬深300 3461.98 3450.05 0.35%

資料來源：Bloomberg

股市滬綜指小幅收升。分析師指出，今日午後受B股跳水拖累大盤一度快速下行，尾盤在權重板塊的拉升下，指數逐漸收復失地並翻紅。由於季末資金面持續緊張，海外市場走弱避險情緒傳導至A股，加之前期部分強勢品種獲利盤較大，多因素施壓股指大幅震蕩。滬綜指收報3,248.55點，漲3.33點或0.10%,盤中一度跌至3,221.93點；今日上海A股成交2,574億元人民幣，上日2,443億元；上證B股收跌1.75%，盤中最多下跌近4%。滬深300指數收報3,461.98點，漲0.35%。