金融科技行業開始成熟，吸金能力下降 | 分析師洞察

編者按：彭博社 BI 行業分析師David Ritter本月發布了一份報告，對全球金融科技投資趨勢進行分析。他認為大銀行、大型支付公司加大了投資力度，由於IPO市場不景氣，金融科技借貸「獨角獸」可能會繼續保持私有狀態。

1、風投資金流入金融科技行業的速度放慢、銀行與支付公司加速前進

企業（以大銀行、支付公司為主導）風投部門向金融科技創業公司投資的力度越來越大，它們擔心如果行動慢了可能會導致估值下降。

根據CB Insights的數據，第一季度，投入金融科技企業的資金同比減少18%，雖然交易的數量還在增加。美國佔了一季度投資的41%，減少最明顯，歐洲倒是有所增長。

學生貸款金融科技公司SoFi是美國估值第二高的金融科技公司，僅次於支付處理公司Stripe。SoFi融資5億美元，估值達到45億美元。4月份，金融科技貸款公司Elevate Credit與信而富(China Rapid Finance)在美國上市，兩家公司的發行價低於目標區域。

2、在區塊鏈與支付方面的投資增加，但仍然與峰值有一點差距

第一季度，金融科技公司早期VC投資平均金額增長14%，達到250萬美元，由此可以看出，雖然投入的總資金減少，但是投資者對看中的交易更積極了。

CB Insights 數據顯示，一季度VC公司向全球金融科技公司投資27億美元，比2016年一季度的49億美元減少45%，比2016年四季度的20億美元增加35%。早期投資、種子與A輪投資第一季度也增長了，第四季度時金額降至7個季度最低值。

過去兩個季度，向區塊鏈/比特幣和支付領域投資的金額增加。CB Insights是這樣定義「金融科技公司」的：借貸、支付和計費、個人理財和財富管理、轉帳、區塊鏈/比特幣、資本市場、保險和股權眾籌。

3、大銀行和支付公司收購金融科技公司

第一季度，企業VC部門佔了金融科技投資的33%，去年同期只有22%，這可能說明行業開始成熟。銀行尤其積極，美國、日本銀行搶先，去年美國銀行（Bank of America）基本上看不到蹤影。最近幾年，支付巨頭（比如Visa、萬事達、美國運通）都成立了投資部門，向金融科技公司投資。這些企業還積極收購更成熟的企業。

2016年年末，在線支付處理商Stripe獲得投資，美國運通投資部門是領投者，Visa也參與投資。在隨後的融資過程中Alphabet旗下VC部門是主導，其它一些大VC公司參與，Stripe的估值達到90億美元。英特爾VC部門也是該領域比較積極的投資者。

4、IPO不溫不火、金融科技借貸獨角獸可能會保持私有狀態

4月份，Elevate Credit和信而富上市，市場反應有點冷淡，私人金融科技公司可能要等更長的時間才會IPO。Elevate Credit和信而富的發行價低於目標價，自上市之後價格持平。另外，Lending Club和On Deck Capital的股價表現不好，儘管如此，仍然有7家金融科技借貸公司的估值超過10億美元，最高的是陸金所，然後是學生貸款公司SoFi（45億美元）、消費金融平台GreenSky（36億美元）。

根據CB Insights的報告，P2P借貸金融公司陸金所是平安集團的一個部門，它是最大的私營金融科技公司，估值115億美元。

【編譯組出品】編輯：楊志芳