發展普惠金融，小微企業不能成為信用「黑箱」

總理部署推動大中型商業銀行設立普惠金融事業部，聚焦小微企業和「三農」等提升服務能力；明確要求大型商業銀行2017年內要完成普惠金融事業部設立。由聯合國提出的「普惠金融」概念，是指以可以負擔的成本，為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。根據最新的權威定義，其對象除了城鎮低收入人群、貧困人群等特殊群體，小微企業和涉農企業也是其重點扶持對象。

當前大中型銀行基本上是國有銀行，在金融業中佔據著壟斷支配地位，其一舉一動都深刻影響著信貸業務結構是否優化的大問題。大中型商業銀行熱衷於房貸、大型企業的信貸業務，對小微企業和涉農企業等普惠金融存在嚴重的「嫌貧愛富」、供給不足。李克強總理要求大中型商業銀行發展普惠金融，本質上是讓其履行國有銀行責任、金融公平責任的應有之義。

從銀行的角度來講，發展普惠金融也是其自身發展之需。隨著「新經濟」的來臨，普惠金融是未來金融發展的重要趨勢，尤其是互聯網金融嚴重衝擊著傳統銀行的地位，近年來商業銀行存款被互聯網金融大幅度擠占，商業銀行利潤率在下降、不良率在上升。李克強在當天的國務院常務會議上，再次提到了加拿大作家阿瑟?黑利的小說《錢商》。「這本書描寫兩家銀行競爭，其中一家之所以失敗，就是因為忽視了小微企業，忽視了普惠金融，也就忽視了自己的存款貸款來源。」

這絕非危言聳聽，商業銀行亟待順應新金融的趨勢。實際上，近年來大中型商業銀行的傳統信貸業務如房貸呈現高風險、政策打壓趨勢，而大企業信貸業務因為同質化、議價能力低導致利潤率變薄。

相對比之下，小微企業信貸利率高、企業成長性高，加大對小微企業信貸可以優化信貸業務結構、贏得未來增長空間，不少大中型商業銀行是有意願發展小微企業信貸業務的，並且也曾經付出了不小的努力，但效果並不理想，其中一個很重要原因就是小微企業的風險識別難度大、成本高。因而，鼓勵大中型商業銀行發展普惠金融，除了必要的監管政策進行規制約束以外，一個重要前提就是，小微企業不能成為信用「黑箱」，必須建立完善的小微企業信用大資料庫。

無論是大型企業或是小微企業，銀行信貸本質上就是一種「信用經濟」。之所以大型企業容易獲得銀行的貸款，並不完全是因為大企業有土地等抵押物，實際上抵押物並不是銀行放貸的理由，首要的還是其現金還款能力，其實土地等抵押物對銀行而言只是最後的一個保障，真正到了抵押物拍賣，銀行也是「頭疼腦大」的。而能讓銀行相信「還款」能力，主要來源大企業既往的數據積累，如多年的納稅記錄、銷售收入、透明的購銷成本和財務報表、還款信用等等，這些企業經營「數據」最終構成了企業的信用記錄，銀行據此來評估信貸風險和合理定價(利息)。

與此相對應的是，小微企業往往是「夫妻店」「父子店」，甚至是「個人店」，企業很大程度上幾乎等同於「自家的」或「個人的」，銷售收入、應收款和負債、真實利潤率等等核心數據缺乏，或是全憑個人「一張嘴」，真假難辨，猶如一個信用「黑箱」，分不清孰優孰劣，根本無法量化風險，這叫銀行如何敢發放貸款？

銀行的信貸業務存在高度信息不對稱，因而不同於一般企業經營，雖然考量利息高低所帶來的利潤率，但風險遠比利潤率更為重要，一筆不良貸款所帶來的損失可能吞噬數十筆貸款所帶來的利潤。也就是說，鼓勵發展普惠金融最為重要的並不是小微企業貸款的利息高低，關鍵是在於小微企業不能是一個信用「黑箱」，銀行才能從小微企業中選擇低風險客戶。就像個人信用一樣，小微企業必須向銀行交換企業信用信息。

值得一提的是，信息搜集等小微企業信用信息大資料庫的建設，是一個複雜、龐大的工程，涉及標準制定、法律保障、數據共建共享等，這絕非一家銀行和小微企業能夠實現的，必須是一個政府行為，因為這是發展普惠金融的一項基礎設施。當然，具體到小微企業信用評分，政府也不必大包大攬，可以引入第三方評價體系，類似於個人第三方徵信如螞蟻信用評分等就在個人信用體系發揮了重要作用。(財政部財政科學研究院應用經濟學博士后)