你能消費保險嗎？

【財新網】（專欄作家 明宏義）有一種說法是買保險最好就買「消費型」的。我大致理解這種說法的理由，卻質疑「消費型」保險的提法。

在《父愛與定期壽險》一文中，我介紹過著名演員伍茲的父親買定期壽險的故事。即使是買所謂的「消費型」「不返本」的定期壽險，伍茲的父親對伍茲母親還是說：「這筆投資是省不得的。要是我有什麼不測，你和孩子們還能保住這屋子」。

請注意，伍茲的父親說的是「這筆投資是省不得的」，而不是「這筆消費是省不得的」。伍茲智商超高、據說有180，想必他父親也是聰明過人。

因為，你無法「消費」保險，你只能「投資」保險。無論你是買「定期壽險」，還是買「中短存續期萬能險」，擬或是買「香港終身投資型英式分紅險」，嚴格意義上說，都是投資。

在《經濟機器是怎樣運行的》科普視頻中，世界上最大對沖基金橋水基金的創始人Ray Dailo 達里奧用盒子、苕帚、和一紙合同歸納三大類可用於經濟交易的標的：分別代表是商品、服務和金融資產。你只能消費以盒子和苕帚（別人給你打掃衛生）所代表的產品和服務，卻無法消費以一紙合同所代表的金融資產。

而定期壽險也是一紙合同、也是金融資產，即使在風險事件沒有發生的情況下不返本、也沒有儲蓄投資功能，純保障型的定期壽險仍然也不是「消費」，而只能是一筆投資、一項金融資產。

所有的保險都是一紙金融合同，本質上有點類似看跌期權，在承保風險事件發生時，保險投資者可以將經濟損失推給保險公司。

再以定期壽險為例，在家庭的資產負債表上，買定期壽險的經濟交易活動減少現金資產，增加一個可以管理早亡風險的期權。在英年早逝風險事件發生的情況下，可以將經濟損失轉移給保險公司，獲賠一大筆現金資產。

以上顯然是用一個複雜的道理（金融期權）解釋了一個簡單的道理（定期壽險）。道理雖簡單，卻很重要。因為大部分家庭風險意識都很薄弱，人們普遍不太能接受「不返本」的「消費型」保險。

其實，世界上根本就沒有「消費型」保險，也沒人能消費保險或風險，「消費型」保險是一個被忽略或被誤解的常識。可見，幫助大眾獲取基本的金融常識、提升國人的金融素養，任重道遠，可以從「正名」這件小事做起，因為「名不正則言不順」，而「言不順」是定期壽險難賣的一個原因。

對於大多數中青年家庭而言，買定價公允的好定期壽險，可能是人生中最早、最重要、和最好的一筆投資，這筆投資可以提升家庭未來若干年間的人力資本能得以充分實現的確定性，為家庭免去後顧之憂，為家屬提供巨災風險保障，有著其他任何金融產品都無法替代的優點。

總之，你無法消費股票，也無法消費保險；你無法消費金融期權，也無法消費定期壽險。請考慮投資點定期壽險吧，無論生死，你買定期壽險的錢都沒有「打水漂」。■