瑞信：中資石油股緩慢復甦 最喜愛中海油

瑞信發表報告總結「三桶油」中期業績，指出中海油(00883.HK)相對其餘兩者有最正面驚喜。該行重申對中海油「跑贏大市」評級，目標價14.5港元。中石化(00386.HK)下游業務盈利維持韌性，但零售價格戰令該行關注。該行仍對中石油(00857.HK)看法審慎，認為政策風險為中石油帶來壓力。 瑞信指出，油氣業上半年盈利上升，只代表走出去年上半年低谷，但僅四分一企業盈利勝預期，油氣業復甦實際上不如市場預期般強勁。在「三桶油」，僅中海油做到成本下降，股息率亦高於其他同業。該行又指，中石油派息率在「三桶油」中雖屬最高，但質疑其可持續性。

海洋石油現報9.360港元，跌0.53%。

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