國辦發布政務系統實施方案，關注政務雲、政務大數據板塊??計算機行業周報

1、行情走勢

上周，滬深300指數漲幅為0.55%，計算機行業上漲3.69%，行業跑贏大盤個3.14個百分點，其中硬體板塊上漲3.49%，軟體板塊上漲4.24%，IT服務板塊上漲2.67%。個股方面湘郵科技、世紀瑞爾、啟明信息漲幅居前；神州易橋、浙大網新、華宇軟體跌幅居前。

2、國際市場

100%手勢操作無人機問世：手掌一撥就起飛；美國網路安全專家：蘋果用戶也會受到勒索病毒攻擊；印度市場銷量前五的手機廠商，已霸佔四席；英特爾聯手寶馬等四巨頭開發自動駕駛平台。

3、國內市場

移動互聯網發展安全報告：安卓手機成中毒重災區；美團點評全面開放雲能力，並將開啟AI戰略；央行成立金融科技委員會：用人工智慧等豐富監管手段；國務院辦公廳印發《政務信息系統整合共享實施方案》。

4、A股上市公司重要動態信息

高偉達：擬定增募資12億元用於智能金融解決方案建設和微服務平台建設項目；東軟集團：與醫科大學簽署全面戰略合作框架協議；億陽信通：中標內蒙古高速公路收費、監控、通信聯網及ETC系統建設項目

5、投資策略

上周，上證指數震蕩上漲，中小板和創業板全周收漲強於大盤。計算機大幅拉升，行業內個股大多數全周收漲，行業內概念板除次新股小幅下跌外，其他全線上漲，其中去IOE、網路安全指數、生物識別指數等板塊漲幅居前。估值層面，行業目前的市盈率(中信，TTM)為54.5倍，相對於滬深300的估值溢價率為336%，行業估值距離近三年歷史區間下限(3年下限為38倍，10年下限為32倍)仍有一定距離，估值仍有調整空間。上周國務院辦公廳印發《政務信息系統整合共享實施方案》，提出了加快推進政務信息系統整合共享、促進國務院部門和地方政府信息系統互聯互通的重點任務和實施路徑，該方案將加速地方政府信息系統建設，促進老舊信息系統的更新換代，並有望建設各個省甚至全國統一的政務信息系統中心，利好政務雲、信息系統建設解決方案上下游相關企業，系統的集中化建設將導致行業競爭加劇，有技術優勢的大公司有望充分受益；「永恆之藍」病毒席捲全球，本周雖擴展趨勢有所延緩，但使人們重視並理性的審視目前存在的網路安全問題。我們判斷，此次事件大大提升全球對網路安全的重視層度，對網路安全類產品和公司將構成持續的利好。另外，繼Android暴露出嚴重安全問題后，蘋果系統也捲入其中。從第三方行業諮詢報告統計的數據看，全球在網路安全領域的投入持續提升，的網路安全投入相較於全球仍顯不足，未來網路安全領域的投入增速預計將保持在25%以上。根據CB insights的數據，2016年網路安全領域投資交易量超過400宗，並誕生了新的獨角獸公司，我們認為，隨著網路安全形勢不斷嚴峻，國內在網路安全領域的投入將繼續保持高速增長，安全類企業有望迎來業績爆發。此外，英特爾聯手寶馬等四巨頭開發無人駕駛，必將與英偉達展開正面競爭，從而推動無人駕駛領域的快速發展；央行提出要用人工智慧豐富監管手段，有利於人工智慧應用在金融監管領域的發展。正如我們之前的判斷，人工智慧應用領域在加速落地，有望推動人工智慧相關企業的業績。建議投資者關注人工智慧應用領域的長期投資價值。從行業整體投資思路看，目前仍以基本面和業績強支撐的低估值個股為主要選股思路，建議投資者重點關注業績增長確定性高、估值低的品種。綜上，我們繼續維持行業「看好」的投資評級，板塊方面，建議積極關注軌道交通信息化、人工智慧、存儲與信息安全板塊，股票池繼續推薦科大訊飛、啟明星辰、中科曙光、新大陸、美亞柏科。

風險提示：人工智慧技術突破受阻、政策落地低於預期。

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