銀行理財監管風暴來了，這七點關乎到你的切身利益

自2016年7月銀監會下發的《商業銀行理財業務監督管理辦法(徵求意見稿)》以來，銀行理財行業監管動作不斷，2月份郭樹清出任銀監會主席以來，監管力度進一步加大，這都意味著銀行理財市場的監管風暴已經到來了。

本輪監管風暴對銀行理財業務進行了方方面面的規範，比如禁止資金池操作，不得進行期限錯配，需要風險隔離；不得承諾保本收益，打破剛性兌付；強化資本約束，統一槓桿要求；加強信息披露等等。其中大部分都針對銀行自身資金運作方面的，但也有一些規定對投資者的影響很大。

融360理財分析師總結出七點對投資者非常重要的監管方向：

一、打破剛性兌付

銀行理財產品大概有70%都是非保本的，但是實際上超過99%的投資者都會如約收到銀行兌付的本金和收益，這就是業內不成文的「剛性兌付」規定。行情有好有壞，理財資金的運作有賺也有賠，但無論盈虧銀行都要把錢兌付給投資者，這有點說不過去。

剛性兌付真的打破之後，銀行理財就不會像以前那樣「安全」了，投資者購買銀行理財也不是穩賺不賠的買賣，這就會將一些風險承受能力較低的投資者拒之門外。

融360理財分析師認為，未來打破剛性兌付將是銀行理財行業監管及改革的一個重點，但是這個說法已經提了那麼多年了都沒有真正實施，可見難度之大。如果其中一家銀行首先打破剛性兌付，理財資金虧損讓投資者自己承擔損失，無疑會影響該銀行的理財業務，誰都不想做第一個吃螃蟹的。如果真要實施，必須得監管和銀行雙管齊下，並且要有國有大銀行牽頭來做才行得通。

二、保本產品並不會停售

有投資者擔心，剛性兌付打破之後，銀行不得向投資者承諾保證本息，是不是意味著以後就不會有保本類理財產品了？其實並不是這樣。

打破剛性兌付指的是非保本類產品，保本類產品仍然可以繼續發售，而且產品到期之後銀行要向投資者兌付本金及收益。但是要注意的是，並不是預期收益率都會100%兌付給你，銀行能保證兌付給你的只是不低於本行同期儲蓄存款利率。

舉個例子，你買了一款3個月期保證收益的理財產品，預期收益率是3.5%，該行3個月期定期存款的利率為1.4%，產品到期后，銀行能保證給你的收益率是1.4%而不是3.5%。

三、理財產品不得進行利益輸送

根據監管要求，商業銀行要遵守市場交易和公平交易原則，不得在理財產品之間、理財產品客戶之間或理財產品客戶與其它主體之間進行利益輸送。看到這裡，很多投資者應該不是很明白，到底什麼是「利益輸送」？融360理財分析師給大家舉個例子就清楚了。

前陣子民生銀行賣「假理財」導致150餘名投資者被騙30億元的事件轟動業內，這些投資者是怎麼被騙的呢？民生銀行航天橋支行行長跟投資者說，之前有客戶買了理財產品年化收益率是4.2%，還有半年到期，現在客戶急需用錢，因此打算放棄收益轉讓理財產品，對於接手的投資者來說，就相當於拿了8.4%的年化收益率，這就是「利益輸送」，後來被查出該產品是造假的，可見理財利益輸送的風險之大。

所以，除非有正規的轉讓平台，投資者千萬不要相信此類「利益輸送」的理財產品了。

四、銀行要向客戶充分披露信息和揭示風險

銀行理財產品分為五個等級，投資者的風險評估結果也為五個等級，按照規定，投資者只能購買與自己風險評估結果匹配或更低的理財產品。比如你的風險評估結果是穩健型(2級)，就只能購買R1(低風險)和R2(中低風險)的理財產品。

但是現在很多銀行的風險評估就像走過場，如果客戶把問卷填完之後，結果不能購買其推薦的理財產品，就會讓客戶重新再做一遍，這樣就很容易讓投資者買到超出其風險承受能力的理財產品。

最新的監管要求中，要求銀行加強投資者適當性管理，向客戶充分披露信息和揭示風險，不得誤導客戶購買與其風險承受能力不匹配的理財產品。

五、結構性理財產品仍然允許發售

之前我們經常看到這樣的報道，某銀行理財產品預期收益率高達10%以上，但實際收益率只有1%或2%。這類產品就是所謂的「結構性理財產品」，掛鉤股票、股指、黃金、外匯等高風險資產標的，預期收益率是一個區間，最高收益率很高，最低收益率很低，但是收益計算方式複雜，達到最高預期收益率的可能性很低。

有人說你之前說收益這麼高，但是最終收益率這麼低這不是騙人嗎？實際上銀行並沒有騙人，結構性理財產品就是這麼規定的，而這類產品依然允許繼續發售。你要不認可這類產品可以不買。

對於投資者來說，關鍵是要能識別出這類產品，只要產品名稱中帶有「掛鉤」、「黃金」、「滬深300」、「股指」、「結構性」、「匯率」之類的字眼都要小心了。

六、銀行理財產品有統一的銷售渠道

之前有P2P平台售賣過銀行理財產品，購買起點可能會低於5萬元。P2P平台的說法是，你的錢不到5萬元但又想購買銀行理財，有好幾個你這樣的客戶都把錢交給我，我統一給你們購買，這樣就降低了購買門檻，而且風險很低。

大家要記住，以後這樣的事情不會發生了，商業銀行只能通過本行渠道(營業網點和電子渠道)銷售理財產品，或者通過銀行業金融機構代理銷售理財產品。

這裡的其他銀行業金融機構指在國內設立的商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構及政策性銀行，其它任何理財機構都無權售賣銀行理財產品。

所以，如果你看到有互聯網理財平台或農村合作社在售賣銀行理財，千萬別買，是假的。

總之，銀行理財業現在非常混亂問題非常嚴重，風險急劇上升，加強監管勢在必行，投資者要具備一定的風險識別能力。