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益民基金趙若瓊:智能消費領域發展將駛入快車道

益民基金趙若瓊:智能消費領域發展將駛入快車道

隨著居民消費品質不斷升級,不僅普通百姓的生活變得日新月異,相關上市公司在二級市場的表現也是一路走高。在益民中證智能消費指數基金擬任基金經理趙若瓊看來,隨著居民收入快速上升及人口結構的變化,未來5-10年智能消費領域及相關產業空間廣闊,行業規模增速預計也將駛入快車道,智能消費領域的長期投資價值日益凸顯。

消費升級未來

5-10年市場空間巨大

據介紹,中證智能消費指數基金將採用指數化投資策略,完全跟蹤中證智能消費主題指數,按照成分股在指數中的組成及其基準權重構建股票投資組合,以擬合、跟蹤中證智能消費主題指數的收益表現,並根據標的指數成分股及其權重的變動進行相應調整。趙若瓊稱,雖然短期導致指數的波動因素很多,但長期看,智能消費領域及相關產業空間廣闊,這個行業值得看好。

趙若瓊分析,從基本面看,一是中證智能消費主題指數的成分股主要包含智能穿戴、智能家居、互聯網醫療、智能汽車等子行業。隨著居民收入快速上升及人口結構的變化,80后與90后成為消費主力,大家對生活品質的要求正在提高,而智能消費所包含的子行業屬於消費升級大範疇,涵蓋未來5-10年的生活方式升級,市場空間巨大,行業規模的預期增速也比較快;二是進入智能消費相關產業政策發布的加速階段,相關產業政策和規劃不斷湧現,為產業發展保駕護航的同時,也不斷催化A股市場相關板塊的投資熱情;三是該指數核心個股投資價值凸顯,前五大重倉股上汽集團、美的集團、格力電器、康美葯業、海康威視合計權重接近25%,這些公司業績增長穩健,估值相對合理,具備長期的投資價值。

從估值角度看,目前中證智能消費指數估值不高,平均市盈率為23倍,處於歷史上中間位置,而該指數2017年預測的平均市盈率為19倍,對應行業大約20%的增長,估值相對合理,後續隨著公司業績兌現估值切換,指數仍有上漲空間。與其他行業比較也具備一定相對估值優勢。

未來將

重點布局行業指基

談及公司未來產品布局規劃,益民基金市場部人士告訴記者,被動指數型基金是益民基金未來產品布局的重點方向。在具體產品方面,將重點布局行業指數,在主題布局上也將兼顧進攻性和防守性:比如醫藥、消費等防守型指數,人工智慧、TMT、新技術等重點投資成長性行業的指數,讓投資者在益民基金平台上可以找到可供選擇的豐富投資品類。

趙若瓊分析,今年市場缺乏趨勢性行情,布局寬基指數很難取得較好收益。所以,公司產品布局主要圍繞中證指數公司開發的股票主題指數,選擇市場熱點和可能產生結構性行情的主題和行業布局,使得在各種市場風格下均有可選擇的產品作為投資標的,以獲取市場的結構性投資收益。

趙若瓊認為,指數型基金在發達國家,無論在發展速度還是行業佔比上都比較高,比如2015年美國指數基金規模佔據股票型基金比例22%,國內指數基金規模比例尚低,且近幾年呈增長趨勢,未來仍有較大提升空間。

此外,目前各大機構紛紛布局FOF產品,FOF產品在投資標的選擇上,除了主動管理型產品外,標準化的指數基金也將成為FOF的重要底層資產,也是配置的最佳選擇。專業布局指數基金可以打造企業的差異化發展戰略,做出公司的特色,也是公司發展的重大機遇。

「未來,這隻新基金還計劃加入ETF模塊,機構投資者在申贖時會更加便利,而且,還可以增加一些套利交易機會,為投資者帶來更好投資體驗。」趙若瓊稱。

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