讀懂互聯網汽車金融

汽車金融的覆蓋率正在成倍增長，這得益於不斷增長的汽車金融參與者。其中很多是新興的互聯網金融玩家，諸多P2P公司將資產端遷移到車貸中。

互聯網企業如何參與汽車金融市場？融金所小編做了以下幾點分析幫助大家理解互聯網汽車金融市場。

汽車金融滲透率高嗎？

不高。如果只算持牌的汽車金融公司和銀行，的汽車金融滲透率應低於30%。橫向比較一下30%是什麼水平？印度的滲透率是65%，美國在70%以上。

但考慮到蓬勃發展的獨立汽車金融機構，P2P網貸www.rjs.com/news/rjswd/3996.html?rjsfrom=21371744其它第三方汽車金融機構等，這個滲透率可能增加5個百分點，但顯然還是很低。

汽車金融有什麼玩法？

有三類是最主要的是：普通汽車貸款、汽車經銷商貸款、汽車租賃融資。而普通汽車貸款最常見、市場最大。

新車還是二手車更多？

二手車才是互聯網汽車金融投資者的主戰場。

原因：一是優質客戶的金融服務很充足，銀行等資本成本很低的機構願意較低的利率提供新車貸款；二是一手車金融的大投資方是汽車集團旗下的金融公司，因為協同效應，汽車廠家可以通盤考慮銷售利潤和金融業務利潤，在利息上補貼客戶。不管是價格還是渠道覆蓋，在一手車市場上獨立投資者都很難拼得過。

互聯網汽車金融是高利貸嗎？

相對於持牌機構的新車貸款，互聯網汽車金融的利率比持牌機構的新車貸款要高得多。比如通用、福特、豐田等汽車集團旗下的金融公司，提供的新車貸款利率一般在4%-7%之間，整體貸款損失率一般在2%以下；而類似於美國信用、第一資本等獨立信貸機構提供的車貸（二手車佔比在60%以上），一般利率在13%-20%之間，損失率也要高出好幾個百分點。

這種利率差別，主要是優質客戶和次級客戶的區別造成的。比如在美國市場上，優質客戶和次級客戶的分界點一般是FICO評分680分；但傳統汽車集團旗下的金融公司服務的客戶FICO評分的峰值區間在700-750分之間，而獨立金融公司服務的客戶FICO評分在570-620分之間。

國內互聯網汽車金融的利率是多少？以二手車貸款為例，一般合同利率在20%-36%之間

互聯網汽車金融」亂「在哪裡？

國內互聯網汽車金融的合同利率雖然看上去可以，有的甚至會低於20%，但由於參與者多且雜，有不少互聯網金融企業車貸實際利率比這要高很多，甚至遠超36%。

有兩個讓用戶覺得很「坑」的不規範之處。一是在放款中抵扣手續費，比如合同約定放款10萬，一年等額本息還款12萬，這個利率剛好卡在年息36%線上；但大部分互聯網車貸的做法是，在10萬元放款中直接扣掉1萬手續費保險費等費用，客戶只拿到9萬，這相當於實際年息為57%。二是相比一部分互聯網車貸的處理方式，你會覺得信用卡算好的了，現在很多銀行信用卡約定還款日3日內還款都沒有罰息。但車貸呢？有很多參與者採取的方法是違約一天即拖車，如果想要回車，需要另付高額罰息、違約金、高額拖車費。

此外，為了拓展業務，二手車貸中還存在大量登記車主與實際用款人不一致的情況。

互聯網汽車金融違約率高嗎？

不高。在海外市場上有些汽車金融公司服務的優質客戶最終損失率低於1%也能做到；獨立金融公司服務的次級客戶損失率也在個位數。

在國內市場上，由於大部分互聯網汽車金融企業的規模增長很快，因此在分母不斷增大的情況下，逾期率和損失率數據都很好看，一般領先互聯網汽車金融的逾期率在3%以下，損失率在1%以下。但如果將每個時期段存續的資產打包，M0的逾期可能高於10%，但實際損失率一般在3%以內。

為什麼互聯網汽車金融的違約率不高？

因為汽車金融有抵押貸款。如果不還錢，車就會被處置掉，這是這一項業務行業整體違約率不高的主要原因。

汽車的價值跟時間的增長成反比，車輛的剩餘價值是否高於剩餘待還金額，是影響違約的重要因素，在國內，很多機構會根據競爭情況調整抵押率，造成違約率波動。

至於貸中和貸后，影響損失率的主要問題是客戶是否二次抵押，二次抵押誰先處置等。

為什麼互聯網汽車金融看上去一點都不互聯網？

因為無法捨棄線下團隊。

汽車金融是成熟的、競爭性的領域，場景在線下，因此業務拓展需要地麵糰隊。

沒有資金優勢，如何玩轉汽車金融？

目前成立的商業模式為：次級客戶+提升周轉率。

次級客戶：指有真實需求，但沒有信用記錄的人群；

提升周轉率：比如借入機構資金、利用資產證券化，發行ABS等。

這麼多機構和錢湧入汽車金融，會導致現金貸、校園貸一樣的過熱嗎？

不會。有幾個很大的不同：一是車貸是抵押貸款，雖然可能出現抵押率因競爭下降的情形，但總體可控；二是重資產決定了車貸的門檻更高，投機者賺一票就走的難度更高；三是抵押也決定了重複借貸的可能性會降低很多。四是汽車保有量不斷提升，意味著二手車市場會越來越大，汽車金融的市場容量是足夠的。

目前的情形不是過熱，而是這個行業還需要更多優質企業來改變生態。