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4000隻基金中的「精品」不足1/3 選基金也成「甩飛鏢」?

4000隻基金中的「精品」不足1/3 選基金也成「甩飛鏢」?

每經記者 李蕾 每經編輯 肖鴻月

一般投資者買基金,不外乎也就3~5隻,能夠買到10隻以上的大多也是「聽人勸」的。那麼現在能供投資者選擇的基金數量究竟有多少?截至2017年2月,公募基金的總量已達到了前所未有的4029隻。

不過對於公募基金來說,突飛猛進的產品數量卻並非其發展的題中之義,畢竟作為普惠金融的代表,公募的主旨還是為廣大投資者創造收益、提供金融便利。對普通投資者而言,基金的數量就更不是「多多益善」了,尤其是當公募基金已經把A股的個股數量遠遠甩在身後時,如何選出一隻適合自己的基金反而成了一項挑戰。

那麼,面對超過4000隻的基金,怎麼才能把適合自己的那3~5隻精品收入囊中呢?

多方力量推動,公募站上4000隻大關

從某種意義上來說,公募基金的數量越過4000隻大關是多方力量共同作用的結果。

一位第三方評價機構人士告訴《每日經濟新聞》記者,產品審查由核准制改為註冊制是基金數量出現激增的一項重要背景。

三年前,也就是2014年8月8日開始實施的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》將公募基金產品的審查由核准制改為註冊制。與核准制相比,新的管理辦法規定對成熟產品實行20個工作日完成審查的簡易程序,這無疑可以提高基金核准的效率。監管部門還明確表示「不限制產品發行數量,不人為調控審查節奏,不干預產品發行時間」等,彼時就有業內人士表示,註冊制將大大豐富公募基金市場的產品供給、加大基金市場的競度。

另一方面,公募數量的一飛衝天與去年委外資金的大規模湧入不無關係。在今年3月17日的委外新規發布之前,基金公司曾經掀起過一波消化「殼」資源的熱潮。一位大型公募人士告訴記者,很多「殼」基金就是2016年成立的定製基金,「當時是要進的資金太多了,基金還有點不夠用」。

去年8月,單月新成立基金超過200隻,創下歷史新高。今年3月,新成立的基金數量再次突破200隻,勢頭強勁。在零售基金方面,對於新成立基金的需求量也十分驚人。

一位大型公募人士透露,銀行毫無疑問是基金公司佔比最高的銷售渠道,有的甚至高達80%以上,不過這些機構對於新發基金的熱情顯然更高。該人士表示,在新基金認購費方面,銀行會有部分比例的分成,託管費也是一筆費用,基金管理費則是「第一年拿七成、第二年五成,所以肯定要發新的才有高收入」。也正因如此,銀行理財經理對於新基金通常都是大力主推,而他們又是直接接觸終端客戶的人群,是基金銷售的「命門」,常常決定了一隻基金的銷量。

用另一家滬上公募人士的話來說,就是「銀行推得好和不好的,銷量就是一個天上一個地下」。長此以往,零售型基金也陷入了努力發行新基金的「怪圈」。機構定製型基金和零售基金紛紛「淪陷」。在多方力量的作用下,公募基金的總數被裹挾著邁過了4000隻的大關。

基金經理懷念做「精品」

根據證券投資基金業協會公布的最新數據,截至2017年2月,公募基金的總量已經達到4029隻,業內更是將其視為行業發展的一塊里程碑。

不過對於普通投資者來說,基金數量顯然不是「多多益善」的,如何能選出一隻適合自己的基金反而是真正的挑戰。

之前,《每日經濟新聞》記者已經從五大維度對這4029隻公募基金做出過篩選——剔除小微基金、新基金、機構定製基金、目前處於封閉的基金、國家隊基金、限購基金以及業績排在後三分之一的基金后,剩下適合購買的優質基金只剩下1000餘只。但即便如此,「1000隻」這個量級對投資者而言仍然是個龐大的工程,沒點金剛鑽還真是選不出來。

於是經過一番深思熟慮,記者決定再做一件費功夫、考手藝的事情,那就是從這1000多隻基金中繼續精挑細選,希望經過這輪「大浪淘沙」能找出公募基金中真正的精品,也為投資者提供更具操作性的借鑒。大概是精誠所至金石為開,還真讓我們找到了這些績優基金中的優質「基」。

不過,還是需要反覆提醒一句話,投資是自己的事情,所以你必須要想清楚,想明白才能動手,畢竟投資有風險、入市需謹慎,各位還是要結合自己的投資風格和風險偏好來進行慎重選擇。

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