零售數據表現強悍，今晚恭候會議紀要

昨晚，有「恐怖數據」之稱的美國零售銷售表現強勁，刺激美元大幅走強;此外，美朝緊張局勢看似有所緩解，而周一美聯儲「三號人物」杜德利的偏鷹言論仍然回蕩在投資者耳邊，這些都對美元走勢構成支撐。但今夜金融市場將迎來本周最重磅的風險事件——美聯儲會議紀要，而會議紀要的措辭可能較為鴿派，若果真如此，對於當前正展開反彈的美元而言無疑會是一個噩耗。

美國商務部昨晚公布的數據顯示，7月零售銷售月率增長0.6%，增幅高於預期的0.4%，且為去年12月以來最大。6月數據也被上修至增長0.3%，初值為增長0.2%。數據出爐之後，美元應聲飆漲，ICE美元指數一度觸及94.14，為7月26日以來最強水平。美元兌日元攀升超過1%，觸及逾一周最高，創下7月3日以來最大日漲幅。歐元兌美元跌至7月28日以來最低。

根據芝加哥商品交易所的「美聯儲觀察工具」顯示，零售數據出爐后，美聯儲年底加息的預期自周一的37%跳升至約54%。數據顯示零售銷售普遍增長，總體銷售和核心銷售數據均超過預期，同樣令人鼓舞的是，6月數據從下滑上修至增長。強勁的美國數據，且地緣政治方面，頭腦比較冷靜的人佔了上風，這些因素推動美元攀升。

美聯社周一報導，美聯儲「三號人物」、紐約聯儲主席杜德利稱，市場預期9月開始縮錶行動不是沒有道理的。他表示，如果經濟的發展與預期一致，他支持2017年再加息一次。杜德利是最具影響力的美聯儲官員之一，是美聯儲主席耶倫的親密盟友。此番言論也對美元構成支撐。

今天夜間02:00，美國聯邦公開市場委員會將公布7月政策會議的會議紀要。外界將從中了解決策者對於通脹前景的看法分歧上月是否加重，並一窺美聯儲縮表計劃的線索。外界普遍預計，美聯儲將在下個月的政策會議上，宣布開始削減其4.2萬億美元美國國債和抵押貸款支持證券持倉的計劃。此外，最新的路透調查顯示，美聯儲預計將在10月或12月升息25個基點，將聯邦基金利率目標區間提高到1.25-1.50%。2018年美聯儲預計還將再加息三次，每次25個基點。儘管美國消費支出可能受到薪資上漲和股市上升的支持，但美聯儲會議紀要可能不那麼鷹派。

美國勞工部上周五公布的數據顯示，美國7月消費者物價指數月率微升0.1%，遜於市場預期的增長0.2%。美國7月CPI年率增長1.7%，同樣不及預期的增長1.8%。

7月會議紀要將包含有關聯儲委員對通脹壓力狀況擔憂程度的暗示，因最新聲明顯示聯儲軟化了對未來通脹數據的描述。美聯儲也表示，其已經為宣布開始資產負債表正常化做好準備。本次的會議紀要可能會為決策者是否會在9月份會議上啟動縮表提供更多線索。市場似乎廣泛認可9月會是啟動縮表的時點，所以哪怕是來自少數人的任何猶豫態度都值得關注。會議紀要也有可能顯示，越來越多的委員認為在可能啟動縮表以及通脹低迷的背景下，當前聯邦基金利率的前瞻性指引需要相應進行調整。

黃金市場也等待即將出爐的美聯儲會議紀要。若紀要措辭鴿派，則可能對美元構成打擊，從而推動金價展開反彈。因此前美國經濟數據好於預期，且朝鮮局勢得到緩解，鼓舞投資者買入風險更大資產，金價昨天下跌近1%，為連續第二日走低。紐約尾盤，現貨金下跌0.8%，報1271.58美元/盎司，從周五觸及的高位已經下跌近2%。