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小5論基|該怎麼拯救你，我的590008

2021/12/25

清姝最近忙考試，實在沒空寫文，發一篇老友小5論基的文章刷刷存在感，省的你們把我忘了。

中郵戰略新興產業混合590008一直是清姝喜歡的，可惜以前總覺得它太不穩定，一陣子排名領先一陣子排名墊底，在領先的時候沒敢下手。不過最近墊底了，網上罵聲一片，清姝從上個月開始每月定投450塊錢的這隻基金，說實話我這個時候買不怕它繼續跌，只怕任澤松頂不住罵換風格。

下面是小5的分析，不多說了，本文更適合已經入手的童鞋吃個定心丸，不要這個時候賣，至於沒入手的，有膽量跟著清姝來定投。不過清姝不建議跟，需要超強的心理承受力。覺得小盤股有機會的還是建議定投個中證500指數基金就好。

原文如下

如果說基金有比慘大會的話，我相信有個基金一定可以入圍，這個基金叫做中郵戰略新興產業混合。不瞞大家說，就是當年我還曾經推薦過的任澤松的590008。

先來看看其慘狀吧，我刷了一下數據，我們就不提泥石俱下的股災階段了，光是從2015年12月17日的次高點6.388到2017年7月17日的最低點3.652，590008就華麗麗地跌去42.83%，不帶走一片雲彩，但是帶走了很多活生生的馬內。這個跌幅在近2600隻混合基金中大概能排名倒數Top10，比它更慘的還有任澤松自己的另外兩隻中郵基金以及他們前總監鄧立新（對，就是那個老鼠倉被抓的中郵總監）的一隻中郵核心成長混合基金，當然還有大名鼎鼎的金鷹核心資源混合210009。

更加禍不單行的是，最不喜歡調倉和最喜歡重倉的任童鞋這次穿著童鞋踩中了很多地雷，我對照著最新版的2017年二季報來說一下。

第一大重倉股東方網力目前佔比都達到了12.74%，只是因為重大事項流通受限才得以保持這個超過10%的法定上限。東方網力去年12月開始停牌並於7月3日復牌，當天直接跌停，後面陸續跌跌不休總計快有25%+的跌幅，據說是好幾家機構倉皇出逃，原因不明，是為第一個雷。

第二大重倉爾康製藥佔比9.89%，本來是一好好的創業板白馬，結果在今年5月9日突然出來一篇《強烈質疑爾康製藥涉嫌嚴重財務舞弊：海關喊你來對賬！》的文章，當天直接跌停並且第二天直接停牌，現在還關在裡面，是為第二個雷。

第三大重倉旋極信息佔比9.78%，本來一好好的計算機股，說因為人民日報旗下的人民網連發兩文批評熱門手游《王者榮耀》，有點手游概念的旋極信息當天跌停，現在還趴在跌停位沒起來。騰訊因為農藥大漲的時候旋極信息沒啥反應，結果騰訊被批一下池魚被誤傷了，騰訊之後沒事人一樣又創新高去了，這叫什麼事啊，是為第三個雷。

同樣被農藥誤傷的還有第四大重倉佔比9.53%的崑崙萬維，正宗手游概念股票，算是個小雷。

第五大重倉佔比9.02%的洋芋片公司的事情更不用多說了，舉國皆知，賈老闆還在美國豪宅開門造車沒回來呢，接手的孫老闆也還沒有什麼動作，要不要學學多倫股份呢，當年改名匹凸匹第二天就漲停，最近有改名岩石股份，第二天又漲停。洋芋片目前還放在圓筒里沒拆封，是為第四個雷。

其他重倉我就不再一一列舉了，我怕你們頂不住。

總體上來說590008的倉位一如既往的很重，達到驚人的94.25%，簡直和一些指數基金比倉位都不落下風。

那麼590008還有救么？

扁鵲說我們先來看個圖吧：

從圖中估計也能看出590008幾乎和創業板同漲跌，那就來個簡單的相關性分析吧。數據大概用了近5年的數據，還順便加了一個創業板50的數據來湊熱鬧，結果倒也簡單：

創業板和創業板50的相關係數0.9929，兩者幾乎一樣，這是廢話；
創業板和590008的相關係數是0.9224，高度相關；
創業板50和590008的相關係數是0.9047，同樣高度相關。

所以幾乎可以這麼說，590008簡直就是創業板和創業板50的增強版。滿足這個結論的一個重要前提條件是：任澤松必須要挺住不建倉，不換風格。目前來看，至少在堅持風格上，他還是夠堅定的，不像某些風格飄逸的人，踩對了還好，踩錯了兩邊打臉的事情也不少見。當然，我覺得他的堅定也是無奈之舉，所謂成也蕭何敗也蕭何，雖然和蕭何沒有半毛錢關係，但是後面成還得靠蕭何。

既然是這樣，那華佗說我們再來看一遍590008的持倉吧。

第一個非崑崙萬維莫屬了，作為新一代王的女人，崑崙萬維憑藉其業績獲得證金持股，據說這是證金第一次買創業板的股票，證金的操作我之前剛有說過，你們懂的，價值投資，可見崑崙萬維確實有其過人之處了，來看下剛出爐沒多久的半年報：2017年1-6月公司實現營業收入17.37億元，同比增長41.73%，歸屬於上市公司股東的凈利潤3.84億元，同比增長57.52%，市盈率39.66。體現在股價上，崑崙萬維從7月18日最低點的不到19塊已經漲回27塊左右，不到半個月的最大漲幅達到44%，也算是夠犀利了。

其他的股票雖然沒出二季報，不過我們可以先來模擬做個證金玩玩，選股條件是：市盈率低於50，一季報凈利潤增幅大於30%，流通市值不小於100億（方便大資金進出）。以這個條件去篩選的話，大概能篩出20來只股票，這些股票都是有可能被大資金看上的，這不是關鍵，關鍵是我發現其中有4隻股票出現在590008的重倉里，分別是爾康製藥，旋極信息，崑崙萬維和飛利信（崑崙萬維已被王實際看上），所以只能說流年不利，誰叫你是創業板的股票呢？

我們都知道，創業板的兩大支柱是計算機板塊和傳媒板塊，590008自然也不例外，重倉裡面幾乎都是計算機和傳媒股，當然這兩大板塊趴在地上已久，至今還難言出現實質性的轉機。

比如傳媒板塊，雖然近期既有《我的前半生》這樣的熱播劇，也有近幾天熱映的《戰狼2》這樣的賣座片，但恕我直言，傳媒整體的情況並不算太好，從我直接感知來看，至少電影這塊經過前幾年的票房泡沫之後今年前半年並沒有特別出彩之處，《戰狼2》或許是個刺激，但還需要持續的佳片好片才能撐起傳媒半邊天。當然，傳媒的範疇還包括網路遊戲之類的，比如崑崙萬維就是類似的遊戲概念股，不過港真，論遊戲我只知道王者農藥，而且我還沒玩過。590008重倉裡面的傳媒股有：崑崙萬維，樂視網，中文在線。

計算機板塊的情況本來也沒有好多少，好在7月20日國務院印發了《新一代人工智慧發展規劃》，將人工智慧正式上升為國家戰略。我之前正好在研究智能投顧中的智能，所以隱隱覺著人工智慧（再加個區塊鏈好了）或許能成為計算機板塊崛起的那線生機。590008的持倉裡面，和人工智慧扯得上關係的有：東方網力，旋極信息，崑崙萬維，樂視網，華宇軟體，飛利信。

張仲景說那我們再來看看定投情況唄。

我簡單測算了一下，如果在2016年1月開始定投590008的，截止2017年7月31日總共投了19期，持有成本大概4.87，總虧損19.39%，期間最大虧損25.36%；如果在2017年1月開始定投590008的，截止2017年7月31日總共投了7期，持有成本大概4.38，總虧損10.53%，期間最大虧損17.16%。

請看下圖：

這其中的最大問題在於，兩波大跌都是瞬間大跌的根本沒有任何緩衝，以至於定投的效果沒有能很好的發揮出來，從圖上看就會發現整個定投的成本並沒有因為跌的多而下降很多，特別是2016年開始定投那個，看起來還坐在高高的谷堆上面。

不得不說這就是增強型創業板指的特性，漲跌都很快。

最近的一個例子就是從7月17日開始到7月31日這總共兩周半個月的時間內590008瞬間漲了8%，即使按照單利來算月化收益也有16%，年化收益有192%，如果按照複利來算年化500%+！這收益率有一點誤導傾向，其實我想說明的問題是，對於漲跌很快的品種而言，盈或者虧很多那都不是個事。給一組數據作參考：2016年開始的定投目前持有成本離解套大概23.4%，2017年開始的定投目前持有成本離解套大概11.2%。

這個假設勉強理解的話，那那些雷怎麼辦呢？

冷鋒說：李時珍我看你就別出來了，排雷這種事情還是我來吧。

第一個東方網力的機構出貨雷基本算是排完了，目前股價基本企穩，希望人工智慧可以助其一臂之力。

第二個爾康製藥的財務造假雷最近被引爆：停牌3個月的爾康製藥於8月11日晚發了5個公告，主要說了4件事情。1、修正上半年業績預告，業績同比下滑了；2、證監會對公司立案稽查了；3、公司股票可能實施被暫停上市；4、公司要申請繼續停牌。如此這匹白馬變成黑天鵝被坐實，冷鋒熱鋒都救不了，中郵基金公司於11日當天對爾康製藥計提了2個跌停，所以這個雷本身算是被引爆了。第三個旋極信息的農藥雷就不提了，你看一眼你身邊玩農藥的小夥伴就知道了，而且這雷本來就和它沒啥關係。崑崙萬維同理。

第四個樂視的雷中郵自己排過一輪了，已經計提了三個跌停在那，否極之餘可以反過來想下，萬一樂視的新掌門老孫發了點功出現了一點點轉機，說不定還有套利機會，所以敬請期待了。

到這裡應該有個結論：

如果從一次性買入的角度來講，不管是創業板還是590008，至少都還沒到戰略做多的時候，如果一定要給一個準入標準的話，可以是創業板指站穩250日線，590008同理。