美元加息預期海外資產配置正當時，哪類資產回報高？

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全球化資產配置漸成大勢所趨，投資者亦不例外。在人民幣貶值壓力、美元加息預期、國內房價飆升焦慮情緒之下，海外資產又如何合理配置？

早在2015年，個人可投資資產1000萬人民幣以上的高凈值人群規模已超100萬，其中已擁有境外投資的人群佔比達37%。

近期，全球經濟形勢不穩定，全球風險資產價格大跌，黃金、國債、保險、房產等傳統避險資產備受追捧，海外資產配置成為了大家關注的話題。為什麼越來越多的富人進行海外投資，甚至移民？這對2億的中產階級有何啟示？

一、關於海外資產

所謂海外資產，是指以非本幣計價的各類資產，如房產、債券、保險、信託、公募基金、私募基金等實物或金融資產，多以美元計價，有時也會使用歐元、英鎊、日元等貨幣計價，一般在哪個國家購買的資產，就以該國的貨幣計價。

對於人來說，其配置的海外資產多分佈在北美（美國/加拿大）、歐洲、澳洲、日本等發達資本主義國家，這些國家政治穩定、法制健全、私有產權能得到強有力的保護，先不說收益多少，最起碼資產是安全的。

而像非洲、中亞、南亞、拉美等地區並不適合所有人投資，一次政變、種族衝突、內戰動亂等都會讓你的資產灰飛煙滅，所以在這些地區投資的多是大型企業集團或國家主權基金，可以通過政治、經濟、甚至軍事手段來保護資產安全。

實際上，全球投資主要集中在發達國家之間或投向發達國家，發達國家對發展家的投資、發展家之間的投資數額相對要小得多，原因是發展家一般缺乏健全的法制和產權保護制度。

也因此，發達國家資金比較豐沛，資金間相互競爭投資項目造成其收益並不高，絕大多數年化收益5%左右，甚至還不到。

二、哪些人適合配置海外資產？

因海外資產的低收益、低風險和強安全，所以它並不適合所有人，它特適合高凈值人群。

嚴格的說應該是凈資產超1000萬的人群，他們強調資產的安全和低風險，看重家族的財富後代傳承，對收益率反而不太在意，雖然收益低，但絕對收益值很高，這也是各類財富報告中高凈值人群海外投資比例和資產配置比重不斷增長的原因。

隨著國內外交流的日益頻繁和信息的逐步對稱，越來越多的中產階級也開始試探性的配置些海外資產，如國內就能買到的QDII基金、海外如香港/新加坡保險、海外共同基金等，雖然數量還不多，但作為一種嘗試和經驗積累，對日後海外資產配置、子女留學/移民甚至海外養老都大有裨益。

因國人幾十年財富的積累，子女海外留學也變得普遍起來，絕大多數富豪都會把子女送到國外讀書，以熟悉國外的法律、文化、生活、價值觀等，方便家族海外資產的投資選擇和日常管理。

三、配置海外資產有何好處？

2008年後，央行放水、貨幣泛濫，M2增幅遠大於GDP增幅，若按照目前匯率兌換成美元，的錢可以買下整個美國或歐洲和日本，的M2是美國/歐洲/日本M2總和的70%！所以人民幣貶值是大趨勢。

因為人民幣貶值風險越來越大，所以越來越多的中產階級以上家庭將美元作為必要的配置資產之一，對於高凈值人群更是如此。2.在全球尋找投資機會

人民幣並非自由兌換貨幣，即使你有大量財富，出境或入境都是一件困難的事，尤其是大額資金。若在國家外匯短缺情況下，甚至不排除像許多國家過往那樣，實行臨時管制措施，嚴格限制外匯兌換。

當前世界有近200個國家，各個地區在不同的時間段有極多的投資機會，各種頂級的基金管理人或投資家分佈於世界各地，若因為錢不能出境而喪失眾多的高收益投資機會確實非常遺憾。

因此，富人需要提前考慮，提前進行海外資產配置，通過多年多次、多人匯兌等方式把資產逐步轉移國外，一旦發現合意投資機會即可隨時出動，避免不能及時匯出的風險。

四、海外資產不必僅盯著房子

海外資產絕不僅僅房產一種！目前，海外房產、海外股票、香港保險是人配置最多的海外資產。

因法制環境、稅費制度、文化習慣、價值觀念、生活方式等諸多不同，海外資產配置和投資理財跟國內存在較大差距，不少人以國內思維來進行海外資產配置往往事與願違。

海外不少國家除了收房產稅外，還要收遺產稅，所以拿這種留房子給子孫實現財富繼承的方式並不適合國外。所以，在進行海外資產配置時要綜合考慮投資收益、稅費制度、遺產繼承等綜合因素，來找到適合自己的配置方式。

總而言之，發達國家國民海外資產配置比較普遍。人海外配置資產的流行也是近十多年的事，財富的增加、特殊的國情、留學移民的增多等都促使國人更多的了解國外併購買資產，對富人來說，因國情文化的不同，找到適合自己的資產和配置方式才最重要。

究竟投資哪類資產回報率高？下面一張圖用數據告訴你！

>>附：全球各類資產類別回報十年綜合比較