卡卡貸：一個百億平台是怎樣煉成的

離約好的採訪時間還差兩三分鐘，身著細格紋襯衫的李海峰輕快地走進會議室，他邊向在座的媒體記者遞上名片，邊自我介紹道：「大家好，我是卡卡貸的李海峰。」

簡單直接，沒有客套；話語不多，用詞精準，一如他對時間的精確把控。接受採訪前，身為卡卡貸總經理的李海峰剛剛開完一個公司高層的重要會議；接受採訪后，他馬上還要去跟一家金融機構洽談合作。

回答記者提問的時候，戴著眼鏡斯斯文文的李海峰，無論對公司業務還是行業發展，無論對監管政策還是公司面臨的機遇和挑戰，都對答如流。正是在他的帶領下，累計發放貸款超過100億元的卡卡貸，正悄然領跑信用卡餘額代償市場。

管理學經典教程認為，管理者的行為模式會對企業文化產生重要而直接的影響。換言之，「性格即命運」的說法不僅適用於個人，也適用於企業。從某種意義上看，卡卡貸正如李海峰本人所表現的那樣，既低調務實，又能瞄準時機，鷹擊長空。

卡卡貸是維信金科集團旗下的移動互聯網貸款服務平台，專註於信用卡餘額代償，瞄準的是信用卡使用者應急的代還需求這個痛點。市場存在這方面需求是肯定的，但如何挖掘並服務好這個市場卻讓人頗費思量。卡卡貸於2015年5月剛剛上線的時候，就經歷了非常艱難的歷練。

「當時整個團隊只有十來個人，整個2015年都做得比較辛苦。我們的資金來源主要是銀行、信託等金融機構，所以早期要一家家去拜訪，也被很多家金融機構拒絕過，因為當時我們是一個創業型平台，沒有什麼品牌知名度。」李海峰迴憶說，「一開始只能每個月幾萬、幾十萬地做，畢竟這是一個金融產品，是一個放貸的產品，需要有一定的積累，有一些數據要進行優化。」

尼爾森數據發布的《90后消費者行為分析》報告顯示，「90后」超前消費的意願空前強烈：有57%的受訪者表示「敢用明天的錢」，48%的人稱自己「不會因為負債消費擔憂」。隨著「90后」逐漸成為社會主力消費人群，卡卡貸的業務也跟著高歌猛進。「卡卡貸的理念與年輕人的理念比較契合，所以我們喜歡做年輕人這個市場，在產品設計和市場營銷等方面也會偏重這個人群的喜好，我們希望能夠服務好這個群體。」李海峰介紹，在卡卡貸的用戶中，「90后」的佔比超過九成。「我們做這個產品，包括確定盈利模式時，首先要想清楚服務哪個人群。」

在金融科技的助力之下，深入挖掘信用價值的卡卡貸得到了市場的高度肯定。「我們進入消費信貸領域並專註於信用卡餘額代償的切入時機比較好，當時還沒有什麼人做這一塊。經過2015年夯實基礎，2016年探索創新，現在的風控模型非常成熟，各方面數字也都非常漂亮，很多銀行，包括大的城商行和股份制銀行都開始主動找上門來談合作。我覺得，2017年下半年包括2018年，都將是卡卡貸發力上沖的一個階段。」李海峰信心滿滿地表示。

數據顯示，截至2017年7月，卡卡貸的註冊用戶達1200多萬，累計發放貸款超過100億元。根據李海峰的判斷，2017年全年的放款金額將達到200億元。「註冊用戶1200多萬，累計放款超過100億，對於任何一家平台來說都是一個里程碑，這是衡量你能否躋身行業中第一集團的重要標準。事實上，在代還信用卡這個細分領域，我們目前的規模是排名第一的。」李海峰說，「很多互聯網平台會不計成本地去拉用戶，但卡卡貸的發展比較穩健，不會不計成本地為了快而快。目前，我們在確保每年都有非常好的盈利的情況下，保持了一個比較高速的發展水平，每個月的複合增長率超過10%並持續滾動到現在，整個發展還是比較健康的。」

據統計，目前國內主要的信用卡餘額代償服務平台已經超過10家，並且不斷有新的競爭對手進入這一領域，信用卡餘額代償市場進入了蓬勃發展期。在此背景下，卡卡貸之所以能在短短兩年時間內成長為市場的領頭羊，其突圍利器就是金融科技。

「我們的風控的一個很大特點就是排除了人工干預等人為因素，純粹以數據來做風控。哪怕數據分析結果有一些我們可能想不通的地方，我們也會遵循數據的結果，一切以數據來說話。」李海峰說，「舉個例子，光是為了運算從手機裡面採集到的數據，我們就需要五六台伺服器才能夠扛住每秒併發的運算速度，專業人士都清楚這個運算量是多麼巨大。更何況我們還有很多徵信方面的數據、信用卡方面的數據、電商方面的數據，包括隨後跟芝麻信用合作后，一些來自支付寶方面的數據等等。」

依託母公司維信金科集團的技術資源優勢，卡卡貸在設計之初就致力於打造全智能、純線上的移動互聯網貸款產品，強調貸款審批的自動化、智能化，業務平台的移動化，功能流程的體驗性、嚴謹性、安全性以及系統平台的擴展性，從而真正實現通過移動端完成從申請、授信到放款的全流程線上化、自助化。

在強大而完善的風控護航下，卡卡貸有效地控制了壞賬率。「單純講數字，可能大家沒有什麼概念，一個很重要的參考就是銀行等傳統金融機構的壞賬率。目前，卡卡貸的壞賬率在1.5%左右，這個水平不亞於銀行信用卡中心。也就是說，卡卡貸控制壞賬率的水平是與銀行信用卡中心看齊的。」

李海峰和卡卡貸對風控和數據的重視，明顯有著Capital One的影子。後者是美國信用卡代償行業的代表型企業，擁有非常強大的數據分析能力，在徵信、數據、評分卡等技術方面都十分領先。以Capital One為榜樣，卡卡貸在風控方面使用了自主研發的「八大風控引擎」和「蜂鳥雲風控系統」，通過全智能的決策系統實現了全自動化的審核和借貸過程。

得到市場肯定的卡卡貸，同時也得到了監管部門的高度肯定。2015年，卡卡貸因其模式和技術的創新，榮獲上海市金融辦頒發的「2015年度上海金融創新獎」二等獎；在不久前落幕的第六屆財經峰會上，卡卡貸又榮膺「2017金融科技影響力品牌」大獎。

此外，卡卡貸還於2017年成功入圍芝麻信用「並肩計劃」，與其在信用生態領域展開深度合作；同時，還接入微信主動還款功能，為用戶提供更便捷的體驗，成為信用卡餘額代償市場最早接入微信支付的企業之一。

公司走上正軌之後，李海峰和卡卡貸經常被問到的一個問題是，「未來除了信用卡這塊資源，還會延伸其他產品嗎？」

對此，李海峰有明確而深入的思考。「信用卡代償雖然是一個細分領域，但它也是一個非常大的市場。能夠在這個領域做好，也會成長為一家非常優秀的金融科技企業，你要去上市，你要講規模，或者還要去做什麼其他的，空間都足夠大。」在李海峰眼裡，卡卡貸要做「自己有把握，自己看得懂的事」，「像我們這種創業型企業，雖然目前也有了一定規模，但也不可能做到通吃。在互聯網金融、互聯網信貸這樣的行業里，真正打通上下游、通吃各個垂直領域的，只能是極個別企業，這不是我們這種創業型企業要乾和能幹的事。雖然我們有很強大的風控能力，但仍然只做自己能看明白的事。」

專註於信用卡餘額代償的卡卡貸，瞄準的是用戶應急的信用卡代還需求這個痛點。「用戶會在賬單日之前有借款需求，因為賬單日一到，信用卡中心就會上徵信報告。過了賬單日，徵信報告中就會顯示一個『1』，意思是說用戶欠一期，再過一個月就會顯示『2』。現在的年輕人在還款信用這方面教育得蠻好，大家都懂什麼是徵信報告，對不還款的嚴重性也是明白的。」之所以作出如此判斷，李海峰有自己的邏輯，「『90后』自主買房的比例還比較低，我的一個基本邏輯是，在還沒辦房貸之前，誰敢把自己的徵信報告做壞？沒有人敢這麼乾的。包括辦了一張信用卡之後，你後面是不是還會有其他一些信貸需求？這同樣讓年輕人不敢失信。」

與行業中的絕大部分產品不同，卡卡貸提供的借款是從銀行等金融機構直接轉進用戶的信用卡中的。「舉一個例子，某位用戶欠了1萬塊錢的信用卡賬單，然後我也批給他1萬塊錢，打進他的信用卡賬戶之後就沖抵了這1萬塊錢的賬單，該用戶的信用卡欠款就變為0，接下來正常消費就可以了，並也沒有辦法把這筆借款套現。當然，我承認也會存在信用卡套現的行為，但這是信用卡中心要去打擊的事，不是我應該操的心。」

「我們會咬住『消費』這一點，除了在風控方面看，也要從獲客方面看，就是用戶拿我這筆錢到底幹什麼去了。一定要死死咬住，這是我們風控最本質的問題。我們要保證用戶拿著這筆錢是去消費的，像女孩子去買幾十個包，男孩子去買十幾個手機，這都是可以的，但如果是拿這筆錢去買車、買房，或者搞什麼保險或者技術的東西，我們在風控上就會非常謹慎。我們比較樂於看到過來的賬單上全部都是電商流水，或者全部是在外消費的，這樣才真正輔助了客戶消費這樣一個方向。」李海峰表示，無論做產品還是做企業，最重要的是要知道自己能做什麼，能做好什麼，在這個過程中，無時無刻都要拒絕來自方方面面的誘惑。

「很多互聯網金融公司推出了A產品之後，可能會延伸到B產品，有了2C的產品可能還會延伸到2B的產品。但卡卡貸的產品除了客戶信用卡這塊，暫時還不會延伸到中小企業貸款這類產品上。」李海峰表示，「不但目前不會做這塊，即便是2C方面，一些風險比較高的高利率產品，我們也不會做。暫時來講，卡卡貸還是會聚焦於目前的產品，把這個產品做好，因為它離天花板還很遠。」

那麼，信用卡代償這個細分領域離天花板到底還有多遠？銀行業協會發布的《銀行產業發展白皮書》顯示，截至2016年年底，的銀行信用卡發卡量達到4.65億張，信用卡未償信貸餘額為4.06萬億元，比上年增長31.4%；逾期半年未償信貸總額535.7億元，比2015年年底增長155.4億元，同比增長40.9%，逾期半年未償信貸的增長幅度要大於未償信貸總額的增長幅度。

這意味著一個廣闊的市場。「信用卡餘額代償的整體市場規模應該在4000億左右。在這個細分領域中，目前排名前三的公司的全部放款額加起來在200億左右，也就是說整個市場還有非常大的空間。」李海峰輕鬆地表示，「我們排名前三的公司，短期的一個小目標就是先把放款總額做到400億。」

更讓李海峰感到欣慰的是，政策監管已經開始涉足這一領域。「我們這幾年做下來的最大感受是，這個市場還是比較魚龍混雜。我們尋找銀行等金融機構沒有服務好的人群，為他們提供差異化服務，在這個過程中，我們一直是合法合規地在做，但會有其他一些人在那邊亂做，擾亂這個市場，這很容易出現『劣幣驅逐良幣』的狀況。」李海峰說，「在沒有監管或者無序監管的情況下，我們會沒有安全感，因為我們有可能被淘汰，那些亂來的人反而更可能勝出。」

目前，監管的加強為做得比較規範的公司提供了更好的發展機會，大家可以在公平的前提下比誰的本事更大，「無論對於用戶還是對於我們這些參與者來說，這都是非常大的利好。」李海峰表示，「所以，我認為發展最艱難的時刻已經過去了，後面會是一個很好的發力時機。」

好風憑藉力，送我上青雲。的消費金融市場方興未艾，通過技術輸出、場景合作、聯合建模等多種形式，致力於為用戶提供更加便捷體驗的卡卡貸，正矗立在新的風口之上，翩翩起舞。

載於《投資圈》雜誌8月刊

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