打造金融基礎設施？阿里、騰訊遭遇「國家隊」

作者 | 孫爽

來源 | 零壹財經

7月11日本文寫作時，阿里巴巴市值超過3661億美元，騰訊港股市值超過26391億港元，是市值最大的兩家上市公司。這兩大科技巨頭都在金融業務上賺得盆滿缽滿。但最近，它們可能會明顯感到來自監管層牽頭組建的「國家隊」的壓力，不管是作為金融基礎設施層面的支付、徵信和金融雲業務，還是更為核心的信貸和金融產品售賣業務。本文僅闡述基礎設施方面的「戰況」。

一、支付

支付寶、財付通VS網聯

艾瑞諮詢統計數據顯示，2017年第一季度，第三方互聯網支付交易規模達6.4萬億元，支付寶佔比30.7%，財付通佔比22.2%，二者合計佔比52.9%；第三方移動支付交易規模達22.7萬億元，支付寶佔比54%，財付通佔比40%，二者合計佔比94%。

而在支付寶、財付通們直連銀行、在事實上開展著銀行卡清算業務的現狀下，它們的資金往來信息基本上只在自有體系內部的「黑匣子」里流動，監管機構難以監測。另外，支付寶、財付通體系內還沉澱著體量巨大的客戶備付金。

監管機構可以讓銀聯改變這一現狀。但是，支付寶、財付通可以說銀聯一家獨大、服務恐怕難有保障，現如今網聯已經上線，支付寶、財付通再無話可說。

2016年4月，央行主管的支付清算協會代表大會通過「關於建設非銀行支付機構網路清算平台的議案」。2017年6月30日，已有12家全國性商業銀行和7家支付機構接入這一簡稱為「網聯」的平台，支付寶、財付通均已接入。它的目標是在2018年下半年完成與所有第三方支付機構和銀行的對接。

屆時，支付寶、財付通們的備付金將全部上繳存管銀行，直連銀行的現狀也會被打破。

6月30日，央行發布《銀行卡清算機構准入服務指南》，銀行卡清算牌照進入正式申請階段。網聯有望獲得該牌照，而支付寶、財付通面臨的無證經營的尷尬局面將進一步顯現。

另外耐人尋味的是，4月21日，支付寶被人民銀行上海分行罰款3萬元，5月3日，財付通被人民銀行深圳分行罰款3萬元，這兩個消息都在5月10日被公布。明明是不同時間被罰款，卻同天被公布，指向意味凸顯。

二、徵信

芝麻信用、騰訊徵信VS信聯

2013年，央行出台《徵信業管理條例》，提出個人徵信實行牌照制。2015年1月，芝麻信用、騰訊徵信等8家機構被央行點名做個人徵信的準備，這被認為是個人徵信牌照下發的前兆。時至2017年，該牌照仍未下發。

事情朝著很多人沒有預料到的方向發展。上半年，央行徵信管理局局長多次撰文、在各個場合表達對有信貸業務的公司還開展徵信業務的不滿，並明確提出單個企業或金融集團不可能拿到牌照。

6月底，「芝麻信用、騰訊徵信等個人徵信業務準備機構，以及百度、網易等機構共同發起成立個人徵信機構——信聯」的消息傳出，消息並稱信聯的模式與根據「共建、共有、共享」原則成立的「網聯」類似，而網聯是由互聯網金融協會牽頭的。這互金協會雖然與央行在行政上是脫鉤的，按照它官網的表述，它是「行業協會脫鉤改革后第一個承擔特殊職能的全國性行業協會」，但它與央行有著種種聯繫，例如，它是央行會同銀監會、證監會、保監會等監管部門組織建立的，互金協會的現任會長李東榮也曾擔任央行副行長等等。

局勢已經比較明顯。央行等監管機構正在組織行業內的其他機構聯合起來成立一個新的組織，並以此實現對阿里、騰訊等開展金融業務的互聯網巨頭的監管強化效果。當然，阿里和騰訊的相關業務會加入這樣一個新的組織。但毫無疑問，阿里和騰訊只是新組織的組成部分，其力量較此前格局必然是被削弱了的。這一點在和支付、徵信同屬基礎設施的雲計算方面也有體現。

三、雲計算

阿里雲、騰訊雲VS「雲聯」？

阿里和騰訊很重視雲計算。舉個簡單的例子，3月，騰訊雲寧願只得1分錢也要投標495萬元廈門市政務外網雲服務項目的消息刷遍網路（後來還中標了）。

阿里和騰訊也沒有理由不重視雲服務，它是它們各自集團內增長較快的業務。從財務上看，阿里巴巴2017財年（2016年4月1日至2017年3月31日）營業收入為1582.73億元，同比增長56%，阿里雲營收規模達66.63億元，同比增長121%；騰訊2016年全年總收入為1519.38億元，同比增長48%，雲服務則實現了超過2倍的增長。對視增長為企業生命和估值關鍵的券商分析師而言，雲服務對阿里和騰訊有著相當重要的戰略意義。

而阿里和騰訊的雲服務都很重視金融：阿里雲有十六大行業解決方案，新金融是其中之一，該方案面向保險公司、銀行、互聯網金融公司、證券公司、交易所和金融大數據公司提供基礎資源、系統安全和合規方案；騰訊雲有十大行業解決方案，金融是其中之一，該方案面向保險公司、銀行、證券公司和互聯網金融公司提供專用宿主機、大數據、資料庫和安全服務。

另一邊廂，7月5日，有消息稱銀監會正就銀行聯合設立互聯網金融雲服務平台公司與銀行溝通，銀監會尋求每家銀行的出資金額不低於2000萬元，雲平台提供的服務包括幫助銀行處理網上支付、貸款審批、為客戶提供定製化的金融產品和反欺詐等等。「雲聯」的名字簡直呼之欲出。

監管機構又又又拉著所轄機構建設平台公司，矛頭似乎直指阿里、騰訊等科技公司的金融服務。

結語

有意思的是，如果說監管機構正聯合所轄其他機構「對抗」阿里和騰訊，這兩大巨頭也正在拉攏傳統金融巨頭：

——3月28日，建設銀行和阿里巴巴、螞蟻金服達成戰略合作，此前，阿里巴巴和招行、工行、浦發、中行、中信、交行、興業、農行、光大、民生等多個銀行開展了多個領域的合作；

——6月，銀行與騰訊雲在內蒙古掛牌成立「銀行-騰訊金融科技聯合實驗室」，雙方「將重點基於雲計算、大數據和人工智慧等全面開展深度合作，共建普惠金融、雲上金融、智能金融和科技金融」，此前，騰訊和工行、招行、建行、中信、浦發以及華夏銀行等多個銀行開展了多個領域的合作。

換一種解讀方式，或許我們可以說監管機構並不是為了「對抗」而「對抗」，而是要把握基礎設施，而這些基礎設施此前剛好被具有科技實力的阿里和騰訊深耕。6月，央行印發《金融業信息技術「十三五」發展規劃》，提出要完善金融信息基礎設施，夯實金融服務基石。往更深一點說，不能只有科技公司發展金融科技，監管機構也是時候要強化監管科技能力了。

這種格局下，阿里和騰訊將業務重點轉向服務政府或監管機構牽頭的平台公司或許是一個更好的發展方向，畢竟金融本就是受到強監管的行業。

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