阿里入股聯華，竟在重構新零售還是混改？

文 |金融之家芳華

金融之家5月31日訊，來自於貝恩資本與凱度聯合發布的《2016年購物者報告》，在線上新業態的衝擊下，傳統的線下商業似乎已經陷入瓶頸，甚至是衰退。

事實呢?

全球商業都在忙著轉型?

京東2017第一季度財報顯示，該公司實現了上市以來的首次盈利，第一季度非美國通用會計準則下(Non-GAAP)凈利潤為14億元人民幣，而去年同期非美國通用會計準則下(Non-GAAP)凈虧損為2億元人民幣。

而在地球那邊的美國，亞馬遜股價屢屢創出新高，使得巴菲特都讚揚亞馬遜掌門人是最具智慧的企業領袖，股神後悔沒有投資亞馬遜，矽谷最聰明的投資人最看好的就是亞馬遜。

這絕對不是幾家電商企業的現象，也不是京東、亞馬遜等個別企業個性問題。這背後折射的是全球經濟或具體說全球商業正在大轉型升級的問題。

資本市場看好新零售

2017年5月26日晚上，阿里入股聯華超市(百聯集團旗下上市公司)，成為第二大股東。

2017年2月阿里與百聯集團進行了高規格的新零售戰略發布會，這次阿里入股百聯集團旗下上市公司聯華超市，是進一步推動新零售的落地實施。

阿里入股聯華超市，從零售業的宏觀層面來看意義重大，其一是推動了國企混改，其二是加速商超三大業態擁抱新零售。

歸納而言，資本市場看好新零售，很有想象空間。

阿里踐行新零售，一定是賦能實體零售，而不是幹掉實體零售。但這個問題，很多實體零售從業者想不通，也是一個有意思的現象。

阿里入股聯華超市，做二股東，當然不是玩虛的，僅僅從資本市場獲得利益。從務實的業務層面，也必須有所幫助，阿里稱之「賦能」。

聯華超市在網上多了一個強大盟友：天貓超市。也必須和京東超市與一號店競爭，這就要看聯華超市的快消品供應鏈優勢。

聯華超市152家大型綜合超市，平均1個億的銷售額。大賣場必須重構，盒馬B模式可能會啟動。盒馬B模式是輕改造方案，無需千萬級別的重構費用，重點可能是盒馬餐飲與盒馬模式IT系統(包括門店數字化)的輸出。

門店重構，數字化只是過程，結果是效率提高，包括人效、坪效、銷售額等。聯華大型綜合超市如果徹底改造，借用盒馬模式的玩法，做為社區MALL的主力店，相信這是未來幾年的重要趨勢。

將有10萬億元以上的蛋糕可分?

高盛認為，在經歷了2010-2015年的高速擴張后，電商依舊大有可為。到2020年，3-6線城市將驅動2萬億人民幣的線上消費增長。而一線城市四年內的增量，只有0.4萬億。對於後者不敢苟同，但對於前者卻深信不疑。

兩個不能小看，一是不要小看中小型甚至鄉鎮的微型城市的消費需求能力;二是不能小看廣大農村的消費需求潛力。特別是農村以及小城市對電商消費方式的需求。農村和小微城市電商發展的最大問題是快遞物流配送。這從另一個層面也說明只要小微城市以及農村電商發展起來以後，帶動小微企業以及農村就業也是巨大的。僅物流快遞配送就非常之大。

再一方面，在電商銷售品種上，生鮮有可能是新零售的突破點，而且相對於商場和百貨公司增長也會更快。這一市場目前還較為分散，所以也相對不成熟。生鮮(非標及冷鏈)和酒水的電商滲透率仍在1%左右或以下。電商應該抓住這個難得機遇。當然，對於生鮮來說，最重要的也是最大的挑戰，在於冷鏈物流以及和線下供應方的對接。而未來，人力成本也是需要納入考慮的重點。

從當前總體情況來說，電商的機遇仍然很大。僅從商業零售市場看，電商是發展最快的。不過，2016年全年，全國網上零售額51556億元，比上年增長26.2%。其中，實物商品網上零售額41944億元，增長25.6%，占社會消費品零售總額的比重為12.6%;在實物商品網上零售額中，吃、穿和用類商品分別增長28.5%、18.1%和28.8%。電商零售額市場份額佔比僅佔1成多。

如果到2020年電子商務零售市場份額再提升20個百分點到達30%，那麼最少還有10萬億元以上的蛋糕。