互聯網金融投資指南3：銀行存管！

一 銀行資金存管的含義：

第三方存管」的全稱是「客戶交易結算資金第三方存管」。過去，在證券交易活動中，投資者（即客戶）的交易結算資金是由證券公司一家統一存管的。後來，證監會規定，客戶的交易結算資金統一交由第三方存管機構銀行進行存管。這裡有幾個關鍵詞：第三方，資金，結算。所謂的銀行三方存管，大家可以簡單的理解為資金交給銀行進行結算的交易形式。

二 證券三方資金存管與網貸銀行資金存管的本質區別！

銀行資金存管最早出現在證券帳戶，這是因為過往資金結算管理完成由證券公司負責時，證券客戶在行情清淡時將資金放在證券帳戶中不操作，結果數年過後發現證券帳戶資金虧損嚴重，很明顯這是證券公司內部監守自盜，利用修眠帳戶在市場上「抬庄」。證監會為了解決這種問題引進了銀行進行三方存管，對於客戶帳戶資金進行管理與結算，從而杜絕了證券公司內部對於證券帳戶的操作的可能。那麼證券公司這種銀行存管與我們通常所指的P2P銀行三方存管有什麼區別呢？

股票形成通過銀行三方存管可以形成一個封閉的環路，資金可能發生投資虧損，但是不可能出現流失。也就是帳戶持有者的錢只能以現金或是股票的形式在投資者的證券帳戶與資金帳戶之間流通。然而P2P即使完成銀行存管，資金並不是在一個封閉的環路進行流通，因為借貸關係的根本性區別，錢的一個完整流通過程是從投資者手中流入借貸者手中，然後再迴流至投資者。也就是說股票交易過程實現了銀行存管之後，資金在技術上就不存在風險，但是P2P並不是。更為重要的是目前市場上的P2P銀行存管形式多樣，部分存管只是「掛羊頭賣狗肉」！

三 銀行資金存管與託管的區別，銀行託管與三方支付託管的區別！

在解釋銀行存管之間有必要跟大家講解一下銀行託管與存管的區別。銀行存管是指銀行作為三方對資金進行結算，記錄流向。從責任上來講其並不負責資金的運作，而託管則需要對於資金的運作進行負責兩者有本質性區別。

而目前很多P2P實行的是三方支付資金託管，這與銀行託管或存管有什麼區別呢？三方支付的功能是三方支付功能，其只有資金通道功能，並沒有資金結算與存管功能。簡而言之錢只不過了其一道手，但是錢具體最終存在那裡，如何運作都不關它的事，這也是前一段時間新浪支付託管的金窩網出現問題，新浪說不關自已事的核心原因。所以三者之間安全性是有本質性差別的，而三方支付的資金託管純屬一個增信騙局，沒有任何意義。

四 目前銀行資金存管的四種方式及代表

1.銀行直連。指P2P網貸平台直接與銀行開通支付結算通道，不需要充值和提現。在交易過程中，投資人直接通過銀行在線交易，回款的時候，資金直接返還投資人的投資時的賬戶。這種方式的典型平台就是開鑫貸，整個過程資金都是由銀行界面完成，而目前採取這種方式平台非常少，從我個人掌握的資料只有開鑫貸，這種方式大的好壞自然是平台從始至終都不可能接觸到錢。所以在目前已有的四種存管方式中這種方式是最安全的，而且銀行對於平台的要求也最高。但是如果往壞的方面想，這種方式唯一可能出現問題就是平台做假的借款者信息，通過購買身份證，機構帳戶信息等，這是問題平台最常見的。當然這是先天性缺陷，也是小人之心簡稱：小心！

2.大賬戶模式。也就是我們常常聽到的被政策所否定的存管模式：聯合存管。簽署的是三方協議，即銀行、支付公司、平台，該種模式中第三方支付公司幫平台在銀行多開了一個企業的對公賬戶，平台的存管賬戶的調配權並不在銀行，依然在第三方支付，銀行起不到「存管」作用，這也就是為什麼此種模式會在《暫行辦法》被否定的原因。

目前這種存管方式的代表就是恆豐銀行，而恆豐銀行前行長與董事長的互掐可以看出這家銀行內部管理的混亂，而這種所謂的恆豐存管模式也已經被管理層所否定。而恆豐旗下有50多家P2P平台，只中只有6家採用的是直管的方式，其餘的都是採用這種「掛羊頭賣狗肉」的方式，風險巨大。

3.嵌入式模式。也屬於第三方與銀行的合作，但與聯合存管模式存在比較大的區別。首先該模式簽署的是雙方協議，即銀行與平台、第三方與平台之間單獨簽署，且不是開一個總的對公賬戶那麼簡單，屬於專人專戶，投資人與借款人都開立了專屬的個人銀行賬戶（站崗享受銀行活期收益），這就規避了大賬戶模式中，萬一平台出現了大問題，賬戶被凍結，投資人到期資金無法調出的問題。銀行給到個別支付介面到第三方支付，由其進行資金的結算及接受銀行指令調配的資金劃撥，這種方式結合了第三方的優勢。這種模式聽上去很美，但是也存在著一些問題。即結算功能與資金管存功能分離，資金的划波權歸到 三方支付機構，這是一種拆中方案。更為重要的是目前很多平台銀行存管只是招牌，在實際投資過程中使用的是都三方通道，所以投資者在投資過程中一定要小心風險，注意識別。在最難走的路就是「套路」!

4.直接存管模式，又稱第三方通道模式。此種模式算是銀行直連的升級版，開戶方（一類電子賬戶）、資金賬目記錄方均為銀行，而第三方支付相比嵌入式存管參與度較低，僅作為一個充值通道，相當於多了一個充值渠道（如銀聯、中金、寶付、融寶支付等），但也因此體驗感得到很好改善。目前平台接入的往往是這種模式，且基本都會有多個充值渠道，保證資金充值的便利性及滿足每個用戶的不同充值需求。平台與銀行直接發生關係，雙方簽署協議。這也是目前最主流的存管方式：從銀行簽約情況來看，華興銀行簽了56家，江西銀行簽子31家，浙商與廈門分別簽子18家與14家。

關於直接存管我依然有兩點要提醒大家，第一隻要是有充值的過程存在，也就是意味著你的人民幣有一段資金旅程中變成了「Q幣」，這是天然硬傷，所以平台的實力與信譽就顯得很重要了。要是變成Q幣其實還不用擔心，可是變了X幣就不好說子。

不同銀行間的直存也存在差別，我們可以看到目前市場上主流存管銀行都是地方商業小銀行，畢竟搞定這種銀行領導要比搞定一二線大銀行實在簡單的多。金融的核心就是信用，所以不同銀行的存管也有很大區別，因為大銀行擔心自已的商譽所以對於相當平台的要求也更嚴格。

五 關於互聯網網貸銀行存管的個人看法！

銀行存管並不能解決根本問題，在前面我說過即使實現銀行存管也解決不子P2P的根本問題，因為其不可能實現資金的完整閉路。平台如果想，依然有辦法轉移投資者資金。

也許銀行存管並不是萬能的，但是沒有卻萬萬不能。雖然銀行存管並不能解決所有問題，但是有無合格的銀行存管直接體現了一家平台的綜合實力與能量，對於考查一家網貸平台的安全性有非常重要的意義。就如果有房沒房找對象一樣，這是標準配置。