點融誇客假合併真合作 資產荒下互金抱團求存

從去年開始至今，合併傳聞就一直伴隨著點融網和誇客金融左右。

3月20日，點融網和誇客金融宣布，雙方將進行戰略合作，共建點融誇客信貸工場。然而這一戰略合作的落地並沒有讓「合併」之聲銷聲匿跡，甚至愈演愈烈，被自媒體爆料稱雙方員工為了爭取更多的利益，已經開始暗自較勁。

《華夏時報》記者多次向夸克求證，對方都表示「並無此事，其他不予置評」。而更多業內人士向記者反映：無論是團貸網控股融金所，還是多贏金融戰略合併騎士貸，抑或者點融誇客信貸工場的「誕生」，其背後的核心邏輯，皆指向了互聯網金融的「資產荒」。

資產荒下抱團

「資產荒自2016年開始就伴隨著傳統金融機構，更何況在『夾縫』中生存的互聯網金融。」從某國有銀行下海到互聯網金融的創業人士告訴《華夏時報》記者，資產荒已成為整個金融行業的難題。

根據網貸之家數據，點融網2017年3月的平均滿標時間在6秒以下，平台上的集合投標類產品也常處於「已滿額」狀態。點融網CEO蘇海德也曾公開表示，點融網平台每月成交量在20億元人民幣左右，平台有370萬投資人，所以長期以來，一直面臨著資金端過於充裕，優質資產吃緊的局面。

可見傳言中的「兩家公司數據合併」並非虛言，在雙方共建的信貸工場項目中，點融與誇客將會協作升級雙方的風控系統、反欺詐系統，加強數據採集能力，產出更加優質的金融資產。

那麼什麼是「信貸工場」呢？與傳統金融相比，互聯網金融所面對的「資產荒」環境更具挑戰性，互聯網金融以服務小微企業和個人普惠金融群體為主，其徵信臉譜更為模糊，如何利用「信貸工場」解決時下的「資產荒」難題？

什麼是信貸工廠？誇客金融、點融網聯合《清華金融評論》發布的《信貸工廠2.0:數字普惠金融解決方案》白皮書給出的解釋是，信貸工廠是金融機構根據個人和中小企業信貸特點，通過標準化、流程化和批量化的業務操作，最終實現「收益覆蓋風險」的業務模式。國際上採用信貸工廠模式的主要代表有新加坡淡馬錫、德國國際項目諮詢公司(IPC)、美國富國銀行等。

2007年，建行也通過其戰略投資者淡馬錫引入信貸工廠並率先在鎮江分行開展試點，隨後將此模式推廣至全國。2010年，中行借鑒淡馬錫模式，在浙江金華、福建泉州試點信貸工廠。此外，民生銀行、杭州銀行、濟寧銀行一些中小銀行業開展了信貸工廠模式的實踐。

從國內銀行的實踐效果看，信貸工廠模式下小微信貸資產質量明顯優於傳統模式，為拓展中小企業信貸市場取得了制勝法寶，節約了商業而銀行信貸規模成本，帶來了規模收益。

然而，信貸工廠也存在一些問題，如中小企業和個人客戶數量多、分佈廣，但很多小微企業沒有完整的財務報表，或財務信息數據不準確，導致銀行對客戶的信用風險識別不準確，造成了不良貸款率的上升。

還款率在95%以上

在誇客金融創始人兼CEO郭震洲看來，信貸工廠里的「廠」起源於大型金融機構服務小微企業信審，側重系統化、集成化、流水線批量等寓意。而信貸工場的「場」更側重場景、場合、能量場等寓意，是在信貸工場的基礎上智能化升級，融入了數據技術、決策科學、場景元素。

值得注意的是，點融誇客信貸工場服務的群體集中在個人消費者和小微企業主，平均每個借款在四五萬元左右，這一群體由於徵信不完善、個人可抵押類資產不足等原因造成較高的風險定價。

根據G20峰會上發布的《普惠金融發展報告(2016)》，通過金融機構借款的成年人比例僅為9.55%，在信貸市場的信息障礙方面，得分為50分，也低於61.84分的G20平均水平。明顯的短板正是來自於徵信信息的缺失。調查表明，現有的徵信系統覆蓋率僅為38%，大量用戶金融需求由此被排除在外。這意味著普惠金融需要引入先進的金融工具，使用模型和各種新的變數去進行風險定價。

誇客金融信貸工場總經理李樹藝此前接受記者採訪時說，「在市場化的風險定價下，如果平台能夠把不良控制在10%以內，那就可以實現盈利。」目前該公司的還款率在95%以上，由此可見點融誇客信貸工場的資產荒下的黃金生存法則。